庄股集體遭血洗，其實證監會早在20天前已宣戰

作者： 圖圖

6月27日上午10點半開始，港股多隻股票快速「跳水」。截止午盤跌幅超過30%的股票接近30隻。其中，漢華專業服務（8193.HK )、中國集成控股（1027.HK )跌幅達到95%。

港股市場中被「腰斬」股票超15隻股票，其中主板12隻，創業板3隻。

基於慘不忍睹的關係，股價圖我就不上了，直接說我的分析。

一、 證監會一個月前向老千股集團宣戰

其實今天港股庄股集體爆倉，我認為應該要從2017年6月6 日說起。

當時有一則新聞被淹沒在做空機構頻頻做空港股的混亂中，隆成金融(1225.HK)遭證監會責令停牌調查。

證監會引用的是571V章證券及期貨( 證券市場上市)規則第8(1)條，當年的漢能（566.HK），長港敦信（2229.HK），中國泰豐（873.HK)都是被同一規則指令停牌，而現在仍然是處於停牌的階段。

可見這條例如同證監會的尚方寶劍，基本上彈無虛發，可見事件之嚴重性。

而在停牌過程，也存在一些小插曲，通告中證監會指明公司要於2017年6月6 日上午九時正暫停買賣，但在港交所不知情還是疏忽的情況下，隆成金融卻持續交易直至9:42分才宣布停牌。

不知道這事是無心還是有意，如果說是無心的，就算港交所跟證監會之間的不協調。如果說有意的話，就是庄股擺出一副懶得理會你監管機構的態度。

但這件20天前發生的事，又跟今天港股庄股集體爆倉有什麼關係?

那我們就需要先了解一下隆成金融（1225.HK,原名：隆成集團）。

二、隆成金融的前世今生

1988年，隆成集團憑藉嬰兒童車起步，主業是兒童塑料玩具和醫療產品（如助行工具及其他醫療設備）業務。1998年成功在香港主板上市。

有股壇長毛之稱的David Webb，一直對隆成集團鍾愛有加。2006年，隆成集團持股就已經達到了5.1%，2011年增持了8%，2014年更一度增持到14.36%。

2014年6月，隆成集團出售八家全資附屬公司，包裝製造和分銷嬰幼兒產品的主業務。David Webb嘗試反對，但最後反對無效。

2015年7月隆成集團再宣布收購之後改名為貝格隆證券的炎昌證券投資有限公司，表明隆成集團正式進入金融領域。

2015年8月，隆成集團公布「1供3」供股集資，以每股0.15元發行新股，供股價較對上一個交易日收市價折讓約68.09%。

身為股東之一的David Webb自然不願意，炮轟公司刻意攤薄股份，呼籲所有獨立股東與他一齊投反對票，但最後仍然無效，埋下了之後David Webb決心發表一篇《「謎之網路」("Enigma Network")：50隻不能買的港股》的伏筆。

詳細可看《 股壇「方舟子」告訴你,這50隻港股千萬不能碰！！ 》

2016年改名為隆成金融。2016年6月隆成金融宣布再供股，供股完成後，隆成金融的大股東正式易手。

所以，隆成金融就是貝格隆證券，而證監會要調查隆成金融，就是調查這家有「百億市值製造工廠」之稱的，十分擅長資本運作的貝格隆證券。

我們再來看看今天大跌股票的中央結算系統持股紀錄:

股份太多，恕不能盡錄。

不難發現貝格隆的身影，都出現於每一隻大跌的股票持倉名單中，而且持有的股票數量不低，可見這批股票本身跟貝格隆有密切的關係。

另外，之前不是說到隆成集團連環供股惹怒了David Webb。

David Webb就在今年5月在自己網站發表了一篇《「謎之網路」("Enigma Network")：50隻不能買的港股》。

David Webb質疑這些公司相互持股，關係錯綜複雜。這種投資方式不是以股東利益為原則。而曾經讓這位出名的股評人損失慘重的隆成金融也在名單之中。

回到今天的市場，我分別選取了港股中跌幅前十五名的主板股票，和跌幅前五名的創業板股票：

下圖正是David Webb提到的50隻股票。

如圖，上述的20隻股票中，可以圈出的17隻，就是跟貝格隆證券有直接或間接關係的股票。今天的集體大跌，可以說是在「滴血認親」。

三、導火線

隆成金融於月初已停牌，為什麼直到今天炸彈才正式爆炸?

最有可能的原因就是今天傳出的證監會計劃將其子公司貝格隆的證券牌照吊銷。

先說說香港證券商下的業務結構。香港證監會規定券商經營業務，每個業務都需要有兩個合資格的持牌負責人，一旦業務出現違法違規等情況，主要由持牌負責人承擔相應的責任。

一間證券商負責人牌照被吊銷是屢見不鮮的事情。

因為建立了持牌負責人的問責制度，基本上很少出現券商被直接吊銷牌照的事件，印象中發生過一次，就是最轟動的案例算是洪良國際。

該公司在2009年上市後不久被揭發數據造假，最終證監會重罰其上市保薦人兆豐資本，包括永久撤銷其牌照及罰款4200萬元。

因此，如果貝格隆的證券牌照被吊銷此消息屬實，就說明了一件事，隆成金融的違法違規嚴重性，不少於當年的洪良國際事件，持牌負責人也承擔不起的。

違法違規已經去到整家券商要被吊銷牌照的地步。

我們回頭看剛剛中央結算系統持股紀錄的圖表，不難發現跟貝格隆證券有關的股票，其實股權並不集中於貝格隆證券，而是分散在不同的券商。

這樣的做法有幫於分散耳目，也能達到最大的融資金額比例。

庄股背後通常不止存在一個場子管理員。而在這次證監會高級別的調查中，自然會調查出更多跟貝格隆證券有千絲萬縷關係的同行，鎖定了某部份券商或場子管理員為下一個調查目標。

貝格隆證券出事，同謀為保財富又好，保名節都好，唯一想到的就是劃清界線，以免被證監會纏上，及早跳船拋售跟其有關的股票。

四、結語

2017年6月6日，一份不起眼的通告，其實已表明證監會正式向港股的老千股集團宣戰。而今天港股庄股集體爆倉更為證監會在這一戰上打響頭炮，預計將會有更多的老千股被責令停牌。

最近，港交所制度上的大刀闊斧修正，再加上決心治理港股長久以來的千股文化，制度紅利將是現在港股最大的紅利。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！