數字貨幣與新經濟-貨幣篇

題記

貨幣是經濟的血液，而數字貨幣將賦予它新的生命。

貨幣和通貨

首先要弄清楚兩個概念，那就是貨幣（money）和通貨（currency）的區別。貨幣是比通貨更為廣泛的概念，按照經濟學課本里的定義，貨幣指的是任何可以用來購買商品和服務，以及還債和繳稅的物體。比如銀行的定期存單，從廣義上來說也可以算是貨幣。而通貨，可以理解為流通極為方便的貨幣，比如紙鈔，硬幣，網銀和支付寶里的餘額等等。要想弄清貨幣和經濟的關係，我們還得從貨幣的起源說起。

貨幣的三個功能

貨幣，可以說是人類歷史上最早最偉大的發明之一，它的出現，毫無疑問是早於國家的，這就是為什麼我在開篇專門強調「經濟學課本里的定義」的原因。貨幣的出現，解決了人類的幾個最基本最重要的問題：價值流通，價值衡量和價值儲藏。

價值流通很好理解，鞋匠小張想要從果農小王那裡購買香蕉，如果沒有貨幣，小張就只能通過給小王修鞋才能做到，可萬一小王不需要修鞋的服務呢？這筆買賣就無從談起，小張就只好餓肚子。貨幣是人與人之間除了語言之外最為廣泛的溝通方式，它使得社會運轉的效率獲得了質的提升。

於是小張就對小王說了，雖然你不需要我給你修鞋，但我有一頂好看的帽子，你願不願意讓我用一頂帽子換你的3根香蕉？沒有貨幣，通過以物換物，價值似乎依然可以流通，生意依然可以做成。但有一個問題，如果小張想用帽子換蘋果，到底該換幾個蘋果？如果一個人有蘋果，另一個人有香蕉，那麼幾個蘋果換幾個香蕉？沒有貨幣，價格計量會十分繁瑣，如果有n個物體，他們之間會存在n * (n - 1)個價格。

用香蕉來換帽子，還有一個很大的問題，就是沒辦法把香蕉存放起來。如果市面上暫時沒有合適的帽子，是沒有辦法將香蕉保存下來，等到出現了合適的帽子再換的，因為香蕉很快就會腐爛，還有可能會被吃掉。

貨幣的出現同時解決了以上三個棘手的問題，或者說能夠同時解決以上三個問題的物體，就可以稱得上是貨幣。而貨幣在早期，就是我們今天所說的通貨。

從商品貨幣到代用貨幣

早期貨幣的形式比較簡單，比如貝殼，它足夠稀缺（在內陸地區），容易攜帶，又便於保存，只要大家都認可，它就可以充當貨幣的角色。再比如後來的貴金屬（黃金，白銀），它們的流通範圍比貝殼更為廣泛，因為它們無論在哪裡都是稀缺並且被認可的。貝殼和黃金，本身具有裝飾的價值，可以被看作是商品，所以又把它們叫做商品貨幣（commodity money）。

商品貨幣是在以物換物基礎之上的革新，但依然存在很多問題，其中最大的問題就是便攜性。少量的黃金可以隨身攜帶，但如果要完成一筆大額交易呢？如果有很大的一筆的資產需要轉移呢？於是代用貨幣（representive money）應運而生。代用貨幣最常見的形式是紙幣，一般由政府發行，核心思想是用紙幣代替黃金作為通貨，而紙幣可以按政府規定的比例和黃金進行兌換。

1928年版的聯邦儲備券，又稱「美元」。正面寫著「Redeemable in gold on demand at the United States Treasury, or in gold on lawful money at any Federal Reserve bank.」

從商品貨幣到代用貨幣的升級，其背後的推動力是財富的增長和經濟的發展。試想一下，如果整個世界只有一個村子十口人，每年生產有限的糧食，織造有限的衣服，製作有限的工具，人與人之間的只有很少的貿易往來，那麼代用貨幣的存在有什麼意義呢？少量的貝殼或黃金，就能滿足人們有所的貿易需求。只有當大量的財富和經濟活動出現以後，商品貨幣便攜性的不足才體現了出來。

恰恰也是因為同樣的原因，催生了如今統治世界的新的貨幣形式，法幣（fiat money）。

法幣的誕生

法幣的本質是信用貨幣，用大白話說就是「信則有，不信則無」。「法幣」一詞可不是法定貨幣的意思，法幣的英文，fiat money中的fiat，在拉丁語中是「let it become」的意思，也就是說，它的價值是被人（政府）強行賦予的。從這個意義上來看，說它是法定的倒也不無道理。

當代的法幣誕生於1973年。在此之前的1944年，為了重建二戰之後的國際貿易，重現經濟繁榮，44個國家在美國新罕布希爾州聯合通過了布雷頓森林協定，國際貨幣基金組織和世界銀行由此誕生。協定規定了國際貨幣的新秩序，即成員國貨幣和美元直接掛鉤，匯率由成員國強行維持固定，而美元和黃金掛鉤，一盎司黃金固定等於35美元，成員國可以用本國的美元儲備向美國換取相應的黃金。這是金本位制度在歷史舞台上的最後一次亮相。

布雷頓森林體系的設立，結束了二戰以來混亂不堪的國際貨幣秩序，久違的穩定帶來了繁榮。然而正如羅伯特?特里芬在1960年提出的那樣，布雷頓森林體系存在一個內在的矛盾，那就是美元作為國際貿易支付手段和其穩定性之間的矛盾。隨著各國經濟的恢復，國際貿易的順差帶來了除美國以外國家的美元儲備的增加。這本是好事，因為美元作為布雷頓森林體系下的基礎貨幣，是國際貿易的通用貨幣，美元多了，對其他國家商品的購買力也就強了。但隨著各國美元儲備的持續增多，大家心裡都開始犯嘀咕了：手裡這麼多美元，美國有足夠多的黃金可以交換么？

所以可以看到，在當時人們的心中，黃金才是真正可靠的貨幣，而美元的本質其實是信用貨幣，它的價值完全依賴於大家對美國政府的信任。事實上，由於戰爭等一系列原因，美國政府的黃金儲備的確在逐年減少，再加上各國對美元失去信心，進一步加劇了黃金的擠兌。終於，在1971年尼克松宣布停止按35美元一盎司的價格兌換黃金，美元第一次對黃金貶值。隨後的2年時間裡美元對黃金持續貶值，但最終也沒能挽救體系。從1973年開始，各國陸續開始實施浮動匯率制，黃金正式告別了其合法的貨幣地位（不再設官價進行兌換，不再可以用來清算各國間的債務），重新成為了價格由市場主導的純粹的商品。

從這一刻起，各國的貨幣，成為了純粹的由各國政府規定的，可以用來繳稅和償還債務的工具，貨幣本身不再具有任何價值，這就是我們今天所說的法幣。

美元如今依然在國際貨幣中佔主導地位，特里芬當年提出的難題至今依然沒有完全解決，各國的美元儲備越多，就越擔心美元貶值，而美元貶值與否，很大程度上取決於美國。數字貨幣有沒有可能解決這一難題呢？全球化的互聯網時代，數字貨幣對於互聯網經濟會起到怎樣的作用呢？咱們下回接著說。

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