1本書，36個故事，讀懂瘋狂與理智交織的金融史

追求個人價值最大化，是經濟學家對理性人的基本假設。隨著金融市場的出現和發展，不經過產業經濟就可以獲取巨額利潤的「錢生錢」，甚至是「空手套白狼」遊戲受到人們的青睞。

在瘋狂與理智交織的金融史上，有這樣一群人，他們通過自身的經濟和金融活動，干預政治的運作，甚至影響到國家發展的走向。

買得起皇位的金融家

14世紀末，富格爾家族的祖先漢斯·富格爾從格拉本村來到奧格斯堡經商，從事香料、絲綢和毛織業原料的貿易，獲得了家族的第一桶金，受到當地人的尊重。而家族的成功是從漢斯·富格爾的孫輩雅各布·富格爾開始的，他把家族財富積累到了頂峰，是富格爾金融帝國的締造者。

在15世紀歐洲的商業發展過程中，大量的資本開始積累起來，於是商業資本家開始進行信貸活動。他們的資金不是借給商人或普通百姓，而是借給歐洲急需資金的君主、王公和不發達國家。

1494年富格爾家族公司成立，他們貸出的款額是以轉讓施瓦格和因斯布魯克礦區的銀子來償還的，而且價格低於市場價25%～30%。為了獲得現金，皇帝把土地、礦山甚至城市的未來收入都抵押出去了，以此為基礎富格爾家族發行了信用證券。最終，哈布斯堡王室領地上的西里西亞、匈牙利、卡林西亞、蒂羅爾、波希米亞等地的銀礦、銅礦、鐵礦全都落入富格爾家族。

1498年，富格爾家族與另外三個貿易家族聯合，向馬克西米利安皇帝提供了一筆15萬古爾登的巨額政治貸款。作為回報，國王賦予他們獨立經營歐洲最大的銅礦——匈牙利蒂羅爾礦藏的權力。這一結合為歐洲史上唯一一次銅產業壟斷鋪平了道路。四大家族成立了卡特爾合作組織，像今天的石油輸出國組織控制石油價格一樣，它們壟斷市場，統一抬高銅的價格。富格爾家族事實上壟斷了整個歐洲的銅器市場。

漢斯·富格爾

雅各布在成為君主的提款機的同時，還幫別人兩次購得皇帝寶座。1519年糊塗的馬克西米利安一世升天，帝國的選帝侯們將從兩位候選人中選出新皇帝，要麼是西班牙國王卡洛斯一世，要麼是法蘭西的弗朗索瓦一世。然而選帝侯們並不在意誰來當名義上的君主，他們所關心的是誰能拋出更多的賄賂金，選舉皇帝實際上是一場拍賣活動。最終卡洛斯一世用85萬古爾登獲取了皇帝寶座，而這筆錢的真正投資人就是雅各布。

與美第奇家族把大量資金用來購買藝術品，支持歐洲文藝復興不同，富格爾家族更像土豪，喜歡大量購房置地。雅各布在和其夫人的談話中曾講道，東方人在創造自己的財富時有條準則就是，1/3的地產，1/3的珍品，最後的1/3用在公司的資本上。「我沒有致力於擴大贏利而是明智地維持每個程序的限度。」在這種指導思想下，1507年家族接受的貸款抵押品是基爾希貝格伯爵領地和威森豪恩的統治權，這就是把商業資本變成了地產。富格爾家族在許多地方都修建了華麗的城堡，比皇宮還要耀眼，最有名的是奧格斯堡城和多瑙城。

神秘的羅斯柴爾德家族

羅斯柴爾德家族發跡於19世紀初，其創始人是梅耶·羅斯柴爾德。1744年，梅耶·羅斯柴爾德出生在法蘭克福的猶太人聚居區，他的父親摩西是一個流動的金匠和放貸人。梅耶從小就極為聰明，6歲時就展現出驚人的智力。在這種情況下，摩西便傾盡心血地教授他關於金錢和借貸的商業知識。幾年以後，摩西去世了，梅耶在親戚的鼓勵下，來到漢諾威的歐本海默家族銀行當銀行學徒。雖然他當時只有13歲，但他很快冒出頭來，還賺得夠錢買回會計所，經營銀行業務。

由於工作出色，梅耶被提拔為初級合伙人。在銀行工作的日子裡，他結識了一些很有背景的客戶。梅耶意識到把錢貸給政府與國王的利潤和保險係數要比貸給個人高得多，不僅貸款數額大得多，更有政府稅收做抵押。這種來自英國的全新的金融理念使梅耶豁然開朗。幾年以後，年輕的梅耶回到了法蘭克福，繼續他父親的放貸生意。他還將自己的姓氏改為羅斯柴爾德（Rothschild，Rot是德文紅色的意思，Schild是德文盾的意思）。

