進化的市場絕對比人工智慧牛逼

剛買了一本羅聞全教授（Andrew W. Lo，斯隆商學院的金融工程主任）寫的新書《Adaptive Markets》，書還沒仔細看僅僅看了看目錄，就覺得是一本不錯的書籍。開始浮想聯翩，並從自身感觸覺得市場真是進化的，而且進化的速度遠比我們想想的快很多。

如果說什麼市場讓人類耗費的腦力最多，那一定是金融市場。 在A股市場活躍的交易者近兩千多萬，累計開戶數量接近2億。 充斥最多新聞都是財經新聞，各種數據漫天遍野，根本看也看不過來……而且市場的新城代謝的速度非常快，期貨市場的投資者基本半年更新一遍，股票市場也是七八年一個輪迴，韭菜錢虧完了也就離開市場了，剩下的老股民只能靜等新的韭菜，否則只能拿起鐮刀互相傷害。

有次聽一個量化基金經理，描述他是多麼多麼牛逼，A股市場韭菜如何如何多，自己的業績多麼多麼牛，結果在2016年量化基金持有的小票根本賣不出去業績那時個慘啊。如果投資全靠忽悠錢，問題這個不是如果啊，金融核心能力就是銷售。但是問題是，韭菜沒了什麼事情都不好做了。 2017年機構投資者持有市值首次超越個人投資者，但是個人投資者並非都是韭菜，例如集思錄上那些個人大戶不是吃素的干著各種套利。另外，老鄭之前寫了一遍文章《A股市場未來還有韭菜嗎？》寫到生長中的韭菜已經被截胡了

最近跟互聯網巨頭的金融部門朋友聊天，才發現這幾年最賺錢的業務是放貸款，這些業務的主要客戶群體就是大學生與剛工作幾年的人，想想信用卡分期動輒10-16%的利率，還有各種微粒貸、信用貸啥的只講每月分期費用是0.7%，但是仔細計算才發現實際利率約等於每月分期費*20=0.7%*20=14%/年…… 誰曾想到，在新韭菜沒有進入市場之前，已經被互聯網貸款個劫胡了……

還有說使用人工智慧可以戰勝市場，問題是全球那麼多券商，一個搞一個人工智慧，結果在市場中可能有成百上千個人工智慧參與其中，誰強誰劣，誰賺誰的錢呢？ 但是，毫無疑問的是這些數量巨大的人工智慧也是金融市場的組成部分，無疑這個有加速了市場的進化，擁有人工智慧工具的勢必要比還是用紙筆的投資者更具優勢，比如之前上海交易所的分級基金交易中已經充斥各種套利機器人了……

市場的進化邏輯很簡單，如同一次角鬥士的淘汰賽，持續賺錢的留下，錢虧完的滾蛋。隨著時間的推移，市場的進化也越發迅速，倖存者不斷的學習，不斷的引入新科技。每次面對股票價格的走勢，都感覺有什麼東西站在後面操縱者它們，但是操縱他們的並非某個人，而是整個市場從參與者，成千上萬個…… 如果才能戰勝他們呢？

細想之後，越發敬畏市場，敬畏市場的選擇就是投資指數基金，如果指數基金的運作成本更低一些就好了，之後你越發會明白，指數基金的成功並非指數編製的好，而是指數基金相對其他主動基金成本低，剩下的就是賺到的。

物盡天擇，創新致勝

活著真累，總比死了好！

人生哲學：持續的學習很重要啊……

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