6月新能源客車銷售迎拐點向上—6月車市跟蹤

最新 07-19

鄔雪琴興業研究分析師

1、行業基本面情況

6月汽車銷售開始復甦。中汽協數據顯示，6月汽車銷量為217.2萬輛，同比增長4.5％，環比增長3.6％，車市在上半年受去年消費透支而漫長低迷數月後終於開始回暖，購置稅影響消退。整體來看，1-6月汽車共銷售1335.4萬輛，同比增長3.8%，較1-5月的3.7％基本持平。

分類型來看，乘用車好轉，商用車略有降溫。6月乘用車銷量為183.2萬輛，環比增長4.6%，同比增長2.3%，結束了連續兩個月的下降態勢，銷量好轉。1-6月總計銷售乘用車1125.3萬輛，同比增長2.3%，增速比去年同期下滑4.3%。6月商用車銷量為34.0萬輛，環比下降1.4%，同比增長18.4%；商用車1-6月總計銷售210.1萬輛，同比增長17.4%，增速比去年同期提升15.5%。在1-5月都表現優異之後，6月商用車銷量略有降溫。

狹義乘用車方面，乘聯會數據顯示，6月狹義乘用車零售逐步回暖。6月狹義乘用車零售數為174.5萬輛，同比增長5.1％，較5月的2%增幅明顯上升，1-6月，零售累計增長0.1%，經銷商庫存壓力得到部分緩解，6月經銷商庫存預警指數重升至58.2%，連續6個月在警戒線以上。

分車型來看，1-6月乘用車銷量依然主要依靠SUV帶動，MPV、交叉型乘用車銷量同比有較大幅度下滑。6月，SUV銷量同比增長15.7%，增速較5月有所加快；MPV與轎車銷量均繼續下滑，MPV銷量同比下滑3.9%，轎車銷量同比下滑4.3%。1-6月整體來看，SUV仍然為拉動汽車銷量的絕對主力，銷量同比增速達到16.8%，轎車銷量同比小幅下滑3.2％，MPV則下滑幅度達到15.8%。

分車系來看，6月自主品牌依舊錶現亮眼，韓系持續下滑。6月吉利、廣汽傳祺銷量繼續保持高增速，同比增速分別達到106.6%、51.8%，其中吉利汽車多點開花，7款車中5款型號月銷過萬。長城汽車繼續表現不佳，主力車哈弗H6與上月基本保持持平，哈弗H2銷量不佳。其他車系中，日系、德系、美系銷量均保持良好，韓系持續下滑。

商用車方面，重卡景氣延續，客車持續低迷。6月共銷售商用車34.0萬輛，同比增長18.4%。其中，卡車共銷售29.1萬輛，同比增長21.7%，重卡銷量同比增長64.4%，持續火爆；上半年卡車累計銷量188.06萬輛，增速較上年同期提升18.60%。6月客車共銷售4.9萬輛，同比增長1.9%，其中，中型客車同比下降15.12%，是唯一負增長車型。整個上半年客車累計銷量22.04萬輛，同比減幅13.98%，各車型延續下行走勢，客車受新能源客車補貼減少和市場飽和度影響，銷量接連下跌。

新能源汽車方面，銷量繼續回暖，新能源客車銷量過拐點向上。新能源汽車6月份銷量為5.9萬輛，同比上增長33%，上半年，新能源汽車累計銷量約為19.5萬輛，同比增長14.4%，增速大幅提升。銷量上漲得益於新能源商用車（以新能源客車為主，少量專用車）暴增。6月新能源乘用車銷量達4.1萬，總體同比增速22%，商用車銷量1.8萬輛，同比上升80%，預計下半年商用車將進入拉升軌跡。

純電動乘用車較上月微增，A00級電動車仍為市場主力。乘用車中，純電動銷量與上月基本持平，相較插電混動48%增幅表現平平，6月純電動乘用車銷售佔比保持在77%左右。分車型來看，今年上半年以來，A00級車型增速最高，A級其次，A0級和B級電動乘用車銷量走弱。

2、板塊行情回顧

本月滬深300、汽車板塊、新能源汽車、智能汽車板塊分別漲跌3.95%、7.80%、9.99%和7.10%，汽車板塊跑贏大盤，新能源汽車板塊與智能汽車板塊整體大幅上升。各子板塊走勢分化不大，較為平穩，商用車震蕩較大，上半年商用車增速良好，帶動了我國車市的整體增速。

