點融網CEO郭宇航：科技先行讓互聯網金融創業成刀口舔蜜

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互聯網金融行業，從誕生之初的迅速崛起到經歷多起行業風波，一路險象環生。

當大部分企業無力承受行業監管重壓，難於應對越發洶湧的行業洗牌時，點融網的CEO郭宇航卻略顯淡定，因為點融網在每一次風波之後步伐都越發穩健。

2013年到2016年，點融網成交額連續四年迅速增長，從0.6億元增長到7.9億元再猛增到65.5億元，到2016年底，已經攀升到162.3億元，成長為互聯網金融行業中的「高富帥」。

作者｜伍小仙

編輯｜歐拉拉

微信公眾號ID｜Xtecher

逆風生長

2011年，大量P2P（點對點）網貸平台開始崛起並在2012年進入強勢爆發期。網貸風頭最盛時，多家上市公司都曾大力收購、自建網貸平台。2013年，比較活躍的網貸平台已有400多家，且以每天1—2家上線的速度快速增長。

然而2015年，行情急轉直下：打著互聯網金融幌子的e租寶在短短一年多的時間裡非法集資500多億元，後因涉嫌犯罪被立案偵查。隨後包括中晉在內的大量平台跑路、倒閉、下線，金鹿、大大集團幾個「黑天鵝事件」更是讓互聯網金融行業雪上加霜。隨後發生的裸貸事件又再給互聯網金融行業來了一次輿論風向的「神補刀」。

看到行業亟待整治，2016年8月，銀監會正式發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，要求所有平台在一年內完成整改。如今，距離整治最後期限只剩下4個月，截至2017年3月，網貸運營平台從頂峰時期的3500家銳減到2335家；評級前100名的網貸平台佔有總市場接近70%的成交量；各路網貸平台紛紛進行裁員，大幅壓縮活動預算；提現困難、跑路、主動停業、轉型成為行業關鍵詞。

當許多互聯網金融公司都惶惶不可終日時，有一家互聯網金融公司的CEO卻略顯淡定，因為大風只會加速這家公司的崛起。

這位CEO正是郭宇航，點融網創始人。

2012年成立的點融，在郭宇航的帶領下，於2013年3月上線，目前已在全國擁有28個網點，3500多名員工。點融旗下產品「團團賺」於2014年9月投資金額過億，投資金額月複合增長率高達134%；2015年3月，「團團賺」交易量已突破10億。

2016年底，正是互聯網金融行業大洗牌之際，點融網公布年報：截至2016年12月31日，點融網全年累計發放109.9萬筆貸款，平均貸款額約1.5萬；累計逾期率（逾期/累計成交額）和當前逾期率（逾期/借款餘額）分別為1.2%和2.4%。

數據顯示，2013年、2014年、2015年、2016年，點融網成交額分別為約0.6億元、7.9億元、65.5億元和162.3億元，至2016年已是連續四年高速增長。

這樣的成績讓點融網在一片死寂的互聯網金融市場里顯得格外耀眼。

而這家公司不止擁有令人矚目的業績，還擁有有條不紊、全面鋪開的業務線：

15年5月，點融網跨界聯手一號專車，推出餘額生息計劃；6月與芝麻信用達成全面合作協議；9月與中民租賃、尚乘集團成立合資公司，攜手打造全球首家跨境資產配置平台；11月攜手韓國十大財團之一韓華集團，正式開啟海外擴張計劃，同月推出國內首個餐飲業專屬融資解決方案「大食貸」。

17年3月，點融聯手富金通共推業內首個大型區塊鏈金融平台且與誇客金融宣布共建智能化信貸工場。

更加耀眼的是點融的融資史：

2013年3月，獲得來自矽谷的數百萬美元天使輪融資；

2013年8月，獲得北極光創投、線性資本數千萬美元A輪融資；

2014年9月，獲得Tiger老虎基金(中國) 、北極光創投數千萬B輪融資；

2015年8月，獲得渣打銀行、北極光創投2.07億美元C輪融資。至此，點融正式邁入「獨角獸」陣容。

然而這些成績在郭宇航看來不算什麼，他引以為豪的是點融能在2015年末開始的寒冬中存活且穩步向前。

彼時，e租寶、金鹿以及大大集團幾個互聯網金融行業「黑天鵝事件」的出現，不僅讓民眾對互聯網金融感到恐慌，也讓眾多投資人對這個行業望而卻步。最糟糕的時候，有人在廣告招標時明確表示拒絕P2P的廣告費，也有寫字樓公開聲稱拒絕租地給P2P企業，而業內，一些大企業開始宣布退出P2P市場或者在表述上「去P2P化」。

