再次驗證！美國加息史就是全球金融血淚史

近日，美聯儲宣布加息25個點，這將對全球的資本市場價格產生怎麼的變化呢？通過對歷史的回顧我們也許可以一探究竟。在過去的三十年間，美聯儲曾經歷過五輪加息，每一輪都掀起全球「驚濤駭浪」

第一輪：直接導致拉美國家債務違約

時間：1983年3月—1984年8月

背景：1983年美國經濟從石油危機中復甦，GDP增速回升至兩位數，但失業率高達10%以上，通脹率高企。為了加速經濟復甦，里根政府採取了減稅等措施振興經濟，並且連續4次加息，將基準利率從8.5%上調至11.75%。

影響：

1、美元指數飆升15%，標普上漲3.5%，而黃金下跌20%，原油也下跌3%；

2、加息導致國際資本迴流美國、大宗商品價格下跌，拉美國家因入不敷出直接導致債務違約。

第二輪： 日本開始了數十年的蕭條

時間：1988年3月—1989年5月

背景：1987年「股災」促使美聯儲採取降息救市。由於救市及時，股市下跌影響不大。為抑制1988年起的通脹上揚，美聯儲在一年多的時間內加息12次，將基準利率從6.5%提升至9.75%。

影響：

1、美元指數上漲6.5%，標普上漲10.4%，黃金下跌14.6%，原油上漲6.4%；

2、之前的貨幣寬鬆政策導致日本經濟過度繁榮，美聯儲加息後，日本股票和房地產價格一落千丈、企業和銀行紛紛倒閉，開始了經濟蕭條。

第三輪： 亞洲四小龍覆滅

時間：1994年2月—1995年2月

背景：1990年經濟衰退，美聯儲不得不通過降息刺激經濟。到94年時，經濟復甦也非常明顯，市場出現通脹恐慌。為控制高通脹，美聯儲一年內加息7次，將基準利率從3.25%提升至6%。

影響：

1、 美元指數下跌9.3%，標普持平，黃金下跌2.7%，原油上漲18.5%；

2、亞洲金融風暴席捲泰國。不久，這場風暴掃過了馬來西亞、新加坡、日本和韓國、中國等地。亞洲一些經濟大國經濟開始蕭條，一些國家的政局也開始混亂。

第四輪：2000年互聯網泡沫破裂

時間：1999年6月—2000年5月

背景：1999年，美國從亞洲金融危機中復甦，經濟出現過熱傾向。美聯儲再次出手，經過6次上調將基準利率從4.75%上調到6.5%。

影響：

1、 美元指數上漲8.2%，標普上漲6.8%，黃金上漲5%，原油上漲54.1%；

2、相對低息的利率，讓大量資金湧入互聯網企業。而緊縮的財政政策，減少了貨幣的流動性，聰明的投資者開始意識到，互聯網的繁榮已經不可持續。2000年，美國互聯網泡沫破裂。

第五輪：引發席捲全球的次貸危機

時間：2004年6月—2006年7月

背景：此前互聯網泡沫破裂，讓美聯儲不得不降息提振經濟，這導致了大量資金流入了房地產市場。2003年下半年通脹和核心通脹抬頭，2004年美聯儲開始連續17次分別加息25個基點，直至達到2006年6月的5.25%。

影響：

1、 美元指數下跌3.3%，標準上漲11.6%，黃金上漲52%，原油上漲98.4%；

2、利率的大幅攀升加重了購房者的還貸負擔，加之美國住房市場降溫、住房價格下跌，購房者難以將房屋出售或者通過抵押獲得融資。受此影響，次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩，並最終導致席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場的金融風暴。

本文由金融分析師『傲雄匯金』梳理編輯

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