加拿大加息＋M2增速再破10，中國炒房團徹底慌了！

昨晚，加拿大不出意料，緊隨美國步伐，宣布了7年來的首次加息。這對於本就拉響警報的加拿大樓市無疑是一記重擊，而對中國海外炒房團更是晴天霹靂。隨著國內樓市政策的收緊，中國6月M2增速再次跌破10%，國內炒房團更是叫苦連連。在美聯儲的推動下，全球或將開啟羊群式加息周期。未來，中國炒房團將何去何從？

加拿大央行7年首次加息

7月12日（周二）晚，加拿大中央銀行緊隨美聯儲腳步宣布，將關鍵政策利率提高0.25個百分點，從而使加拿大的關鍵政策利率從0.5%升至0.75%。這是7年來加拿大中央銀行首次提高利率。

加拿大中央銀行行長波洛茲表示，因加拿大經濟運行良好，且明年加拿大通貨膨脹預計將達到2%，因此加拿大將關鍵政策利率提高0.25%。

此間經濟界人士預測，本年度加中央銀行還將再提高利率一次。

加中央銀行提高利率還將有助於抑制多倫多和溫哥華過熱的房地產市場。上述兩個城市房價的上漲已引起當地居民的不滿。

據加拿大中央銀行預測，加今年經濟增長將達到2.8%，比4月份的預測高0.2%。

加拿大樓市警報拉響

彭博社指出，雖然加拿大央行在聲明中對加拿大的房地產隻字未提，但加拿大的房地產投資將會因為加息而減緩。

加息就像退潮，央行開始控制貨幣的發行和投資的熱度，不過退潮的速度是快是慢卻有很大影響。

那麼，加息對加國樓市有何影響？當然，最直接的後果是房屋貸款率提高，也就意味著每月還的房貸要多了。意味著多年低成本借貸的時代可能很快要結束了。有報告表示即便只加息25個基點，也會有70多萬消費者招架不住。

加拿大央行表示，現在最令人擔憂的是銀行業最信任的低比例抵押貸款。

加拿大的房屋按揭貸款總額中，有46%是無保險按揭，六大銀行發放的無保險按揭貸款佔總額的32%，信用社佔8%，其他中小型按揭投資公司佔6%。

根據統計自2010年到2015年，有900多億美元中國資金流入加拿大房地產，至2016年溫哥華房地產有33%是外資持有，全加拿大房地產外資佔比也有19%。隨著加拿大跟隨美國進入加息通道，房地產市場勢必受到消極影響。如果泡沫果真破裂，在加拿大的中國海外炒房團該何去何從？

中國樓市收緊

M2增速創新低

根據央行昨日公布的數據，6月末，M2同比增長9.4%，再創歷史新低。6月廣義貨幣(M2)餘額163.13萬億元，同比增長9.4%，增速分別比上月末和上年同期低0.2個和2.4個百分點，再創歷史新低，為連續第5個月放緩。這是1996年央行開始公布M2數據以來所沒有過的。

央行對M2的貢獻，我們可以簡單理解為從供應層面發力，而最終能不能把錢放出去，「落實M2」，則是需求層面著手，而房貸又是關鍵中的關鍵。

下半年房貸的發展只可能進一步收緊，不會放鬆，而且拓展的城市也會越來越多。

供給端雨露不多，需求多又提不起勁，M2下行的壓力可想而知。

房貸佔比下降

目前，上半年，中長期貸款一共佔新增人民幣貸款的35%，規模是2.8萬億。按照歷史經驗，人民幣貸款上半年會佔用6成，下半年會佔4成，也就是說，以上半年近8萬億計算，2017年新增人民幣貸款總量可能為13.3萬億。

那麼如果想把房貸（中長期貸款）控制在30%，2017年至多只能房貸3.9萬億；而上半年已經用了2.82億額度，這麼計算剩下半年只有1.1萬億的中長期貸款可用。

這個數字顯然對於目前處於高位的樓市來說會更加的嚴峻。

後續來說，在所有的投資產品中，其實樓市目前的確定性是比較高的，就是幾乎不可能漲。

房貸利率繼續上行

就算我們不考慮全球貨幣政策轉向這一層面的因素，僅就國內的房貸利率來說，上行的壓力也很大。

因為，剩餘的不到3成左右的房貸，會讓房貸未來會變成一種「稀缺資源」，想要獲得房貸，必須得有付出更高的溢價，這個溢價一直就反映在銀行給出的房貸利率上。說白了就是銀行有更重的話語權，和買房人的談判，給出更高的利率。僧多粥少就是這個意思。

當然，除非整個市場大家都不買房了，銀行就慌了，房貸利率還可能相對平穩一些。

如果我們把上面的因素加多一個變數，同樣不考慮外界貨幣政策的變化，但是加入國內監管層面的影響。

根據二季度貨幣政策委員會例會的公告，和一季度貨幣政策委員會例會的公告的差別：在描述融資和信貸結構時，一季度用了：改善和優化融資結構和信貸結構；而二季度則把改善這兩字刪掉了，只剩下「優化」二字。

這意味著，下半年，儘管不是進一步的強調監管和去槓桿，但是保持現有的力度和強度還是很有可能的，也就是貨幣政策仍然是緊平衡。緊平衡的影響，仍然是市場利率慢慢的走高。

總體而言，目前不論是海外炒房還是國內炒房，投資者都面臨巨大的壓力。在美聯儲的推動下，全球或將開啟羊群式加息周期。未來，中國炒房團將何去何從？

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