「投資者保護?明規則、識風險」案例——權益變動也要信息披露，投資者你知道嗎？

「投資者保護·明規則、識風險」案例巡展——

違規信息披露篇（四）

編者按

近期，中國證監會組織開展了「投資者保護·明規則、識風險」專項宣傳活動。上海證券交易所也將陸續對活動發布的內幕交易、市場操縱、違規信息披露、市場主體違規經營四個宣傳主題的典型案例進行解讀，幫助投資者了解案件背後的規則紅線、風險底線，普及金融、法律知識，提升投資者的守法意識和風險防範意識。敬請您的關注和分享。

在證券市場上，信息披露並不僅是掛牌公司的專屬義務，投資者也會面臨需要披露信息的情況。尤其在新三板市場中，投資者的構成與A股市場大不相同，主要以機構與高凈值個人投資者為主，而掛牌公司則以中小微企業為主，大部分掛牌公司股本規模不大，股權結構較為單一，因此投資者的權益變動較容易觸到需要披露《權益變動報告書》的紅線，我們用以下兩個案例，向投資者詳細解析權益變動該如何進行信息披露。

案例回顧與分析

栗子one

投資者A的上述行為是否違規？讓我們詳細地對投資者A三次股票交易行為進行解析：

除上述信息披露的違規情形外，投資者也因《權益變動報告書》披露的內容有問題而被處罰，讓我們接著來看下面這個案例。

栗子two

1

2016年5月23日

2

2016年5月24日

董事長S掩蓋了《協議書》的內容，卻做出回購的舉動，使得這一動作頗具有迷惑性，較容易給其他投資者施以「看好公司發展」的暗示，激發對掛牌公司Z的投資興趣，並對該公司股價形成心理預期。

小編提示

案例來源：中國證監會網站

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