現金貸規模超6000億元 千家平台誰會被監管重拳擊倒

作為新興互聯網金融業態之一的現金貸，自2015年下半年以黑馬之勢迅速進入市場，短短兩年間出現上千家現金貸公司。據網貸之家不完全統計，至少超過30家P2P網貸平台有現金貸業務，約佔P2P網貸行業正常運營平台數量的1.3%（截至2017年3月底，P2P網貸行業正常運營平台數量為2281家）。

正如所有野蠻生長的行業，在快速發展的同時，其缺乏監管所產生的無序性也逐漸暴露——砍頭息、暴力催收等負面關鍵詞不斷進入人們的視野。不過，現金貸的無序生長即將成為過去時。4月10日，銀監會印發《中國銀監會關於銀行業風險防控工作的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），首次點名現金貸，要求做好現金貸業務的清理整頓工作，禁止欺詐、虛假宣傳，不得違法高利放貸及暴力催收。此外，近日，有接近監管部門的人士透露，北京銀監局、金融局於4月18日下發現金貸排查方案。目前，排查方案已確定70餘家北京地區從事現金貸業務的機構。

但不可否認是，現金貸確實解決了部分人的資金需求。那麼，在穿透式監管的夜晚來臨後，行業將何去何從，哪一類的現金貸平台又能守來黎明？蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言在接受《證券日報》記者採訪時認為，想要存活下去的平台，第一要具有放貸資質，第二利率要控制在合理範圍內，第三要建立具有競爭力的大數據風控體系。

逾30家網貸平台有現金貸業務行業規模超6000億元

事實上，對於現金貸，業內並沒有明確的定義。大多數人將現金貸業務歸為類似於美國的Pay Day Loan業務，金額比較小，一般貸款額度在3000元以內；期限比較短，一般在1天-30天；利率較高，貸款門檻低，沒有擔保也沒有抵押，借款用途主要用於資金周轉。

也有分析人士對《證券日報》記者表示，在消費金融領域，現金貸與消費分期是並列的兩大產品體系，一個是放貸機構把錢直接給到借款人，一個是把錢直接給到借款人消費的商家。從這個意義上，除了消費分期的場景貸款以外，一般的小額貸款、信用貸款等都屬於現金貸的範疇。

自2015年下半年開始，現金貸在國內金融市場迅速發展，截至目前已有上千家現金貸公司。根據平台參與主體的性質，網貸之家將現金貸平台分為銀行、消費金融公司、小貸公司、P2P網貸、垂直借貸平台五類。

就資金來源看，薛洪言對本報記者分析道，前三類都是明確的持牌機構，具有放貸資質，只要是合規的資金來源，都可用來放貸。以銀行為例，可以是存款、同業負債，也可以是自有資金。消費金融公司和小貸公司不能吸收存款，多是自有資金、股東存款和槓桿範圍內的同業借款。網貸的資金來源為投資人。垂直借貸平台則比較複雜，若平台背後為持牌機構，具有放貸資質，則只要資金來源合規，都可用於放貸；若沒有放貸資質，則需要對接具有放貸資質的機構資金進行放貸。

值得關注的是，據網貸之家不完全統計，至少超過30家P2P網貸平台有現金貸業務，約佔P2P網貸行業正常運營平台數量的1.3%（截至2017年3月底，P2P網貸行業正常運營平台數量為2281家）。在網貸短期現金貸業務成交量走勢上（剔除凈值標、債權轉讓標），2016年1月份單月成交金額僅為1.57億元，隨後近1年多時間整體呈現單邊上升，近半年上升速度進一步加快。2017年3月份單月P2P網貸短期現金貸業務成交量達到47.78億元，同比增長了1198%，約佔2017年3月P2P網貸行業單月成交量的比例約為2%。

「考慮到網貸行業同樣剔除凈值標、債權轉讓標後約佔網貸行業單月成交量的比例約為3%，預計4月份成交金額將突破50億元。從網貸平台短期現金貸業務增長情況看，過去一年增幅達到約12倍，確實呈現爆髮式增長。根據估測，目前整個現金貸行業的規模約在6000億元到10000億元」，網貸之家分析指出。

野蠻生長之後問題頻出監管收緊後行業將迎大整頓

由於門檻低、缺乏監管，無序發展所有帶來的暴力催收、砍頭息、高利貸等問題在現金貸背後投下一片陰影。

所謂「砍頭息」，即在放款給借款者時先從本金里扣除利息。舉個例子，如借款人向現金貸平台借款10000元，借款期限一個月，月息3%。最後借款人只收到9700元，扣掉的300元即為砍頭息。而借款合同仍約定借款金額為10000元，因此一個月後投資者還需歸還10000元。這種模式導致的直接結果就是，借款人實際借到金額低於借款借款金額，在這個過程中實際利率也高於約定借款利率。

同時，因為現金貸的額度不高、借款周期較短，因此短期借款利率並不高，但轉換成年化利率後，加上平台收取的手續費、管理費、服務費等，部分現金貸平台整體的實際年化利率有時甚至超過高利貸36%的紅線。而暴力催收所帶來的惡性影響，也無需多言。

不過，由於現代社會確實存在大量的個人小額信貸借款需求，而傳統金融機構的信貸業務一般不對個人提供小額貸款業務，即使提供也需要繁瑣的手續和各種證明擔保，獲得一筆貸款的周期很長，無法滿足個人生活消費資金急需，有需求就會有供給，這項業務始終會有公司開展。因此，在網貸之家研究員徐陽洋看來，「對於現金貸業務，不能禁止，不能一棒子打死，更多的應該是加強監管，對行業的監管並不等於壓制這個行業的發展。」

日前，監管的「及時雨」已經到來。4月10日，銀監會下發《指導意見》，首次提及現金貸，明確要求做好現金貸業務活動的清理整頓工作。意見要求，網路借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴格執行最高人民法院關於民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。

據了解，根據國務院領導批示及互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室要求，現金貸已納入互聯網金融風險專項整治工作，並下發了《關於開展「現金貸」業務活動清理整頓工作的通知》（以下簡稱《通知》）和《關於開展「現金貸」業務活動清理整頓工作的補充說明》兩份文件。各地監管部分也由此開始啟動現金貸風險排查。

廣州互聯網金融協會會長、廣州e 貸總裁方頌對《證券日報》記者表示，為落實銀監會下發《指導意見》及《通知》精神，廣州互聯網金融協會開展了此次摸查活動。「據初步摸查了解，廣州目前有少數幾家平台涉及現金貸，暫未發現暴力催收等惡性事件，廣州互聯網金融協會將會密切關注，引導平台合規開展相關業務。」

在這場強力的監管整頓中，現金貸平台如何能存活下去？薛洪言認為，「第一，要具有放貸資質，要麼是持牌機構，要麼是網貸平台，要麼是對接持牌機構資金的信息中介平台；第二，利率要控制在合理範圍內，具體的水平還要等待監管機構最終明確；第三，要建立具有競爭力的大數據風控體系，低息模式下競爭更加激烈，風控做不好、利率又上不去，便沒了發展的空間。」

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