行業一時陷入困局。而點融網，依然不改自己「P2P」「互聯網金融」的定位，更完成了在爭議行業中的逆風成長。

「每次風吹草動的時候，我們網站上的交易量會出現差不多一到兩周的短暫波動，但是之後又恢復正常，甚至於比原來更好。」郭宇航稱，這跟點融人紮實的專業功底、精準的業務判斷息息相關。

互聯網金融行業的「高富帥」

郭宇航，滬上知名的律師事務所的管理合伙人。擁有10餘年從業經驗，曾為西門子、谷歌、微軟等知名跨國互聯網公司代理知識產權事務，並為多家風險投資基金擔任法律顧問，對互聯網、金融與法律均有深刻理解。

幾乎每一個點融高管都跟郭宇航一樣實力雄厚：聯合創始人蘇海德是全球最大網路借貸平台Lending Club的前技術總裁；首席運營官羅龍翔曾在渣打銀行工作近18年；首席業務官孫健曾任職於平安集團等大型金融企業；財富管理副總裁李青在投資和金融行業擁有超過12年的豐富經驗，曾帶領團隊進行了超過10億的投資；首席技術官孔令欣曾就任於微軟和NetApp，並兩次帶領美國矽谷創業公司成功上市。除此之外，點融的首席市場官、首席信貸官、首席風控官等管理團隊成員均有近10年相關從業經歷。

郭宇航告訴Xtecher，點融網的每一個夥伴都「來得不容易」。

彼時，郭宇航剛認識點融網CTO，畢業於斯坦福、曾供職微軟、曾在矽谷創業、事業如日中天的孔令欣。對於郭宇航的邀請，孔令欣顯得十分謹慎，因為P2P給他的感覺太不靠譜。但郭宇航不斷加深孔令欣對正規互聯網金融的了解，打消他對P2P的種種顧慮，終於請來了這位CTO。

同樣的情況也發生在點融的其他幾位高管身上。

「請CTO前後花了五六個月，資金端銷售花了差不多大半年。好幾位高管在加入我們之前都有自己的公司或很好的工作，要花很多時間善後才能最終來到點融，每個人都不容易。」郭宇航告訴Xtecher。

實際上，郭宇航最初邁出第一步也用時許久。

現在的郭宇航，除了是點融網聯合CEO，還是上海新金融研究院理事、中國保險行業協會互聯網分會專家、中國政法大學金融創新與互聯網金融法治研究中心特聘輪值主任。

這些頭銜和他在曾在互聯網金融領域取得的不俗成績讓人們忘記了一件事——他最初是拒絕涉足互聯網金融的。

2012年，Lending Club前技術總監蘇海德想在上海創業，他為此諮詢那時還是律師的郭宇航。之後，蘇海德開始向郭宇航介紹P2P，邀請郭宇航成為他在中國創業的合伙人。

「這個模式是不是太容易涉嫌非法集資？」這是郭宇航對於P2P的第一反應，也是他最大的顧慮。

隨後，在蘇海德的邀請下，郭宇航與美國P2P行業產生近距離接觸。在這個過程中，郭宇航慢慢意識到，P2P在中國應該大有可為，尤其是在國內直接融資比例非常低的情況下：美國只有大概4400萬底層用戶屬於高風險人群，容易造成壞賬，因此未被傳統金融覆蓋，這個比例在美國佔15%-20%。之所以會如此，是因為美國有成熟、嚴格、健全的金融體系，他們的體系能對人的信用做出相對準確的評估。

但在中國，絕大部分人都沒有被傳統金融覆蓋。其原因不是因為這些人信用差，而是因為中國沒有一整套非常完善的信用評估體系。通常銀行評估的方式是看貸款人有沒有房子，有沒有車，根據其擁有的實用資產進行評估，然後決定是否予以放貸。

「中國的銀行普遍是根據資產估值而不是信用定價進行評估，這跟金融的本質是完全背離的。」 郭宇航感嘆。

然而，金融是基於風險的定價，基於信用評估的定價。

郭宇航告訴Xtecher，大量應該被銀行服務的人群由於信用體系不完善而失去這個機會，這使得互聯網金融有巨大的存在價值。意識到這一點的郭宇航動了加入互聯網金融的心思。

