周期股全面爆發 三大板塊被嚴重低估

重磅利好

7月19日早盤兩市低開，盤初煤炭、有色、鋼鐵等集體發力。達礦業、株冶集團、平煤股份、恆源煤電、鄂爾多斯、方大特鋼等股漲停。原來遭受市場「熱錢」拋棄的鋼鐵、煤炭、有色等周期性「大股」，自6月份以來資金持續進場跡象明顯。

昨天收盤後，Z點操盤提示的個股集中於鋼鐵煤炭板塊也並非偶然。金嶺礦業漲停，貴研鉑業大漲6.5%、豫光金鉛大漲7%、新集能源、安泰集團、銅陵有色等也有亮眼表現。Z點操盤立足量化，通過回溯歷史數據，判斷多空力量博弈，在個股爆發前提前潛伏，獲取超額收益。（如下圖所示）

從煤炭、有色、鋼鐵、化工到水泥、紙張、鈦白粉，一場商品漲價帶來的投資盛宴，如烈火烹油，一時間漲價概念股成為市場中炙手可熱的投資對象。但漲價概念炒作的核心依舊是業績。據一份調查報告顯示，截止7月16日，煤炭、有色、鋼鐵、水泥、化工等傳統周期性行業中，共有198家上市公司發布上半年業績預告，其中158家預喜，佔比達79.79%，遠超滬深上市公司整體預喜比例。而且，上述198家公司中預增幅度超過100%的多達96家。

但值得提醒的是，鋼鐵、煤炭、有色板塊已經進入歷史階段性頂部和籌碼密集區，資金兌現慾望強烈。而券商、水泥、工程建設等塊，同樣業績優秀，但股價仍處於相對底部區域，未來有望接力爆發。

數據顯示，上市券商6月份合計實現營業收入和凈利潤208.70億元和87.72億元，除去浙商證券(16.57 +2.92%,診股)外，環比分別上漲91.76%和116.88%。數據顯示，由於6月份A股市場出現反彈，券商業績也較5月份全面轉好。更重要的是，券商板塊指數目前仍處於底部區域。

水泥

關注理由：短期水泥需求受高溫影響提升有限，但受供給側改革影響，庫存仍然處於低水平，未來存在旺季提價的預期；近期水泥板塊中報業績預告大幅改善，也是一重催化。

分享個股：推薦關注行業龍頭，估值較低的海螺水泥、上峰水泥、冀東水泥和華新水泥。

券商

關注理由：金融工作會議強調直接融資的重要性；當前約1.9XPB，過往經驗看，低於2 倍就是底部區域。

分享個股：首推綜合實力雄厚、業務均衡且估值低的大券商，如中信證券、國泰君安、華泰證券等，另外關注事件性驅動的彈性券商，如國元證券、興業證券等。

工程機械

關注理由：周期性強，受益於下游基建、礦業的復甦，需求擴大，回暖有望；中報業績預報呈現高增長態勢。

個股分享：建議重點關注估值合理的龍頭企業，如三一重工、恆立液壓、徐工機械等，還可以關注中報業績預增幅度較大的柳工（預增1390%-1440%）、山河智能（預增350%~400%）、山推股份（預增226%~335%）等。

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