這個行業的新一輪旺季「漲價行情」即將到來！

一直低調的覆銅板近期開始不低調了……

覆銅板廠商紛紛提價

據懷新資訊報道，7月5日-11日，山東金寶、建滔、明康、威利邦、金安國紀等數家公司先後發布銅箔、覆銅板等漲價通知，銅箔每噸上調1000-2000元，紙板上調10元/張，絕緣玻纖CCL上調5元/張，板料上調5元/張。

影響力最大的覆銅板大廠建滔再次發出漲價通告，意味著上下游供應鏈也將全面跟進。

而去年，多家中游部分覆銅板商已經針對覆銅板進行過提價。

覆銅板大漲價背後的秘密

1. 新能車刺激原材料銅箔緊缺和漲價

銅箔是覆銅板（CCL）製造的重要材料，銅箔佔據覆銅板材料成本的30%-50%。

長期以來，覆銅板廠商掙扎在底層，但誰也沒想到，車用鋰電池橫空出世了。

在新能源汽車市場的拉動下，作為動力鋰電池不可或缺的原材料，鋰電銅箔的市場需求不斷拉升，而大量的鋰電銅箔需求導致覆銅板主要原材料銅箔出現緊缺和漲價。目前，新、舊銅箔企業所有的擴產都是圍繞著鋰電池。

有業內公司坦言，「覆銅箔板的生產企業，一改過去到貨三五個月後才付款的習慣。帶著現金採購銅箔，銅箔價格漲了20～30%，還得排隊訂貨限量供應。

銅箔在過去1年里供不應求，去年3月，市場佔有率最高，影響力最大的覆銅板大廠建滔首先發出漲價通告後，其他的板材商紛紛跟漲，刺激上下游供應鏈也全面跟進。

2. 另一大原材料——玻纖布供應短缺

玻纖布是覆銅板另一大原材料。

此前，據中時電子報消息，電子級玻纖紗布大廠南亞（1303）旗下一座電子級玻纖紗窯2月15日開始冷修，為期3個月，刺激玻纖布供應短缺，價格飆升。因而，覆銅板延續去年三四季度漲勢，價格持續上行。

而中時電子報報導，下半年又傳出將有玻纖紗廠冷修。

玻纖供應不足有望再次成為覆銅板供應緊張的因素之一，近期建滔對客戶的通知也是一例證明。

3. 下游PCB行業的旺季效應

覆銅板是印製電路板（PCB）的基板材料。而目前PCB行業進入行業旺季，iPhone8等眾多手機新機型在今年將進一步帶動三、四季度的旺季PCB 需求，這也奠定覆銅板漲價的基礎。

覆銅板漲價的持續性

可以看到，在覆銅板漲價的多個因素中，銅箔的供不應求和價格上漲是最關鍵的。

而我們在對銅箔的後市漲價潛力進行了深入分析，得出支持銅箔繼續漲價的三個因素：

1、供給端：鋰電銅箔產能擴張難度較大

2、需求端：新能源汽車將帶動銅箔需求大幅增加

3、銅箔產品由於純度較高，保質期非常短，只有三個月，無法囤貨。

而進入三季度需求旺季以來，根據國信證券產業鏈調研信息，覆銅板原材料電解銅箔廠接單爆滿，部分銅箔廠停止接單，並宣布漲價。

另一方面，據了解，電解銅箔新的產能投產周期需要2-3年，故在未來1-2年內，CCL用銅箔短缺將是一種常態。

三季度，隨著新能車量產擴大及PCB進入旺季，疊加銅箔大概率繼續漲價，我們認為，覆銅板產業鏈將迎來新一輪漲價潮。

如何抓住覆銅板漲價帶來的投資機會？

下半年將迎來電子傳統旺季，其中又以汽車電子增長旺，疊加銅箔漲價的持續性，覆銅板產業迎來上升周期，覆銅板龍頭公司受益於漲價周期有望獲取超額利潤。

根據公開市場資料，A股涉及覆銅板業務公司有：

金安國紀：公司主要從事電子行業基礎材料覆銅板的研發、生產和銷售，主要產品包括各種FR-5、FR-4、CEM-3、鋁基覆銅板及半固化片。產品具有較強的產業穩定性。

華正新材：在覆銅板方面,公司已與眾多國內印製電路板百強企業建立了較為穩定的供貨關係，產品遠銷韓國、德國、印度、美國、俄羅斯等海外市場，穩定的客戶基礎有利於加快公司無鹵板、無鉛板以及高導熱CEM-3、鋁基板等產品的市場開拓。

生益科技：全球覆銅板行業中品種規格最為齊全的公司之一。公司在汽車、高頻通信等高端覆銅板以及PCB領域都有不錯的布局和成長動能，A股電子最便宜標的，被大幅低估。

建滔積層板：港股覆銅板銅箔龍頭。

此外，鋰電銅箔相關企業同樣具有較大的投資機會，如諾德股份、銅陵有色、嘉元科技等。

來源：綜合自高工LED綜合報道、雪球、中時電子報等

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！