正當其時，央行發放了第一批第三方支付牌照。郭宇航敏銳地意識到，有了第三方支付的介入，P2P就可以規避非法集資的法律風險。

「當時的判斷是，只要不做資金池，只要保證借貸人都是實體，就不會有法律風險。」完全打消顧慮後，郭宇航決定聯手蘇海德，殺入互聯網金融行業。點融網由此誕生。

那麼，是什麼讓點融網從成立以來每一步都能走得如此穩健呢？

精心布局的打法

面對Xtecher的疑問，郭宇航道出了他的思路。

「一家在早期還未盈利的企業要存活，靠的是很強的融資能力；其次，業績指標增長要好；再者，作為一家互聯網金融企業，必須要有本土化經驗與合規思維。」郭宇航稱，這是點融能安度寒冬並走得如此紮實的原因。

點融網四次融資都非常順利，獲得渣打的投資更是讓業內人士對點融刮目相看。

郭宇航告訴Xtecher：金融經營的是信任，融資能力是首要的，是根本。資金越雄厚，品牌形象會越牢固，客戶粘性也會越高。持續的強融資能力，會讓大家對你建立越來越深厚的信任。

至於業績，郭宇航表示，點融的業績主要體現於兩點：

其一，點融創始人能夠精準判斷監管趨勢和可持續性業務方向。

此前，股票配資、首付貸、校園貸三項業務很火，但點融管理團隊分析後認為這幾塊風險很大，選擇放棄。同樣，點融認為發放跟房屋有關的貸款會存在一定問題因此做得很少。之後這幾項業務被叫停，點融因為涉足較少沒有被波及。

《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出台時，關於額度的限制標準出乎大家意料，但卻跟點融的預估非常接近。點融在一年半前做了大量的布局，組建了自己的基金，開始做早期創業的投資，這些被投資的公司現在成為點融主要的資產和消費信貸的來源。

其二，點融的業績體現在技術。

「行業裡面很多人想抄我們的『團團賺』，但即使他們花一年時間也抄得不那麼像，這是因為我們的產品有很強的技術壁壘。我們已經把P2P平台做到了債權綜合交易的技術難度，這不是一兩天可以超越的。」郭宇航表示，點融被市場和從業者認可的核心原因之一，正是技術。

其三，「合規」也是點融網邁出每一步的前提。

法科出身的郭宇航曾多次參與各類互聯網金融相關法律的起草，也曾主動發起相關課題，邀請監管人員參與研究，甚至出版書籍《互聯網金融的理論實務與監管》。他與其他從業者不同，他一直強調與監管者的溝通。

「做積極溝通的從業者，讓監管者可以第一時間知道你在想什麼，你要做什麼。讓監管者放心，這很關鍵。」 郭宇航認為，對於融資和業績的重視，大部分互聯網金融企業都做到了。但合規，甚少有人重視。

郭宇航告訴Xtecher：「點融就是要積極擁抱監管，甚至，他提倡所有互聯網金融企業都積極擁抱監管。」

2014年12月，點融網成為中國小貸聯盟P2P行業執委會成員；2016年3月，點融網當選上海市互聯網金融行業協會副會長單位；2016年3月，中國互聯網金融協會成立，點融網成為常務理事單位。

一個互聯網金融公司擁有這麼多社會頭銜是非常罕見的。而這，是郭宇航有意而促之。

郭宇航表示，法律和科技之間是一場永恆的龜兔賽跑。科技的發展會始終領先於法律，法律制定者和執行者永遠只能追著科技跑，最好的狀態只能是「技術發展和法律監管之間的距離最小化」。

互聯網金融作為金融科技的1.0形態，也是基於科技發展而誕生。這意味著，法律的滯後性帶來的互聯網金融市場的監管空白醞釀著巨大風險。

但郭宇航認為，這並不可怕，「政府對於新生事物持一種觀望態度，不武斷也不魯莽。這種情況下，積極主動擁抱政府，擁抱監管，多溝通非常有必要。」

郭宇航的這個結論來自他對比特幣市場的觀察。

2016年下半年，比特幣價格暴漲43%，並在2017年1月5日凌晨觸及記錄高位。在過去6個月內，中國市場的比特幣交易量佔到全球的98%以上，且全球2/3的比特幣「採礦」主力都在中國。而比特幣，在毒品交易等領域尤為盛行。

面對比特幣的野蠻生長，政府的態度十分謹慎：央行最嚴厲的措施是限制三大比特幣交易所的某些交易，叫停融幣、配資兩種行為，但沒有直接宣布三大比特幣交易網站非法，沒有抓人、關網站，沒有採取極端的手段，沒有一概絞殺，而是給予新生事物一個發展窗口期。直到近日，央行才召集北京數家比特幣交易所召開通氣會，並將一份監管草案下發以徵求意見。