工於心計的梅耶很快和宮廷的重要人物熟稔起來。終於有一天，威廉王子召見了梅耶。威廉王子是個錢幣收藏家，梅耶便以很低的折扣賣了幾枚罕見的金幣給威廉王子。很快威廉王子就對梅耶青睞有加。在幾次以低價賣給王子稀世罕見的金幣之後，梅耶不失時機地提出想要成為宮廷正式代理人，威廉王子很痛快地答應了他的請求。1769年9月21日，梅耶在自己的招牌上鑲上王室盾徽，旁邊用金字寫上：「M.A.羅斯柴爾德，威廉王子殿下指定代理人。」一時間，梅耶的信譽大漲，生意越做越紅火。

投身於威廉王子的帳下後，梅耶盡心竭力地把每件差事都辦得盡善盡美，因此深得王子信任。不久法國爆發了資產階級大革命，恐慌導致他的金幣生意量大漲。當革命的矛頭指向神聖羅馬帝國的時候，德國與英國的貿易中斷了，進口貨的價格飛漲，從英國販賣商品到德國使梅耶狠賺了一筆。後來，他不僅經營棉製品、煙酒，並開始從事銀行業，20多年之後便成為法蘭克福城的首富。

梅耶·羅斯柴爾德

拿破崙當政以後，曾經試圖將威廉王子拉到自己一邊，威廉王子不願在形勢明朗之前站隊，最後拿破崙宣布「要把赫思凱瑟（威廉王子家族）從歐洲的統治者名單中清除出去」。隨即法軍大兵壓境，威廉王子倉皇流亡到丹麥。出逃之前，威廉王子將一筆300萬美元的現金交給梅耶保管。就是這300萬美元的現金為梅耶帶來了前所未有的權力和財富，成為梅耶鑄造其金融帝國的第一桶金。

當他得到了威廉王子這筆巨款的時候，40多歲的梅耶就開始點兵遣將了。梅耶把他的五個兒子分別派遣到歐洲的不同城市，開拓地區性金融業務。他的五個兒子就像五支利箭射向歐洲的五個心臟地區：老大阿姆斯洛鎮守法蘭克福總部，老二所羅門到維也納開闢新戰場，老三內森被派往英國主持大局，老四卡爾奔赴義大利的那不勒斯建立根據地，並作為兄弟之間的信使往來穿梭，老五詹姆斯執掌巴黎業務。從此拉開了一個人類歷史上前所未有的金融帝國帷幕，並最終建成了當時世界上最大的金融帝國。

到1850年左右，羅斯柴爾德家族總共積累了相當於60億美元的財富，一個龐大的羅斯柴爾德金融帝國在歐洲形成。他們在各地開辦銀行，從事證券、股票交易和保險業務，投資工商業、鐵路和通信業，後來又發展到鋼鐵、煤炭、石油等行業，其影響滲透到歐美及殖民地經濟生活的各個角落。到了20世紀末，世界上主要的黃金市場也由羅斯柴爾德家族所控制，世界上排名第一的紅酒品牌拉菲是這個家族創辦的。蘇伊士運河也是這個家族借錢給英格蘭買下的。羅斯柴爾德家族影響了當時整個歐洲，甚至世界金融的發展。

他，使法國一貧如洗

約翰·勞是18世紀初最受爭議的金融家，甚至有人認為他根本就不算金融家，而是一個花花公子、賭徒、騙子。他最早提出了成立銀行發行以地產或其他資產作擔保的紙幣的設想，並遊說歐洲國家實踐他的理論。他實踐這一貨幣理論後成功解決了法國債務問題，但也由此引發了「密西西比泡沫」。這場危機把很多的法國人捲入其中，並讓他們在一夜之間一貧如洗，法國經濟也由此陷入蕭條，多年之後仍難以復甦。

1671年，約翰·勞出生於蘇格蘭一個富有的金匠及銀行主家庭。年輕時期的約翰·勞飲酒無度、賭博、玩女人，把巨額家產揮霍一空。1694年，他在一場決鬥中殺死了情敵，被關進了英格蘭監獄死牢。在一個神秘友人的幫助下，他最終得以越獄逃之夭夭。而最新的研究揭示，這位幫助他的人就是《魯濱孫漂流記》的作者丹尼爾·笛福。越獄之後，勞遊歷在歐洲各國，他憑藉自己超凡的數學才能，打敗了多家賭場的莊主，為自己積聚了巨額的財富，成為一夜暴富的百萬富翁。事實上，「百萬富翁」這個詞就是專為他發明的。

