「二八輪動」策略

By 洛陽

「二八輪動」就是根據A股市場中大盤股和小盤股走勢不同作為信號判斷的。所謂的「二」，就是指數量佔20%的大盤股、權重股；所謂的「八」，就是指數量佔80%左右的中小盤股，非權重股；其輪動就是指在兩者之間不斷切換，輪流持有。

大盤股和小盤股的區分就是根據公司的流通股本的多少，大盤股通常指流通股本大於1億的上市公司股票，而小盤股則與大盤股相對，通常指流通股本不足3000萬的股票。滬深300通常可以近似表示大盤股的整體走勢，中證500指數近似表示小盤股的整體走勢。

01

選股思路

1、對比當前交易日收盤數據與二十個交易日前的收盤數據，選擇滬深300指數和中證500指數中漲幅較大的一個;

2、於收盤前執行調倉交易;

3、如果兩個指數與前20日比均為下跌，則切換為持有銀華日曆(熊市時持有貨幣基金)。

4、每5個交易日調一次倉，以收盤價換倉;

5、回測時間：2011年1月3日 至2017年4月25日;

6、基準對比： 滬深300指數。

02

回測結果

總收益：從2011年初開始獲得267%的收益，年化收益達23%，相對滬深300還是獲得不錯的超額收益的。

夏普比率：1.067。說明每承受單位風險獲得了1.067的超額回報;這個策略還是一個不錯的。

Alpha：19.9%。相對滬深300，該策略每年多獲得19.9%的投資收益，從這個數據更能說明該策略的優越性。

03

策略總結

二八輪動策略從2011年初開始至2012年年底空倉了將近兩年的時間，這說明了2011年和2012年是A股的熊市市場，一旦進入2014年開始的牛市，二八輪動策略就開始遠遠跑贏大盤，獲得不錯的超額收益，因為此策略在20日漲幅小於0的時候選擇空倉，很好的控制了大盤的風險，因此回撤率特別的低只有22%，是2015年股災1.0的時候實現的。

總體來看，二八輪動策略很好的把握了市場炒大盤還是小盤的風格轉換，是一個不錯的策略。策略目前持有的是300ETF(510300)。

GIF/17K

挖掘最有價值的投資資訊，緊追個股熱度，歡迎關注【大策略資訊】

大策略——散戶研究所，獨立金融研究所原創資訊，專註於炒股操作的落地信息，深度解讀投資機會，刺激短線操作者把准節奏，幫助中長線投資者建立完善投資邏輯。

Hello，夥伴們

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！