特朗普聲稱要廢除多德-弗蘭克法案，會帶來哪些影響？

【LeeSam的回答(53票)】:

1. 從中國來美國讀>碩士和金融工程的學生中，被迫回國的人數比例應該會增加。Dodd Frank製造了超大量的風控崗位，為這些項目提供了50%以上的就業機會。風控崗位喪失會強迫碩士生去和本科以及博士生競爭前台崗位，而那個難度要高一個數量級。

2. 各種奇葩的現金理財產品可能要減少了。Dodd Frank對投行的balance sheet嚴格限制，讓投行不能隨意套利，導致市場上同時存有近十種不同的無風險利率。部分公司如黑石趁機髮型了一批不錯的現金理財產品。現在這些利率應該會逐漸合攏。

3. 據說09年奧巴馬為了報復華爾街搞出來金融危機，決定讓金融界比其他行業多上幾天班。所以像今天這種老兵節我還要來公司。如果這法案被廢了我們的假期是否可以要回來？

4. 投行自營交易如果也能回來了的話，估計現在投行賣的賊給力的smart beta產品會逐漸減少。現在的部分smart beta的策略就是從一些自營策略里拿出來的，畢竟不能從交易中盈利也要從手續費中盈利，現在則不需要那麼麻煩了。

【zizhiLi的回答(11票)】:

2000年的CommodityFutures Modernization Act 放開了對金融衍生品市場的監管。這個法案被認為是次貸危機發生的重要原因之一。從伯南克的講座中（The Federal Reserve and the Financial Crisis），我們可以看到作為時任美聯儲主席，最頂尖的研究大蕭條的學者之一，他認為Dodd Frank act是克服too big to fail的很重要的對策。這次次貸危機之後大家應該從中汲取的教訓之一就是不能過度的放任金融市場。

經濟學家大部分是相信自由市場的。但是這不等於大家相信市場萬能。市場失靈也是經濟學的重要課題。現實生活中非對稱信息，非理性行為隨處可見。金融市場並沒有無限的自我調整修復能力。否則為什麼需要美聯儲,財政部去救援，你不是能自我修復么？就因為沒有去救雷曼，後面金融市場馬上就崩潰了。要是不救AIG就更完蛋了。金融機構為了利潤拚命加槓桿，造成抗風險能力孱弱。明顯存在低估風險的問題。這真的理性么？市場有效么？

另外，如果金融機構自己玩死自己影響不到別人的話，隨他們玩去。伯南克說if we do not do it now (TARP), we will not have an economy. 金融滲透到生活的每一個角落，金融機構要是死了，大家都得完蛋。也就是說金融機構的行為是有極強的外部性的。而外部性是需要監管的。這是經濟學常識。

2000年開始的對金融市場機構的放任自流已經造成了大蕭條後最嚴重金融危機，世界現在還沒完全從危機中走出來，要再重新來一遍么？

【伊芸的回答(1票)】:

對於金融是好事。當然關鍵是替代方案是什麼。世界最好的監管環境就是香港，感覺衍生品確實比較亂，期權定義為期貨，指數是歐式的，個股是美式的，權證和牛熊證過於偏賣方，市場以老千股為主。就你書本上的知識完全就不是現實那一套。整體而言定價系統沒有個標準，市場抗風險性就比較脆弱。

這個東西關鍵看替代方案。每個人可能都能一套方案來，你問我，我就覺得美式期權這種東西先不要搞，我不喜歡不能算得準的，用不同計算機程序算精度不同答案不同的，另外流動性這個東西一定要嚴，達不到流動性標準的，都要退市，搞末位淘汰制。另外，什麼風控委員會之類倫理委員會之類的，趕緊刪。然後，放開混業經營。

另外，孤立主義下的金融自由化，我覺得也是一個現實里吃不準的，本來嘛，我在美國玩不轉，我就去香港，結果香港這些年由於美國>趨嚴自己也交易凋零了。未來搞孤立主義，匯率均衡值又是一個政治博弈的變數了。你貶值的話就會導致美國提高關稅？

【劉鑫的回答(4票)】:

不太同意有些人認為的可能導致金融危機再次發生的觀點，因為金融危機是多種原因造成的。

川普如果廢除多德-弗蘭克法案，但只要美聯儲對於基礎利率進行嚴格控制，並且減少對外舉債，減少貿易逆差。我認為確實是可以提高金融系統的運行效率的，從而提振經濟增長。

華爾街反對川普，是因為川普反全球化，而不是因為川普反華爾街。

【phobos的回答(2票)】:

Basel II-III、BSA/AML、Dodd-Frank Act，未來在「貨幣銀行學」教科書里，就是人類金融歷史上的笑話

【VanillaDONG的回答(2票)】:

中資投行券商要哭！本來Dodd Frank和Volcker限制了華爾街銀行的balance sheet和自營交易盤--中資行這幾年趁著這波搶生意可high了。。。現在對手又回來了。。。而且人家業務底子比中資強。。。

不過做債券投資的買方應該比較開心。市場流動性隨著大行balance sheet擴張會好轉~ 即便是equity，監管鬆了，意味著更低的資金和合規成本，買方的交易成本也會下降。

一句話，華爾街的春天~ 嘎嘎

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