供應鏈金融業務模式、核心本質及切入點

近來有幾家公司想做供應鏈融資這塊，但不知道怎麼入手，在現有的業務平台基礎上，怎麼切入和運作，才能把供應鏈做好，下面跟大家分享一下我對供應鏈金融這塊的認識和看法。

在談供應鏈金融之前，首先要想清楚做供應鏈金融是為了什麼，達到什麼目的？其實企業和銀行做供應鏈金融，就是想涉足國內中小微企業融資市場，解決中小微企業融資難問題，也是目前僅有的競爭較少和市場空間巨大的藍海，初步預估在14萬億以上。供應鏈金融的核心本質就是產業鏈上下游中小微企業依託核心企業的資信來提升企業的信用，用自償性貿易融資方式，獲得銀行或第三方金融機構的授信。供應鏈金融淡化了銀行看中的企業規模、財務報表，這恰恰是中小微企業的弱項，而更看中企業的交易歷史記錄、合同執行能力和貿易的連續性，使銀行跳出單個企業的局限，憑藉核心企業的信用增信，對核心企業與上下游企業真實的交易進行資信捆綁，通過資金的封閉運作，降低了相對弱勢的小企業准入門檻。因此核心企業的資信情況和交易關係穩定性以及核心企業的配合程度（是否願意與提供融資的銀行進行書面協議或鎖定付款路徑）就顯得尤其重要。

對於企業或銀行來說，做供應鏈其實就是考核對產業鏈的整合能力。無論是從B2B轉做供應鏈金融還是搭建供應鏈金融平台，都需要銀行、上下游企業、物流企業、小貸公司或擔保公司多方參與，需要與多方的業務系統進行對接。梳理總結目前國內做供應鏈金融模式，共有三種：

01

以產業鏈核心企業為中心的「1+N」模式

借用核心企業信用為N個中小微企業提供增信和擔保，需要銀行、核心企業和小微企業簽署三方協議，小微企業是否能夠順利獲得授信，更大程度取決於核心企業對銀行的配合程度，其實就是核心企業對小微企業的支持力度。具體操作流程為：

1）B2B或供應鏈平台與核心企業、銀行、融資企業、物流公司、小貸公司進行業務系統ERP或財務系統對接，實現數據同步交互；

2）融資企業（上游供應商或下游採購商）在平台發起融資申請，填寫融資金額、融資用途、貸款期限等信息；

3）平台核實融資企業融資資格，符合融資資格企業，通過融資企業在平台與核心企業發生的所有交易記錄、交易頻次及交易量利用數據模型進行信用評估。對於下游採購商需要貨物配送，還需要核心企業與小貸公司（或銀行）、物流公司簽署貨物回購協議；

4）平台（或小貸公司）對融資企業信用資質審核通過後，數據會同步到銀行端，銀行或第三方金融機構對企業融資申請進行複審，複審通過即可對企業放款。如果融資企業為下游採購商，首先由銀行端向物流監管倉發起貨物凍結指令，物流監管方按照銀行指令對其倉庫監管貨物進行凍結，並返回凍結狀態給銀行，銀行根據凍結狀態對採購企業放款，如採購企業在還款過程出現異常，會由核心企業按照回購協議對凍結貨物進行回購變現，變現款項歸還銀行。

02

強調上下游交易關係穩定且連續的「N+N」模式

在「1+N」核心企業模式基礎上，逐步淡化核心企業概念，擴展到只要上下游企業交易關係穩定、真實且連續，銀行或第三方金融機構就可以量身為其定製融資產品服務。在實際操作過程中，與「1+N」操作不同在於，需要融資的中小微企業不需要看核心企業的臉色，融資企業在平台發起融資申請，平台對融資企業進行交易數據及資質審查，審核通過後，數據會同步到銀行端，銀行核實融資企業發生的交易數據，並要求關聯企業對交易關係進行在線確認，確認為真實有效交易後，銀行就可對其進行放款。

在實際運作過程，供應鏈平台協同銀行對其小微企業所有交易數據進行核實跟蹤，可以做到對小微企業融資的貸前評估審查、貸中核查、貸後監控的作用。

03

以第三方物流商、交易市場為核心的倉單質押、貨權質押模式

在「N+N」模式基礎上，整合外部第三方物流商、第三方交易市場企業，對於需要貨權、倉單質押融資的企業，供應鏈平台需要對接更多的第三方物流商系統、第三方交易系統，由企業、銀行、物流商或第三方交易市場簽署三方協議，指定第三方物流商負責貨物監管，由供應商將訂單貨物配送到銀行指定的第三方物流監管倉庫，物流商、企業聯合銀行對其進行貨物價值評估，並出具價值評估報告。同時為有效控制風險，會引入第三方變現公司或回購企業，然後銀行根據融資企業融資額度的80%發放貸款，也就是貨物價值的80%，其中20%作為風險緩衝幅度。

企業或銀行要想做好供應鏈，其關鍵問題：中小微企業為什麼要自願入駐平台，為什麼要將企業實際的交易數據放到平台上，對於目前國內企業的實際情況。這也是通過運作多個供應鏈項目下來，最為核心的環節。一些做供應鏈融資平台通過各種方法，可以讓批量的中小微企業入駐平台，但企業入駐後，活躍度很低且很少願意把企業所有的交易行為放到平台上，況且這些數據也是企業最為核心的商業機密。

從目前供應鏈金融業務發展的趨勢來分析，未來3年誰對產業鏈各方資源的整合能力強，誰就會成為這個領域的老大，現在已經可以看到供應鏈金融生態圈的雛形，包含銀行、上下游企業、第三方金融機構、擔保公司、第三方物流商、第三方交易市場、小貸公司、貨權變現公司等。

來源：互聯網金融乾貨文/劉永平

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！