敲黑板！鋼鐵股大漲和這事有關

最新 07-11

漂亮50後，又一板塊接過了領漲的大旗。

東方財富Choice數據顯示，7月以來，鋼鐵行業出現較大幅度上漲，其中八一鋼鐵漲幅近4成。

中報行情驅動？

數據顯示，截至7月10日，八一鋼鐵本月漲幅已達39.23%，此外，三鋼閩光、馬鋼股份等漲幅超過22.03%。

數據來源：東方財富Choice數據

對於鋼鐵板塊的走強，多數分析師認為是中報行情的驅動。

光大證券研報稱，傾向於認為目前這波鋼鐵板塊的行情是結構性的，主要是多家二季度上市鋼企的二季度的凈利潤有可能會好於一季度。

東北證券表示，鋼企中報業績預告超預期，繼續推薦布局中報行情。

東方財富Choice數據顯示，截至7月10日，已經有12家鋼鐵行業上市公司發布了業績預告，其中酒鋼宏興等9家企業業績預增，凌鋼股份等3家為扭虧或減虧。

數據來源：東方財富Choice數據

6月鋼鐵出廠價格暴漲24.5%

鋼鐵企業業績好轉或得益於鋼材市場的價格回暖。

國家統計局周一發布的數據顯示，6月PPI同比上漲5.5%，同比漲幅與上月持平。其中，黑色金屬（鋼鐵等）同比漲幅擴大至24.5%，僅次於煤炭。

統計局數據顯示，今年6月在主要工業行業中，工業出廠價格同比漲幅回落的有煤炭開採和洗選業、石油加工業、石油和天然氣開採業，分別上漲33.2%、14.9%和13.8%；漲幅擴大的有黑色金屬冶煉和壓延加工業、有色金屬冶煉和壓延加工業、非金屬礦物製品業，分別上漲24.5%、13.9%和7.7%。上述六大行業合計影響PPI同比上漲約4.4個百分點，佔總漲幅的80.0%。

興業證券表示，隨著6月份以來板材價格的持續上行，板材的噸毛利水平已經較二季度低點實現了明顯提升，明年汽車購置稅減免解除，今年下半年有望迎來一波搶裝，帶動汽車板材需求旺盛。

而今年年初累積的高額板材庫存不斷得到消化，去庫存漸進尾聲，供需格局有望得到顯著修復，下半年板材毛利有望維持高位，板材企業下半年的業績具有一定的想像空間。

中泰證券分析師篤慧表示，鋼鐵生產企業盈利維持較高水平已將近兩個月，螺紋鋼上半年平均噸鋼毛利逼近 500 元，近一月噸鋼毛利遠超 800 元，部分企業甚至達到 1000 元以上；近期熱板盈利也後來居上，近一月平均噸鋼毛利水平突破 500 元，重回年初高盈利水平。

雖然近日鋼價現貨間歇小幅回調，但成本端整體上漲疲弱，且隨著盈利持續跨度對悲觀預期的階段性矯正，市場情緒將不斷自我加強，鋼價反彈有望延續，行業高盈利同樣有望延續。

重組預期升溫

除中報業績的因素外，有報道指出，伴隨著上述央企整合的提速，有關鋼鐵行業的整合或將更進一步獲得推動。

6月底，中國恆天整體無償劃轉進入國機集團，成為其全資子公司。

7月3日晚，中國神華、國電電力同時發布停牌進展稱，其醞釀的交易擬涉及能源行業資產，而交易對方則為能源行業大型國企。

目前有媒體報道稱，「中國恆天和國機的整合代表了機械行業的整合重組，而中國神華與國電電力則屬於能源、電力行業，下一步的整合可能會出現在鋼鐵行業。」

目前，煤電、重型裝備製造、鋼鐵三大行業的央企重組已在緊鑼密鼓地展開，神華和國電、恆天和國機重組已為前兩大領域重組提供了案例。

對於近期「尚無動靜」的鋼鐵領域，中國企業研究院執行院長李錦認為，鞍鋼和本鋼、首鋼與河鋼股份也有整合預期，但需要準備條件。

據悉，目前從屬於央企旗下的上市企業共不少於8家，其中3家被寶武鋼鐵集團控股的上市公司分別是寶鋼股份、韶鋼松山和八一鋼鐵；而鞍鋼股份則屬於鞍鋼集團，中鋼集團下屬則有中鋼國際與中鋼天源。