保理產品設計的原則

商業保理作為一種金融服務，其產品設計即是為客戶提供保理服務的解決方案。該金融服務方案不僅要滿足客戶的金融需求，還需要滿足內部的風險管理、操作、合規、財務等方面的要求，是一項綜合性、創造性的工作。在實踐中，客戶的情況和需求千差萬別，標準的保理產品可能無法滿足客戶的需求，供應鏈金融工具種類繁多，不同的工具適合不同的客戶需求，也需要進行區分和組合應用。同時，保理業務是基於真實交易項下的應收賬款債權轉讓開展的，在產品設計中如何進行風險的把控也至關重要。今天我們就來談談保理產品設計的原則。

1、應收賬款有效轉讓是前提

應收賬款的有效轉讓包括以下幾個含義：

應收賬款必須已經形成，且無法律瑕疵；

依據合同法的相關規定，應收賬款的轉讓必須有效通知債務人；

保理商須對應收賬款對應的回款資金流進行控制，例如確認買方知悉付款賬戶變更為保理商賬戶；

對特定債務人在保理服務期間內的應收賬款應全部轉讓，使保理商取得「唯一債權人」的法律地位，原債權人脫離應收賬款債權債務關係。

在進行保理產品設計時，要考慮應收賬款的形成過程、轉讓過程、回款過程，再考慮供應鏈上各企業的信用、物流、信息流、資金流的流向及價值創造過程，從而設計出既滿足客戶需求，又符合內部風險管理規定的保理產品。

2、保理融資的自償性是出發點

希望通過保理業務進行融資的客戶，通常缺少足以作為融資擔保的資產，欠缺獨立的還款能力。而保理融資的自償性可以彌補賣方信用不足的問題。保理融資的自償性，是指保理商以真實貿易所產生的應收賬款為授信依據，通過債權的轉讓而對賣方發放保理預付款，從而加快企業的現金周轉。

信息不對稱使保理商更相信保理融資自償性的技術安排。由於信息不對稱的存在，企業對自身的經營狀況、市場環境、交易對手情況等信息的了解會遠勝過保理商等第三方機構，保理商在面對客戶時，傾向於預先假設道德風險發生的可能性，特別是在面臨信用等級較低的貿易型企業時，保理商更加難以識別其信用風險。由於在貿易過程中，資金流和物流均有其特定的流動規律，保理商利用控制現金流和物流的技術手段可有效降低融資風險。

保理融資的自償性為貿易企業營造了較為有利的融資條件，使中小企業的融資能力得到顯著的增強，能夠較為有效地解決中小企業融資難問題，實現普惠金融的理念。在保理產品設計中，時刻牢記保理融資的自償性，可以設計出風險更低、運行更順暢的保理業務方案。

3、風險控制是核心

保理產品設計環節是風險控制的關鍵，在產品設計中要充分體現風險識別、風險管理、風險緩釋的要求，保證保理融資資金的安全性。

保理業務中最大的融資風險來自於商業欺詐，其次為買方違約。保理產品設計可以通過多環節的交叉印證，實現信息流、物流、資金流信息對貿易真實性、應收賬款真實性的驗證。對信息流、物流、資金流的掌控是降低保理融資風險的基本保證，由於信息流較為容易造假或受其他因素影響，因此產品設計中對資金流、物流的掌控尤為重要。

來源：方正保理

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