專家熱議互金監管 引入Regtech借鑒「沙盒模式」

「沙盒監管」可解決監管滯後問題；Regtech在中國應由監管機構來推動

記者 彭駸駸

在6月17日舉行的「金融科技發展與法律前沿國際論壇」上，金融監管與法律界專家認為，對於Fintech的監管，可以引入監管科技（Regtech），並借鑒國際「沙盒監管」經驗。

「我們的監管制度是滯後的，在滯後的過程當中，隨著科技的發展，金融創新的發展，它已經不適應了。」 中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君在上述場合表示：「技術很可能會解決原有的金融的風險，但是，技術的解決可能突破原有制度，甚至違反了禁止性制度。在這種情況下，（制度）可能就制約了創新。」

而在國際上，解決監管滯後的一個普遍方法，是「沙盒監管」（Regulatory Sand Box ）。「沙盒監管」理念最早由英國金融監管部門在2016年5月正式推出，隨後新加坡、澳大利亞等國也陸續推出各自版本。

最高人民法院研究室副主任郭峰在上述場合表示，「沙盒監管」是指允許一些高科技、互聯網等新興企業在監管部門劃定的範圍里試錯、進行金融創新，監管部門甚至在法律上對它們有一些豁免。「我們要避免用監管傳統產業的思維模式來對互聯網企業。『沙盒監管』可以借鑒。政府不要一出了事情，就收緊或封殺整個行業。」

李愛君表示，「沙盒監管」首先可以解決監管的滯後性。此外，還可以解決監管對創新的制約性；避免創新對投資者權益的損害；並且能在創新過程中建立一個公平競爭的秩序。

台灣政治大學教授王儷玲介紹，目前台灣目前已經通過金融監理沙盒法案，但對要求進入沙盒的項目有明確的要求。這些項目只有6個月的試驗時間，金融監管部門要在60天內審竣，如果項目通過，金融監管部門要在短期內有事實的修法，以讓此類項目落地後的業務能順暢進行。

儘管中國大陸監管部門尚未明確提出「沙盒監管」，但有專家認為相關部門在實際執行過程中也有相似思路。北京大學金融法研究中心副主任彭冰認為，「沙盒監管」跟中國常見的「試點項目」異曲同工的部分。不過有所區別的是，「沙盒監管」在英國的框架下規則明確、完備。

「沙盒監管」屬於監管思路，而在監管方法上，人民銀行一直在探索監管科技（Regtech）的應用。央行金融研究所所長孫國峰在上述場合介紹，RegTech可以定義為科技與監管的有機結合，主要作用是利用技術幫助金融機構滿足監管合規要求。與國外不同，由於中國金融監管的包容性，金融機構和FinTech公司缺乏研究和開發Regtech的動力，因此中國Regtech的發展理應也需要由監管機構來推動。

上個月，央行金融科技委員會成立，明確指出將強化RegTech的應用實踐，積極利用大數據、人工智慧、雲計算等技術，豐富金融監管手段，提升跨行業、跨市場交叉性金融風險的甄別、防範和化解能力。

有業內人士認為，在發展Regtech方面，監管可以運用發展迅猛的人工智慧技術，因為人工智慧可以解決激勵機制的問題，提高全局優化的計算能力，並且對識別和更好地防範系統性金融風險更有優勢。

孫國峰表示，中國Regtech的發展，涉及包括：完善宏觀審慎和微觀功能監管；金融數據標準化；制定相關規則和標準；Regtech發展的三個途徑；金融機構分擔Regtech開發成本和加強國際合作等六個方面。

而根據發展主體的不同，他認為Regtech發展的三個路徑分別為：由監管機構獨立研究與開發Regtech系統；監管機構將Regtech系統的研究與開發外包；在金融機構開發的Regtech系統基礎上，由監管機構進行選擇和整合，形成適用於整個行業的Regtech系統。

與會專家表示，Regtech跟沙盒監管關係密切。「整個監管沙盒的處理其實就是要尋找規律出來，而中間的部分不能做的太死了，所以要擁有一個很靈活的平台。而Regtech就是要讓數據可以用不同的形式被使用，可以靈活地滿足監管需求。」 紅杉中國專家合伙人車品覺表示。

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