郭宇航認為，這足以表明政府的管理機制進步很大，也表明政府願意與從業者多溝通的態度。

郭宇航分析，從美國和英國來看，建立從業者和監管者的對話平台，把金融科技的創新放在政府的監督下有序進行是大趨勢。儘管中國沒有英國、美國的那麼成熟的機制，但政府的做法與英美是一致的，且總有實現充分溝通的手段。

他坦承，這樣的想法，得益於他的法科背景以及他多次創業的經歷。

創業是種天性

郭宇航，畢業於華東政法大學，曾在英國一家律師事務所就職。

2001年，郭宇航離職與人一起成立了一個綜合顧問平台，之後，加入一家老牌律師事務所成為合伙人，該律所曾為西門子、谷歌公司提供法律服務，這個過程中，他還兼職做過很多法律以外的事情，例如開廣告公司、投資環保行業、做早教等等。

「任何商業決策都有法律風險，嚴格排除刑事責任，控制民事責任，促使預期收益遠大於付出的經濟成本即可。」用這種邏輯提供法律服務的郭宇航，似乎從一開始就註定無法成為一個按部就班的法律工作者，而是一直在等待一個風口。

「創業是一種天性，要創業的人遲早會創業，攔都攔不住。」

終於，曾為多家知名跨國互聯網公司代理知識產權事務，為多家風險投資基金擔任法律顧問，對互聯網、金融與法律均有深刻理解的郭宇航在2012年等來了蘇海德。這一次，他放棄了律師事務所，放棄了所有兼職，是全脫產創業。

「要用清晰的商業規則而不是兄弟情義來推進商業進程」「分心做不好事情」「創業的成功與否不完全取決於你的努力，更多是取決於時機」……郭宇航將自己多次創業、多次兼職中明白的道理注入點融的發展。儘管點融B輪以前的每一次融資都驚心動魄，讓郭宇航焦慮不已，但每一次驚險過後，點融都更加穩健，生長得更好。

未來已來

2017年3月7日，點融和富士康旗下金融平台富金通宣布，雙方共同推出了一個名為「Chained Finance」的區塊鏈金融平台，在業內首次創造性地藉助區塊鏈技術破解供應鏈金融和中小企業融資難題，這個平台將使得85%的原本難以融資的供應商有望更好地獲得融資服務。與此同時，對處於供應鏈上游的核心企業（大型製造業企業）來說，整個供應鏈體系也變得更加透明和易於管理。

郭宇航表示，這次仍然是「有備而來」——點融在一年半以前就已經開始構建區塊鏈團隊，目前該團隊技術能力紮實，已經有10來人規模，且點融已與合作機構進行了長達一年的開發測試，是比較完備後才選擇公布。

不僅是區塊鏈，郭宇航創設的星合資本目前已經投資了一家叫「魔法現金阿拉丁」的消費信貸公司，一家在線給電商企業提供貸款業務的機構，一家利用人工智慧進行大數據金融風險分析的公司和一家做垂直的醫療美容貸款的公司。

被投資的公司或尤其擅長風控，或在區塊鏈、人工智慧和大數據分析方面有很強技術背景，點融的每一次投資都是長期考察後的結果。

「我希望我們投資的這些人工智慧公司能給我們帶來更多的技術核心上的競爭力。我們會密切關注人工智慧、區塊鏈中的新技術，第一時間嘗試、運用。」郭宇航告訴Xtecher。

大量閱讀產生的行業洞見和敏銳的商業嗅覺讓郭宇航在談及互聯網金融、區塊鏈技術等話題時絲絲入扣，讓人不敢有一絲一毫走神，也讓人全然忘記了眼前的他曾經是個律師。

風來時才隨風走已晚，郭宇航始終強調基於行業觀察先一步做出部署，他已經用這樣的方式帶領點融安度寒冬，接下來，將是新的征程。

對於任何一個企業來說，危機都是必不可少的成人禮。行業整治，P2P寒冬並沒有讓互聯網金融行業走向死胡同，而是讓整個行業朝著更加健康有序的方向發展。洗牌，每個行業都存在，只有優質的企業才能存活到最後。

當一家公司發展到一定規模，需要更大更強的風險控制和內部流程時，創新也會越來越困難，而通過星合資本的設立對於早期技術和企業進行投資，將是點融整個集團發展動力的源泉。郭宇航希望點融一點一點、一步一步向著優質互聯網金融企業進發。

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封面設計：王思寧 排版：陳光 校對：伍小仙

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