王金富老師贏家理念分享·二

森鼎交易員實訓基地

王金富老師

「我熱愛這個市場，我願意為這個市場奉獻我的終生，只要我的生命存在，我的交易就不會停止。」

——王金富

雲南第一批老股民，於1993年2月入市，入市一年零三個月由於透支600萬爆倉出局，到處流浪，生不如死。96年籌資15萬再次入市，到08年剩餘貳萬八千元股票。由於對股票市場的熱愛與追求，他徹底反思，刻苦鑽研方方面面證券投資知識，加以總結多次失敗因素，終於擁有一個完整的風險控制體系和確定的盈利模式，他一生與股市戰鬥到底。到目前為止，他的操盤勝率高達95%以上，盈率500%，基本上沒有錯單，近10年的交易單都可以拿出來見證。風來了，浪起了，他就是站在風口浪尖的弄潮兒。

給散戶的十條策略性建議

森鼎交易員實訓基地

（1）堅持投資不投機的原則。股市是一個特殊的市場，平等自由地為所有市場參與者提供無限的投資機會，它本身並無好壞之分。有好壞分化的是投資者本人。長期來看，在市場上最終生存下來並能保持穩定盈利的人，多是投資者而非投機者。所謂「十賭九輸」——這就是投機的代價。不勞而獲固然很美，但能量守衡定律決定了，我們不可能永遠從市場那裡白吃白拿。機會和運氣都不允許我們依靠投機為生。把手中的籌碼或銀子化身資本而非賭注，這是成熟投資者踏入股市後需要做的第一件大事。 股市有風險，入市需謹慎——但只要能牢記並做到投資不投機原則，這一句提醒可以忽略或者作廢。

（2）堅持長線投資、放棄暴富思想的原則。雖然說投資周期的長短不是區分價值投資的原則標準，但事實證明，大多數的價值投資總是需要時間予以保證。有價值並不意味著價值馬上回歸，有投資價值也並不意味著投資價值會馬上體現。市場是不可預測的，我們誰都不知道市場下一步究竟會怎樣走，所以唯一能做的，只有耐心地等待。成熟的投資者清醒深刻地認識這一點，所以嘴時常念叨的一句話是：價值就只會遲到，不會缺席。有朋友說：時間是有成本的！沒錯——於是一頭扎進追漲殺跌的泥潭裡再也抬不起頭來。事實證明，超短交易才是浪費青春，頻繁交易才是虧損之源。 價值的成長需要時間，投資價值的體現更需要時間，而時間的需要就決定了股市對絕大多數人來說，不會是暴富之地。長期來看，股市能讓我們生活得更好——大多數人只看到了此話的後半句，而忽略了前半句，這是股市常見的致命失誤。 放低慾望，放平心態，選擇好的股票然後耐心地陪它一起慢慢地成長——就像生了兒子，耐心地守護他、教養他——與時間交朋友，而不是與時間為敵。說起來，價值投資就是么簡單——正因為如此，所以做起來，才會顯得枯燥、無聊。 作為父親，我們能享受到突然發現孩子長大成人的快感；作為投資者，我們能享受到價值回歸的喜悅。 嗯，是的，沒錯，投資需要長期堅持，需要放棄暴富的幻想。

（3）堅持基本面、忽略消息面的原則。國家的基本面是我們投資的基礎，行業的基本面是我們選股的基礎，企業的基本面是我們持有的基礎——上述三點也是騰騰爸交易操作體系的核心內容——基本面可能會很無趣，但投資者只要思想端正，完全可以把無趣的事變成有趣，正如騰兒學習數學，當他感受得到數學的樂趣的時候，以前的無趣無味就消失於無端。 與基本面相對的是消息面——新手總是愛打聽消息，以有內幕消息為幸事，其實，這是錯的。記住你是散戶，記住你是散戶，記住你是散戶——消息哪怕是真的，跑到你耳朵里來的時候，可能已經人盡皆知算不得消息了。消息的價值在於快，在於前瞻性，沒有快，沒有早於他人一步的前瞻性，玩毛？ 更何況，它常常還是假的呢？ 基本面就像老妻，可能不美，但踏實可靠對你真心；消息面就像小三，雖然貌美如花，但最怕虛假——假象是陷阱的前奏，不可不察。 做好基本分析，買入價格被低估、經營前景很好的公司，在持有的過程中，持續的觀察和研究——剩下的事情，就是詩和遠方。

（4）堅持「低估是王道」的原則。「安全邊際」的核心要素是價格。價值、價格與投資價值的關係表明，好的價值必須融入價格的因素，才能成功地轉化為投資價值。只要有好的價格，投資狗屎也是能賺錢的。 尋找低估的法寶是失衡原理——刻板印象和人們的偏見常常為我們創造各種各樣的失衡，從而為我們提供出各種各樣的投資機會——找到它，並且利用它，這是投資者的當然之選。 「撿煙蒂」投資法看似獃頭獃腦，卻包含著很多重要的人生大智慧——對於缺乏高超的商業洞察力的普通投資者來說，這點尤為重要。 正因為如此，尋找低估的標的，成為很多聰明投資者的終生之選。不要小看它，大師們都也這樣干。 如果一堆狗屎高如泰山，而售價只有1美元，我相信巴菲特一定會慌裡慌張地跑過來的——喜詩糖果的郊應，也不過如此吧？