約翰·勞在歐洲流浪時期，仔細觀察了各國的銀行、金融和保險業，提出了他獨特的金融理論。與許多18世紀的經濟學家一樣，勞認為，當就業不足時，增加貨幣供給可以在不提高物價水平的前提下，增加就業機會和國民產出。產出增加之後，對貨幣的需求也會相應地跟上來。在實現了充分就業之後，貨幣擴張能夠吸引外部資源，還可以進一步增加產出。說白了，就是通過無節制地發行紙幣，達到增加產出和就業，解決經濟問題的目的。他憑著這套理論，四處遊說，但是沒有一個國家買賬。

1715年，約翰·勞到了法國。此時，法國攝政王奧萊昂公爵正在為法國的財政窘態犯愁，約翰·勞的理論好像是向他拋出了一個救生圈。似乎法國只要建立一個能夠充分供給貨幣的銀行就可以擺脫困境，解決國債的資金融通問題。對於奧萊昂公爵來說，只要能夠搞到錢，就是建立10個銀行也不成問題。於是，在法國政府的特許下，1716年，勞在巴黎建立了一家私人銀行，取名叫作「通用銀行」。通用銀行擁有發行貨幣的特權，其貨幣可以用來兌換硬幣和付稅。通用銀行建立後經營得非常成功，資產總額迅速增加。

約翰·勞

1717年8月，約翰·勞取得了在路易斯安那的貿易特許權和在加拿大的皮貨貿易壟斷權。當時，北美的路易斯安那屬於法國的領地。由於路易斯安那位於密西西比河流域，人們便把由勞一手導演的泡沫經濟稱為「密西西比泡沫」。隨後，勞建立了西方公司，並於1718年取得了煙草專賣權。1718年11月，勞成立了塞內加爾公司負責對非洲貿易。1719年，勞兼并了東印度公司和中國公司，改名為印度公司，壟斷了法國所有的歐洲以外的貿易。勞所主持的壟斷性的海外貿易為他的公司源源不斷地帶來超額利潤。

1718年，通用銀行實現了國有化，更名為「皇家銀行」，約翰·勞仍然擔任該銀行主管。1719年7月，勞向法國政府支付了5000萬里弗爾，取得了皇家造幣廠的承包權。1719年8月，勞取得農田間接稅的徵收權。在1719年10月，勞的印度公司又接管了法國的直接稅徵稅事務。1719年，勞決定通過印度公司發行股票來償還15億里弗爾的國債。為此，印度公司連續三次大規模增發股票，允許持有政府債券的人用債券購買股票。這實際相當於替政府償債。每次股票一上市就被搶購一空，股票價格也直線上升。1719年4月，每股的價格還只有500里弗爾，半年之內就漲到了18000里弗爾。

在巨大的財富效應刺激下，法國上至達官顯貴，下至販夫走卒，全都投入了申購新股的狂潮中。公司股票價格一路飆升，甚至幾個小時就能暴漲20%。此時的人們，不僅狂熱地進行股票投機，而且也熱衷於花錢。全國各地的經濟活動空前繁榮，其間也充斥著暴力、詐騙和搶劫等社會問題。由於紙幣嚴重超發，法國物價飛漲，紙幣貶值。一場巨大的危機已經臨近。

1720年，有一位王公貴族想將股票回售給密西西比公司，可是他又拒絕以規定的回購價出手，而希望以市面售出價賣回給公司。在遭到拒絕之後，這位大人一怒之下，將這些股票變賣的巨款全部兌換成了銀幣。於是，整整三輛馬車載著銀幣從皇家銀行駛出，招搖橫穿整個巴黎城。這一現象令心思活絡的巴黎市民產生了懷疑。更多的人也要求把手中的紙幣換成銀幣。和所有的銀行一樣，皇家銀行的承兌風險出現了。與此同時，公司的股票快速下跌。一夜之間，紙幣、股票貶值到了最低點。

泡沫破滅之後，在股市上虧損的人們說，約翰·勞就是一個大騙子，他的車也被憤怒的人群砸成碎片。1721年11月，法國王室發布了一項法令，宣布紙幣不再具有價值。約翰·勞也變成了過街老鼠——人人喊打。最終他只得離開法國，逃往義大利的威尼斯。他的財產很快被充公填補「他造成的損失」。1729年，約翰·勞在威尼斯長逝，這位曾經叱吒風雲的金融人物晚景非常凄涼。人們為他寫下這樣的墓志銘：「這裡長眠著一個著名的蘇格蘭人，他計算技巧無人匹敵，他用簡單的代數規則，把法國變得一貧如洗。」

一本書，了解金融的歷史，把握金融的實質和精髓。全書由36個故事組成，每個故事3000字左右，閱讀時間不到3分鐘，將銘刻世界金融史的重大事件、重要人物，以清晰的脈絡、輕鬆的文筆呈現給你。

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