國有大行理財年化收益破5％！

理財季又來啦！

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近期銀行在內的各類金融機構紛紛展開吸「金」術，包括銀行理財利率和各類寶寶類的餘額類貨幣基金的收益率不斷走高，甚至部分產品給出的利率已經超過了去年底。為何去年爽約的銀行季末理財行情再現？有業內人士分析，這與近期資金面偏緊，同時強監管、去槓桿的政策基調未變得情況下，銀行仍將直面嚴格的MPA考核。

國有銀行理財產品也破5%

「某國有大行推出投資期限180天、368天、732天理財產品收益率分別在5.2%、5.4%、5.5%」，近期有市民楊小姐感嘆自己持續收到銀行的各類信息，當她看到國有銀行的理財收益率也破5%時頗感意外，「印象中去年底都未曾有過這麼高的理財收益率」。

事實上，今年以來銀行理財收益率一路突飛猛進。此前，融360監測的數據就已經顯示，5月份銀行理財平均預期年化收益率為4.24%，較上個月上升0.6個百分點，自去年起12月已經連續六個月上升。

普益財富最新的數據則顯示，在6月10日到16日的一周內，291家銀行共發行了1863款銀行理財產品發行銀行數比上期增加22家，產品發行量增加116款，其中封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.54%，較上期再度上升0.05個百分點。其中，30個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲。

包括餘額寶、理財通等在內的餘額類寶寶產品近期的收益也水漲船高。6月21日，喵小編留意到，餘額寶的七日年化率為4.13%，相較於年初的3.3%附近，上漲了將近100點。

5年期存款利率飆升至5%！

除了銀行理財產品，此前羊城晚報記者也留意到近期銀行定期存款利率普遍有所上浮。其中工農中建四家國有銀行的掛牌利率均為1.95%，相較於基準上浮30%；大額存單利率則略高於同期的定存利率。

「有客戶近期回抱怨一些中小銀行給出的銀行存款利率上浮會更高」，一位國有銀行的網點經理則向羊城晚報記者證實，近期臨近季末，網點的攬儲壓力確實較大，「由於5年期的銀行利率央行不再指導，一些農商行的5年期存款利率甚至也給出了5%以上」。

有業內人士則透露，此前一些中小銀行長期依賴同業理財，但如今受到監管檢查、資金成本上升雙重壓力，因此只能夠提升銀行存款利率。

不過，該名網點經理也透露，隨著當前銀行業改革持續深入，考核指標更趨於綜合化，以往單純抬高利率來攬儲的方式並不好用了，因為銀行也需要考慮到資金成本。

公開市場有2500億逆回購到期

市場將近期理財產品收益率持續走高歸結為近期資金面持續偏緊。據統計，本周央行公開市場有2500億逆回購到期。

6月21日，央行進行400億7天逆回購操作，當日有800億逆回購到期，相當於凈回籠400億元。此前的周二進行100億7天逆回購操作，當日有100億逆回購到期，完全對沖當日到期量。

6月21日，上海銀行間同業拆放利率（簡稱Shibor）隔夜、一周和兩周的短期利率紛紛上漲，分別報價2.8890%、2.9429%和3.6870%，上漲1.14BP、1.29BP 和3.69BP。

不過有業內人士透露，近期同業存單發行利率已經持續走跌，資金面有下滑的趨勢。

建議：謹慎購買結構性理財產品

「高息雖誘人，但更需看清理財產品說明書」，在採訪中數位銀行人士提醒投資者在季末理財收益率高企的情況下，更應該清楚知曉自己所購買的產品類型。

「除了需要區分保本和非保本產品，還需要留心一些收益率高達8%以上的理財產品可能就是結構性理財產品」，融360分析師劉銀平在接受喵小編採訪時表示，多數銀行理財市場預期最高收益率超過5.5%的理財產品大部分都是結構性產品，比如本周收益率在5.5%以上的理財產品有37款，結構性產品有26款，佔比高達七成。

與普通的非機構性產品不同的是，結構性理財產品的收益計算方式複雜，實際到期收益率要取決於掛鉤的資產在觀察期內的表現。據融360此前提供的數據顯示，近一半結構性理財產品達不到預期最高收益率，平均到期收益率要低於非結構性理財產品。

劉銀平建議投資者要謹慎購買此類產品，除非你清楚它的收益計算方式並且對金融市場有較強的分析及判斷能力。

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