（5）堅持分散投資的原則。這是市場不可測論在交易策略上的又一應用——事實上，凡是試圖降低投資風險的策略，基本上都能反應這一觀點和立場。學會用概率的觀點來思考投資和交易，用分散的方式來保證投資「確定性」的實現，這是成熟投資者都會幹的事兒。 分散的原則包含著很多的維度，我們以前分析過，這裡不再贅述，只針對一個維度強調一點：股市投資者雖然主要的投資標的是股票，但一定要有宏觀的思維，要學會跳出股市看股票，並把尋找投資機會的眼光放得更為寬泛一些。 只要抓住低估的機會，就能拿來為我所用，為對沖股票風險所用。之所以敢說這話，是因為我們現在的投資工具的確已非格雷厄姆時代所比。投資工具的多樣化，這是時代進步饋贈給我們的最大禮物。 要認識到這份禮物的重要性，並努力學會利用它——非常非常重要。 這段話也可以這樣理解：成熟的投資者需要不斷地擴充自己的能力邊界。

（6）堅持組合模式、反對重倉單只股票的原則。實踐中，我們的確見到過重倉一隻股而飛黃騰達的案例，但要記住的是，騰騰爸建議的對象是普羅大眾，是承認自己智商情商均為一般的普通投資者。事實上，格雷厄姆明確給我們提出組合的建議，而巴菲特似乎也從來沒有隻投資一隻股票，通過分析我們也知道，他的所謂「選好一隻籃子，把雞蛋放在這隻籃子里，然後看好這隻籃子」的理論即便不是騙人的，也是另有所指——你簡單地相信它，所以你簡單了。 老兄，不會真傻到跟他說的那樣做、而不是跟他做的那樣做吧？ 不超過十隻股票，三到五個行業類別，單只股票不超過總倉位的25%——最多最多不超過40%，這就是我對組合的量化方面的建議。 記住這句話：組合的精義是分散，分散的精義是安全。

（7）堅持乘九法則下的倉位控制原則。倉位控制的上乘表現是：永遠不滿倉，意味著遇到任何暴跌情況你都有子彈可打；永遠不空倉，意味著遇到 任何暴漲情況你都有錢賺。對普通投資者來說，獃頭獃腦地遵守乘九法則施行分散和倉控原則，可能是最為明智之選。 當然，認為自己能夠超越大多數人的少數高手，乘九法則提供的只是一種參考，並非不能完全滿倉或完全空倉——但這種境界一定是修行的結果，而不是修行的路上。 你在哪個境界？是通過修行已達聖境，還是正在修行的路上？ 自己定位吧。

（8）堅持低點興奮、高點冷靜的心態管理原則。被牛市吸引過來，然後再被熊市嚇跑，這是普通投資者中最常見的人生悲劇——認清它，然後努力避免。 事實上，眾人洶洶時，可能意味著牛市已經進入下半場，甚至已近尾聲，此時保持冷靜，選擇謹慎，離開眾人，可能是最優選擇；眾人偃旗息鼓，悄無聲息，大熊長熊情緒充斥市場之時，可能熊市已經過半，甚至已近尾聲之時，此時保持興奮的狀態，埋頭精揀個股，可能才是最優選擇。 低點興奮、高點冷靜，這是低買高賣原則在心態管理方面的應用。 我知道做到這一點很難，正如我知道藥片很苦但是你還是得吃下去一樣——記住這一點，然後嘗試做到這一點。 很重要！ 這是成功投資者不得不邁的一道坎。

（9）堅持終勝思想、不為短期情緒控制的理性原則。冬天已經到了，春天還會更遠嗎？在困境中保持樂觀精神，這是向上的動力；在順境中保持謹慎的精神，這是活命的原則。終勝思想強調的是：熊市的盡頭一定是牛市——尤其是中國這個偉大的國家偉大的時代中，這是幾乎就是一條鐵打不動的真理和紀律。 管理好自己的情緒，不要被短期的漲跌迷住理性的雙眼。極度的悲觀與極度的樂觀一樣，都是錯誤的，是不及格的心態體現。

（10）堅持定期體檢、保持動態平衡的原則。基本面很重要，但基本面是會變化的；低估是王道，但低估的東西會慢慢變得不再那麼低估的——投資者最重要的事不是保持印象，而是不停地建立新的印象。 一味的保持某一種印象，就會形成錯誤的刻板印象，正因為如此，我們才說死多與死空是不對的。 這就要求，我們需要對自己的分散、組合、倉位等種種策略定期進行一番反思和體檢，發現有不合時宜的地方就要及時進行整改——尋找失衡是為了建立平衡，平衡才是我們長期獲利的根本手段。

摘自王金富老師主編的《森鼎股票操盤手培訓教材》。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！