大類資產的相關性分析，做資產配置你不得不考慮的因素

今天做了一個一直想做的事情，就是各類資產的相關性分析，在收費軟體上也找不到，所以只好自己手工做了。

所以沒時間做G值計算，因為比較花時間，變動也都不大，下周再更新PEG。

大家知道，相關性是正還是負，對於合理的資產配置，是很重要的。

比如，你只買了標普500，納斯達克100，德國DAX，而其實這三者是相關性是非常高的，也就是走勢比較相同。

我做了個如下表格的相關性分析圖，因為數據比較多，橫向沒辦法看，只好豎著看了：

數據是最近10年的數據，不夠十年的，只能是有幾年算幾年。

黃色的部分是負相關性比較大的，而藍色部分是正相關性比較大的。

合理的資產配置，一般大類資產的相關性會相對比較低，而上表中負相關性行業集中度比較多的在原油、恒生國企、黃金、中概互聯行業。

美國房地產跟標普500的相關性有這麼高么，93%？我覺得，可能只能代表金融危機後，這兩大類資產相關性比較高。

我做了一個從2004年10月份開始分析，相關係數為86%，已經減弱，如果做個50年的呢，我覺得會進一步下降，只是找不到那時候的房地產數據，所以沒辦法做，唉。

因為我們配置的基本上都是權益類資產，如果能加入債券、貨幣型基金，相信能得到更好的、更低的相關性係數。

所以，我剛開始做實盤的時候，也跟大家說了，權益類的資產最多只能到三分之二的可投資產，因為都是高風險的資產，剩餘三分之一必須配置一些債券、貨幣型基金，才算是相對比較合理的結構。

這周的實盤：

因為周二境外節假日，本來T+2日的申購，昨晚也能看到份額了，現在只能今天晚上才能看到份額，這就是QDII的缺點，申購、贖回都比較慢。

所以，標普500，納指100，海外互聯，原油類的份額還沒到賬，如下圖是這周實盤明細截圖：

券商類的股票，今天突然整體上漲了1.36%，雖然長期來看仍處於比較低的底部，但PB的歷史分位點已經超過25%了，定投的童鞋注意一下。

寬基指數除了中證500、紅利指數微漲外，其餘普跌，應該受昨晚外圍市場的影響，標普500，納斯達克昨晚跌幅都在1%左右。

谷歌的股價從一個月前的1000美元，跌到現在的927，特斯拉從兩個星期前的383跌到現在的308。美股普跌，原因應該是昨天美聯儲發聲，說現在美股的價格比較高，事實的確如此，shiller PE 在30倍，所以在現階段更要避免買高估值的股票。

推薦順序不變：

1. 寬基指數4隻：香港國企、基本面50、AH精明指數、上證紅利。

2. 行業指數4隻，排序分別為：銀行、證券、環保（輕倉）、大農業（輕倉）。

周末快樂哈。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！