中國人保押注神州優車折射互聯網時代的饑渴與焦慮

最近，中國人保完成了對神州優車的24億注資，也使得後者去年11月就立項的定增計劃以70億元收關，如果再加上今年初壓哨完成的四家機構46億元定增，神州優車算是創造了今年新三板融資總額的新高。

但這些資金的用途卻未必如新聞稿言之鑿鑿的那樣，主要用於門店建設、市場營銷、員工招募及車輛採購(含新車和准新車)等方面，神州優車體系中的租車、專車、汽車電商和金融四大版塊有2家是上市公司，另2家也初具規模，中國人保此時進入既非雪中送碳，亦非錦上添花，當是有更深層次的戰略考量。

巨無霸的高處不勝寒

1949年成立的中國人保業務布局完整清晰，旗下有十幾家子公司，手裡集齊了財險、壽險、健康險、資管和再保險5張牌照，是國內險企中名符其實的巨無霸。

但在危機四伏的互聯網時代，苦思變革之道的人保卻深陷牽一髮而動全身的焦慮，這就需要在鞏固基本盤的同時，對症下藥，才能為業務轉型、渠道再造、場景擴張注入驅動力。

而人保面臨的諸多課題環環相扣，層層遞進，牽一髮而動全身。

1、保費猛增，利潤下滑

去年人保集團總保費收入4398.74億元，同比增長13.3%，但集團合併凈利潤為206.81億元，同比下降25.2%，歸屬於公司股東凈利潤為142.45億元，同比下降27.1%。主要原因是COR（綜合成本率）提升以及渠道費用和傭金猛漲。

2、營收看財險，財險靠車險

2005年布局的人保壽險一直是市場邊緣人，保費收入雖然連年上漲，但過年4年的市場份額卻以每年1%的速度遞減，去年保費規模只列行業第十，已有力不從心之感，而健康險和資管項目的體量又太小。

所以人保的整體營收主要靠財險支撐，去年人保財險保費收入3113.06億元，達到集團總保費收入的7成還多，而財險之中車險的2258.77億元又是絕對的頂樑柱。

3、車險競爭空前激烈

由於中國汽車市場仍處於增長期，主要險企的車險業務還是賺錢的，人保車險業務的UWP（承保利潤）去年就做到了79億元，但考慮到成本率、賠付率和綜合費率的不確定性，在計入財務利潤時有很大的浮動空間。

導致險企市場控制力下降的因素有兩點：

一是商車費改之後，險企對保費的話語權受到削弱，在即將啟動的第二期商車費改中，隨著「從人從車」的定價模型普及化，保費下行壓力增大；

二是車險傭金跳漲的勢頭難以遏制，行業亂象叢生，為提升續保率，商車費改之前普遍三成左右的傭金有向四五成突破的趨勢。

而人保的拆招是在去年67歲生日時推出了全資控股的人保金服平台，使命就是聚焦「消費生活生態圈、車主生態圈、健康養老生態圈和服務三農生態圈」，第一階段任務就是與國內知名互聯網平台達成合作，在終端出行市場擁有大量優質客戶，業務線覆蓋整個汽車相關領域同時又高喊 「人車生態圈」的神州優車自然是最佳選擇。

人保財險通過金服平台完成對神州優車注資，是著眼於利用神州優車所掌握的線下客戶資源強化自己四大戰略舉措的競爭力輸出。

首當其衝的是交叉銷售。

人保從去年開始提出「雙超雙優」口號，強調提升保足保全率，以便在業務發展的同時鞏固盈利，實現的具體手段就是交叉銷售。去年，人保交叉銷售的保費已有317.91億元，21.5%的增長率遠高於平均保費增速，絕對值已相當於一家中等險企的保費規模。

神州優車旗下的買買車業務去年天貓雙十一雪佛蘭克魯茲單品就創造了8965的銷量，而全部車輛的首年全保已經由人保壟斷，人保可以說找到了一個正在迅速走量的業務場景，捆綁類似的高關聯場景是人保交叉銷售的主要策略。

再看神州優車的其他業務，自駕的租車有近千萬會員，基本都是有車一族，主打安全的專車則有白領為主的商務群體，如果有合適的產品加以觸達，都是優質資源。

人保商業模式的另一個支點是定價的精算化和業務的精細化。

日本最大財險公司和壽險公司都已經引入了IBM的 Watson人工智慧機器人，以取代原來的人工核賠、核保和部分客服工作，這也是人保構建競爭力的主要方向。

在商車費改第二階段的從人從車完全普及後，建立在大數據基礎之上的精算定價能將是險企的核心競爭力之一，這就不能僅靠自有數據的挖潛。

人保目前正在開發適用於第三方平台的數據模型，這樣在輸入個人信息之後，就可以獲取大量相關信息，不管用戶關於汽車消費的信息，社交信息等等，都有利於形成用戶畫像，只有接入的數據足夠多，形成良性運轉，人保才有可能轉向AI以提升業務效率。

此外，保險業務的低頻剛需特性決定了如果完全依靠自有的網站和APP，與用戶的互動必然有限，這就需要一些互聯網高頻應用場景的關聯和支持。

如此一來，人保和神州優車這兩家埋首於各自業務的公司能夠彼此發現就不奇怪了，當然雙方的合作走到共建產業一體化平台的階段，還取決於幾個決定性因素。

1、與願景相匹配的資源和手段。

人保金服作為一個孵化平台，承載的使命遠不只是保險場景的延伸，在汽車後市場、普惠金融、大數據、徵信、支付、電子商務、健康、養老等領域都有野心，簡而言之，就是充分現有人保的存量資源實現互聯網金融的轉型。

從這個角度來說，野心勃勃有意於螞蟻金服一較短長的人保金服與不甘心偏居出行一隅高喊「人車生態圈」的神州優車可謂一拍即合，相顧欣然。

2、從跨界合作到場景再造。

人保2015的互聯網保費收入已達100億元，已經完成從單一模式向全渠道的轉型，與神州優車的合作也不會只停留在保險代理和用車服務的層面上。

雙方的合作就是要融入到出行和用車群體的每一個場景之中，郭敬明在《小時代》里說「只有在顧客身邊才能安然入睡！」人保和神州優車要做的事大概也差不多。

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