連續獲得騰訊、經緯、紅杉融資的富途證券，與傳統券商究竟有什麼區別？

今天（6月12日），從事港股美股交易的互聯網券商富途證券宣布完成1.455億美元的C輪融資，由富途此前A、B兩輪的投資者騰訊、經緯、紅杉這三家投資機構完成，騰訊繼續領投。富途證券稱，其估值已經達到獨角獸級別。

官網資料顯示，富途證券是由香港證監會認可的持牌法團，持有第1/2/4/9類受規管活動牌照，提供港股、美股開戶及交易服務。目前使用富途證券服務的用戶數已經突破340萬，累計交易額超過5000億，其中2016全年交易額近3000億。

三次融資沒換過投資人

2014年，富途證券獲得了騰訊、經緯中國以及紅杉資本的1000萬美元A輪融資；2015年，騰訊控股、經緯創投以及紅杉資本追投6000萬美元作為富途證券的B輪融資。

也就是說，富途證券A、B、C連續三輪融資階段沒有變換過投資人，而且騰訊連續三輪領投。富途證券創始人兼董事長李華2000年畢業就加入了騰訊，是公司的第18號員工、QQ最早的研發參與者。因此市場上有人將富途證券歸為騰訊系券商。

李華表示，本輪融資將主要用於加大在產品、研發及安全建設等方面的投入，也將繼續深化與香港交易所、美國納斯達克交易所、紐約交易所在免費即時港美股行情上的合作，以及投資於推動AI深度學習的資訊化應用，不斷加強對用戶投資決策的輔助。

互聯網券商與傳統券商有什麼不同？

富途證券是一家互聯網券商，與我們常見的中信、中金、海通這樣的傳統券商有很大差異。內地股民經常用大智慧、同花順、東方財富等互聯網證券軟體，但目前內地還沒有互聯網券商。東方財富雖然旗下有東方財富證券，不過是收購而來，也還是傳統的實體持牌券商。

互聯網券商與傳統券商之間的不同，主要有以下兩點：

第一個不同點是互聯網券商沒有線下營業部，用戶通過線上進行開戶、交易。對於是否會開展實體營業部的問題，李華曾表示，相當長時間內不會。除非有一天發現，開營業部是更好的服務客戶的手段，就可能會考慮去做這個事情。但從目前的情況來看，通過線上的方式還沒有發展到不能繼續走下去的地步，至少遠遠沒有看到這裡的邊界。

沒有線下營業部，如何開戶呢？富途證券官網資料顯示，用戶需要線上註冊並填寫相關資料，之後流程會進入到「預約見證」環節，系統會自動切換到見證點分布的頁面，用戶可選擇最近的見證點進行見證與提交開戶資料。完成線下見證後，如果用戶提交的資料符合開戶要求，則會收到「風險披露」的提示信息。請按照提示的方法，登錄帳號，完成風險披露，即可開戶成功。按正常的開戶流程走，按照指引完成開戶以後，即同時獲得港股和美股的交易許可權。

也就是說，雖然是交易港股美股，但可以在內地進行現場身份驗證並完成開戶，不用去到香港開戶。

第二個不同點是互聯網券商一般會提供海外股市的交易通道，例如港股、美股。一般不會切入到A股交易，因為沒有牌照。另外，國內券商超過百家，競爭激烈，通過申請牌照或者收購等形式進入A股交易市場獲得發展的機會不大，而且這對於資本實力要求很高，不是創業公司可以完成的。

國內目前開展了互聯網證券業務試點，其實都是發給傳統券商，鼓勵其開展互聯網業務，並沒有純線上券商出現。

目前市面上主要的互聯網券商如富途證券、老虎證券等，基本都是提供港股、美股的交易。如何將資金匯到境外是個難題。富途證券的做法是聯合中銀香港為富途客戶免費開通銀行子賬戶，供客戶存入資金時在銀行系統里填寫收款賬號。用戶通過申請來獲取子賬戶。打算入金交易時，用戶購匯，將人民幣兌換成港幣或美元，通過銀行的網銀系統將兌換的外幣轉入同名子賬戶號碼中。匯款成功後在富途網站發送存款通知，在歷史記錄中可以查看資金存入的進度及預計完成時間。資金存入後，可以通過富途證券的系統進行交易。

目前通過國內傳統券商其實也可以開通港股美股交易。國內比較大的券商基本都在香港獲得牌照，成立香港子公司。借道香港子公司可以為國內用戶提供港股美股開戶。不過相比於券商的A股業務，這些港股美股交易目前不是重點。

互聯網券商為何會受到知名機構關注？

目前市場上比較知名的的港股美股互聯網券商除了富途證券，還有雷軍投資的老虎證券。今年3月22日，老虎證券完成1億元B+輪融資，由華創資本領投、真格基金跟投。在2015年9月，老虎證券宣布獲得小米科技的億元規模A輪投資。除了這兩家，互聯網券商還有美豹證券、IB盈透證券等。

就提供港股、美股交易的互聯網券商而言，機會點在於港股美股對國內客戶的吸引力越來越大，這些市場相對成熟，有優質股票，通過專業的行業分析、公司分析，掙到錢的概率是不小的。汽車之家創始人李想曾表示其通過投資美股，掙到了5000萬美元的「閑錢」。另外，交易產品豐富、市場信息較為公開透明、可以T+0交易等，都對投資者比較有吸引力。預計隨著交易條件以及國內股民的成熟，會有更多人通過互聯網券商加入到港股美股的交易中。互聯網券商沒有線下成本，相對來說成本小，傭金可以更低，也是一方面優勢。

不過不利之處在於，國內對於購匯比較嚴格，資金匯出不易，這會在一定程度上抑制相關需求。另外，雖然是投資於港股美股，也有牛熊市之分，而且可以做空，但其實很大程度上也需要靠行情吃飯。

此外，證監會曾於去年向投資者警示炒美股的風險。證監會當時強調，境內投資者通過境內互聯網公司的平台網站或移動客戶端參與境外證券市場交易，由於沒有相應的法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發生糾紛，投資者權益將無法得到有效保護。請勿參與此類投資，以免遭受損失。

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