行業對比來看，6月家用電器板塊漲幅最高，上漲12.33%，汽車板塊本月表現較上月有所上升，板塊漲幅7.80%，位於行業第4名。

1.本月行業政策

2、本月行業新聞

（1）機動車號牌管理改革實施全國將啟用統一選號系統

公安部要求全國推廣應用統一實施互聯網選號、隨機選號範圍擴大至「20-50選1」、購買二手車可保留原號等服務新舉措，部分地區開始應用統一的號牌選號系統。

【點評】推廣應用全國統一選號系統和號牌生產管理系統，優化管理服務，健全監管制度，保證號牌發放更加陽光透明、更加便民高效，不斷提升廣大車主切身感受和滿意度，不斷提升公安機關執法公信力。

（2）交通部：共享單車、共享汽車指導意見進入報批程序

交通部新聞發言人吳春耕透露，在針對共享單車指導意見收到的780件反饋意見中，絕大多數對發展互聯網租賃自行車表示支持，相關意見主要集中在信息安全、政策落地、服務標準、線上線下管理等；而針對共享汽車方面的意見則集中在適用範圍、租賃車輛性質、交通違法處置和詐騙問題等。

【點評】社會各方對此次公開徵求意見給予積極回應，大部分意見建議對兩個文件內容均表示認可，並給到合理評價與建議。

（3）汽車安全產業投資基金正式成立

6月21日，在工信部和國家安監總局等部委聯合支持下，國內首支專註於汽車安全產業投資基金在北京正式成立。汽車安全產業投資基金整體規模約為30億元，其中第一期基金規模約為10億元，在工信部和安監總局建議下，第一期將主要投資早期階段項目，並且會優先投資國內相關科研院所和高校的技術轉移項目。

【點評】該基金主要聚焦於汽車安全產業和前瞻技術領域的投資，將在培育中國本土汽車主動安全和智能駕駛相關公司方面起到積極的推動作用，也會加大對汽車前瞻技術早期項目的培養。

（4） 2017國際電動汽車示範城市及產業發展論壇召開

論壇以「深化全球多邊化合作，推動交通電動化轉型」為主題，彙集了來自中國、美國、英國、法國、德國、挪威、荷蘭、瑞士、韓國和日本等13個國家及地區政府部門、電動汽車示範城市、電動汽車生產及運營企業、相關高校及科研院所、行業組織的300餘位嘉賓。

【點評】從政策激勵、前沿技術發展、基礎設施布局、商業模式及數據分析等角度討論國際城市電動汽車推廣示範、應用的創新實踐案例及產業發展，並分析所面臨的挑戰與機遇，具有實踐意義。

3、本月公司新聞

（1）本地化研發再提速一汽-大眾聲學中心落成

6月21日，一汽-大眾聲學中心在長春基地正式落成。據悉，聲學中心建築面積約1萬8千平方米、總投資金額超過3億元人民幣，共有11個實驗室，測試分析能力全面覆蓋整車、動力總成、底盤及驅動系統等各個開發領域，擁有多項國內首創設計，是國際領先、國內一流的聲學中心，將承擔未來項目開發過程中更多的聲學開發工作。

【點評】一汽-大眾技術研發體系日趨完善，成為實現「2020戰略」、助力品牌發展的有力支撐。為中國一汽的技術研發水平提升將發揮積極的反哺作用。

（2）戴姆勒發布首款電動卡車欲挑戰特斯拉

6月13日，戴姆勒向外界發布了自己的首款電動卡車。戴姆勒在德國也一直在測試其中型卡車「UrbaneTruck」。戴姆勒指出，這款電動卡車將於2020年推向市場。

【點評】在8級重型卡車領域，戴姆勒已經憑藉著弗萊特萊納佔據了美國市場第一，現在戴姆勒已逐步向更低級別的領域進發。

（3）金杯汽車將剝離整車業務保留零部件資產

金杯汽車日前發布重大資產出售預案，擬將其直接和間接持有的金杯車輛100%股權轉讓給控股股東汽車資產公司，就此剝離整車製造業務。

【點評】金杯汽車置出整車業務資產，保留盈利能力較好的零部件資產，集中資源強化公司核心競爭力，優化上市公司的資產質量和盈利能力，提升上市公司價值，維護中小股東利益。

（4）2017最佳中國品牌價值排行榜東風列汽車行業第一名

全球領先的品牌諮詢公司Interbrand在上海舉辦了2017年度最佳中國品牌價值排行榜暨「加速成長」交流會。東風汽車公司成功入圍「2017最佳中國品牌價值排行榜」，位列第37名，汽車行業第1名，品牌價值為43.24億元。

【點評】「2017最佳中國品牌價值排行榜」是由品牌諮詢公司Interbrand發布的目前國內最權威的品牌價值排行榜，該榜單及時捕捉市場趨勢和品牌動向，已經成為中國各行業品牌發展的風向標，作為民族汽車工業的領軍者，東風公司在拓展經營規模、提升製造水平的同時，一直將創造一流汽車品牌作為歷史使命和自身的發展需求，致力於製造型企業向品牌型企業的轉變。