你最需要知道的炒股盈利的秘密

文 |歐立清

假如每年交易100筆，5筆大賺，每筆平均賺30%；40筆小賺，平均每筆賺10%；55筆小賠，平均每筆賠7%。假如每筆交易都用10%的倉位，那麼加總後的總體收益率就是19.5%。

炒股有秘密嗎？可以說有，也可以說沒有。本文從投資者可能忽略的角度，用一些簡單的邏輯推理，用倒推的方式來揭示炒股必賺的秘密。

從進場到出場，每個品種的操作，只可能有四種結果：大賺、小賺、大賠、小賠。如果打個比方的話，就像駕車從A地到B地，大賺類似於走一條直線；小賺是中間被導航搞暈耽誤了一些時間，最終還是安全抵達；小賠是路上汽車拋錨，計劃不得不取消；大賠則是路上撞上樹，自己也傷筋動骨。

大賠是我們絕對不能接受的結果，因為一次大賠而引起的心態崩潰，大多投資者都無法從中脫身。其餘三種結果都可以接受。

可能導致大賠的操作有三種：

1、中等倉位或輕倉被深套；2、重倉被套沒有及時止損；3、重倉被深套。三種情形的虧損幅度依次加深。

很顯然，大賠，尤其是賠的底兒掉的那種，必要條件是重倉。換言之，沒有重倉就沒有傷害，大賠一定是重倉導致的結果。

結論是必須組合投資。這樣賺錢的速度或許會慢一點，但也不會因為一兩次的虧損而滿盤皆輸。這也是炒股的第一個秘籍----組合。

組合投資不至於大賠，但是大賺、小賺、小賠這三種情形，如果小賠不斷的話，要做到總體盈利仍然是一件困難的事情。只有兩個方法：大賺的幅度要足夠；小賠交易的佔比不可以太高。

賺多少該收手？由於採用了組合投資，在單個品種上，中等倉位或輕倉的前提已經設定，要大賺只有靠巨大的漲幅來獲得。即使只有一成的倉位，翻番的漲幅也足以大賺一筆。因此對於已經賺錢的股票，盤中快速沖高時不做T+0，即使做也只能先買後賣，同時不斷上移止盈位，不輕易獲利出局。

而要避免小賠不斷的局面的做法，則必須控制輸錢時快速翻本的慾望。具有而言有兩種方法：

1、一筆止損的交易完成後，剩餘本金任其閑置，不考慮其他品種，而是等待該股的下一次買入機會。這樣的好處有二：如果大勢是一波漫長的下跌行情，可以避免一筆資金在多品種中反覆虧損；已止損的個股，下跌是風險釋放的過程，跌到位以後，一波反彈或者反轉也就要開始了。如果遇到2008年、2015年6月-8月，2016年1月那樣的行情，隨著市場的持續暴跌，持倉組合逐一止損，整體倉位越來越輕直到空倉，市場的進一步下跌對整體賬戶的影響就微乎其微。

2、視市場情況決定總倉位的大小。總體原則是：上升趨勢重倉，震蕩趨勢中等倉位，下跌市道輕倉。

這就是炒股的第二個秘籍：倉位控制，或者說資金管理。

交易最困難的部分，或許就是抑制生來就有的賭徒心態，具體而言包括整體重倉、單股重倉，以及頻繁操作。所以在剛剛止損時，不接受其他品種的誘惑，降低操作頻率是一件很困難的事情。

能夠大賺（前提是組合投資）又能夠在市道不好時控制小虧交易的比例（前提是科學的倉位控制），那麼，投資的樂趣就顯現出來了。假如每年交易100筆的話，一個理想的模型是：偶爾的大賺（5筆）+較大比例的小賺（40筆）+比例有限的小賠（55次）=持續、穩定的獲利。

舉個例子。比如每年交易100筆，5筆大賺，每筆平均賺30%；40筆小賺，平均每筆賺10%；55筆小賠，平均每筆賠7%。假如每筆交易都用10%的倉位，那麼加總後的總體收益率就是19.5%。雖然成功率只有45%，但總體盈利的，利潤水平也能讓人滿意。實際上，考慮複利效應後的收益率是21.05%，這個成績已經比肩股神巴菲特的長期年化收益率了。

假如55筆賠錢交易次數里，有那麼區區的5筆不是7%的小賠，而是30%的大賠，情形又是如何呢？總體收益是-2.5%！

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