一向扎堆白馬股的機構，這次蜂擁幾隻鋰電池股，布局時機已到？

最新 06-27

CATL正在進行IPO申請

2017年6月15日，寧德時代新能源科技股份有限公司（寧德時代，CATL）發布上市輔導公告，已與中信建投證券簽署輔導協議，寧德時代（CATL）是動力電池領域的龍頭企業，市場佔有率約25%。如IPO順利推進，將為CATL的持續發展提供充沛的資金支持，利好對新技術的研發投入。

簽訂鋰電池年度大訂單

近期，鋰電池生產廠商接連簽訂大合同訂單。國軒高科（002074）5月31日公告與北汽新能源簽訂總金額18.75億元的2017年度大合同，內容為2017年5月至12月分批次交付總計5萬套三元動力電池組。此外，沃特瑪於5月中下旬已簽訂合計金額為67.11億元的四個大合同，2017年以來累計訂單合同已超百億元。

機構扎堆調研鋰電池企業

大合同的簽訂有利於消除市場對電池價格下半年繼續大跌，與出貨量大幅減少的擔憂。6月份以來，鋰電池行業成了機構的重點關注行業，上周包括智雲股份、英威騰、創新股份、合縱科技、贏合科技等鋰電池企業獲機構調研，可見鋰電池行業仍然被機構看好。

上周獲調研次數最多的是贏合科技（300457），贏合科技是業內唯一能提供一站式鋰電製造設備整線生產的製造商，具有鋰電、鎳氫動力電池產業的布局。公司第一季度實現營業收入同比增長97%，歸母凈利潤同比增長74%。管理層預計2017年公司鋰電業務將持續保持快速增長。由於上半年補貼政策和車補目錄逐步出來，公司預計下半年訂單較上半年更好。

另外，中穎電子（300327）也在6月份三次接受機構調研，關注重點是公司鋰電池管理晶元研發應用情況。由於技術門檻高，鋰電池管理晶元的競爭者較少。目前一線品牌筆電廠家的鋰電池管理晶元產品驗證已接近最終階段，2017年有機會實現小量生產，進而逐漸實現進口替代。

大訂單的簽訂和各大機構的關注，鋰電池的行業基本面步入佳境，盈利與估值的悲觀預期有望修復。短期來看，2017年2季度開始新能源車銷量環比改善，長期看龍頭公司的領先優勢將得到市場的重新認識。