據說拋開關聯公司就很健康的樂視網究竟有多健康？數字來了

GIF/1.0M

「樂視網、樂視影業和樂視致新的大屏肯定是沒問題的。」

「樂視超級電視這塊肯定是好東西，樂視影業也做得不錯……樂視網和樂視電視這塊業務，我們肯定能讓公司的經營做踏實了。」

昨晚，停牌超過 4 個月的樂視網公布上半年業績。賈躍亭和孫宏斌在多個場合說樂視的問題要分成上市和非上市部分看。

說的差不多都是：上市公司，也就是樂視網是好的，問題出在其他非上市公司，比如汽車、手機等，它們拖累公司整體經營表現。

孫宏斌忙著切割上市公司與賈躍亭控制的非上市公司之間的關係，樂視網沒了子公司關聯交易，正逐漸將真實的財務情況展現給公眾。

情況更差了。

結果是樂視網今年 1 - 6 月營收大降，只有 55 億元，是上年同期的一半。廣告、硬體、會員及電視劇發行業務收入全面下滑，併產生凈虧損 6.53 億元。

主要原因恰恰是因為沒了非上市業務。比如今年前 6 個月，樂視銷售給樂帕營銷的貨值從 32 億元減少到 1 億元，直接導致收入大幅縮水。

樂視網去年同期營業收入為 100 億元，其中 45 億元來自樂帕營銷、樂視控股、樂視移動子公司。樂視網把產品，比如會員費、電視機、手機賣給它們，財務上就能記錄收入和利潤。

這使得上市公司去年凈利潤達到 2.8 億元，但代表那些子公司整體損益情況的「少數股東損益」項目顯示虧損 2 億元。非上市體系承擔了樂視網的虧損。

樂視網賣東西給自家公司還有一個特點是只做賬，不收錢或者少收錢，因為銷售是為了讓財報數字好看。它推出各種買會員送手機、送電視機的活動。2016 年，樂視網應收賬款達到 86 億元、同比增加 158%，其中關聯方佔四成以上、達到 38 億元。今年應收賬款增加到 95 億元。

不過對樂視來說，缺少關聯方的支持、導致收入下降還不是眼下最危險的事情，資金流斷裂才是。

截止至 6 月，樂視網大約有 32 億元賬面現金，但其中有 21 億元是 TCL 併購項目保證金，孫宏斌的公司不能使用。其他的錢或者股份，要麼被凍結，要麼被質押。與此同時，樂視網一年內到期的債務已經達到 32 億元，總負債更是高達 195 億元。

除非公司基本面發生根本性扭轉，以及引入更多資金，否則樂視網基本處在破產邊緣，

樂視現在這個情況要吸引新資金很難了，為此它還準備將樂視金融重組到上市公司體系內，用股權抵債。

截止到報告期末，融創還有一筆 15.42 億元投資款沒有打給樂視網，這個數字體現在「其他應收款」科目下。該科目代表應收未收的款項。樂視對此的解釋是「媒體存在誤讀」。假設樂視說的是真話，唯一的可能性是年報發布後，融創把錢打過去了。

不過，即便是在公司這麼糟糕的情況下，賈躍亭姐弟還是抽走了借給公司最後的 4.3 億元。

華寶證券估算2014-2015 年間賈躍芳和賈躍亭姐弟減持套現共計約 140 億元。2015 年，賈躍亭承諾套現以後無息借給上市公司五年。之後姐弟倆打給公司 39 億元。

但兩人相繼在 2016 年下半年和 2017 年上半年間，提前三年將所有借款悉數抽走。融創安排到樂視的財務、監事、董事似乎對此也並不介意。

「確信 100 億我自己不會留一分錢，只要我能調動的所有資金，我會全部投入到生態和夢想當中。」年初融創投了樂視網 100 億元後，賈躍亭這麼對投資者說。

題圖/giphy

喜歡這篇文章？去 App 商店搜好奇心日報，每天看點不一樣的。

點擊展開全文

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！