監管下中小銀行的新路徑：削減同業，擴大零售

趙萌

「確保同業資產和負債比重控制在10%以內，理財槓桿比例不超過1.4倍。」中國工商銀行董事長易會滿近日撰文稱，工行將重點關注表內和表外「兩張資產負債表」，既防「黑天鵝」，也防「灰犀牛」，堅守風險底線。據悉，這是單家銀行首次公開對自身同業和理財業務提出具體的「紅線」指標，且標準高於監管層對銀行業提出的普適性要求。

自監管層連續下發多道政策「劍指」銀行同業、理財和表外業務亂象以來，各家銀行在開展理財業務時變得更加謹慎。北京銀監局近日披露的數據顯示，北京銀行業上半年共募集理財資金6.77萬億元，同比下降5.5%，其中，同業理財產品募集資金同比下降33.8%。

業內專家表示，在金融去槓桿、MPA考核及「三三四」專項檢查的合力之下，銀行理財市場已經到了重要的調整窗口期，預計未來銀行同業理財佔比會下降，零售理財佔比會上升。

一、同業理財規模收縮

銀監會審慎規制局局長肖遠企8月18日在銀監會通氣會上透露，7年來，銀行業同業業務增速首次由正增長轉為負增長，同業資產、同業負債規模雙雙收縮，截至今年6月末，商業銀行同業資產餘額和同業負債餘額比年初均減少了1.8萬億元，同業資產與同業負債增速分別是-5.6%和-2.3%。

記者通過梳理目前已經披露的2017年銀行中報發現，同業業務規模的收縮可進一步在各家行中報數據中得到印證。

招商銀行半年報稱，受資產增長乏力、監管政策導向趨嚴及市場競爭加劇等影響，該行同業業務規模受到進一步限制。截至6月30日，該行同業存款餘額為3813.75億元，較上年末下降28.96%；同業理財產品銷售額為6935億元，同比下降61.04%。

無錫銀行在半年報中稱，上半年該行同業資產大幅壓縮，其中，買入返售類金融資產全部售出，存放同業下降73.4%，至14億元，同業拆入2032.3萬元，比上年同期減少97.97%。

華夏銀行半年報顯示，該行同業規模較上年末縮減55.34%，同業負債與同業存單合計佔比28.8%，公司存款同比下降0.4%，但活期存款增長13%。

特別值得關注的是，6月末銀行理財產品規模同比增速降至個位數。肖遠企表示，自開展市場亂象綜合治理以來，銀行業金融機構理財產品餘額累計減少了1.9萬億元，6月末理財產品餘額28.4萬億元，同比增速降至個位數，較去年同期大幅下降35個百分點。特別是同業理財，較年初減少了兩萬億元，理財中的委外投資較綜合治理前減少了5300多億元。

二、監管「工具箱」充分

在近日舉辦的「2017中國銀行業發展論壇」上，建設銀行原董事長王洪章表示，如何縮短同業理財資金投向企業的鏈條、提高這些資金投向企業的效率以更好地服務實體經濟，是銀行業應該注意和思考的問題。

肖遠企表示，下一階段，銀監會將對銀行業同業、理財和表外業務三大領域展開重點治理，並將通過自查、監管抽查做到「心中有數、手中有方」，監管「工具箱」中的工具仍較充足，未來會根據情況拿出來用。

整頓銀行業亂象，為何同業、理財和表外首當其衝？監管層表示有兩方面原因，一方面是因為這三大領域亂象最為突出。肖遠企表示：「同業里有理財，理財里有同業，表外里有同業也有理財，他們之間相互關聯、相互嵌套，有的非常複雜，銀行業自身、監管都很難看清其基礎資產，難以穿透，甚至很難看到由誰來承擔風險。」另一方面重要的原因是，這些領域的治理對實體經濟的震動和影響最小，且整治以後，對實體經濟的支持效果最明顯、最直接。

銀行業內普遍預計，接下來金融監管部門的同業業務監管或將再度升級，在監管強調防範風險、去槓桿的背景下，銀行同業業務將繼續呈現明顯收縮的態勢。商業銀行尤其是以往依靠發展同業、理財來擴張的中小銀行將全面進入「縮表」周期。

值得一提的是，央行發布的二季度貨幣政策執行報告明確，擬於2018年一季度評估時起，將資產規模5000億元以上的銀行發行的一年以內同業存單納入MPA同業負債佔比指標進行考核。一位長期從事銀行業研究的分析師表示，四大行的同業資產和同業負債比重一般均在10%左右，甚至更低。這也是工行為自身同業業務劃「紅線」的底氣所在。

不過，天風證券固定收益首席分析師孫彬彬認為，考核新規未來仍有升級可能，不排除逐步將資產規模的門檻下沉，向中小銀行推廣的可能性。

三、借金融科技發力零售端

值得關注的是，7月銀行同業理財規模擴大。根據普益標準提供的最新統計數據，7月銀行同業理財產品發行數量合計1555款，環比上漲275%，收益率則出現全線下降。多數專家表示，短期的規模上升並不能改變同業理財規模收縮的長期趨勢，同業理財收益呈現整體回落的態勢，也說明現階段同業理財發展受監管政策的約束很大。

專家認為，由於央行推行宏觀審慎考核、銀監會實行「三三四」專項治理等嚴監管政策，預計未來銀行業開展同業理財業務將會更為審慎。與此同時，把更多的精力聚焦於零售端將成為中小銀行業務轉型的主要方向。

不過，社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛強調，對銀行業而言，由聚焦同業轉向聚焦零售並不能稱為「轉型」，更準確地說，這是對傳統的回歸。「銀行理財本身是從零售做起的，零售業務也一直佔大頭，即使過去幾年同業業務大發展，其佔比也遠不及零售部分。」曾剛說。

記者通過梳理幾家銀行的半年報發現，招商銀行和平安銀行的零售業績格外搶眼。平安銀行半年報顯示，該行零售營業收入與利潤高速增長，零售業務營業收入佔比達到40%，利潤總額佔比高達64%；零售存款、貸款餘額佔比分別較年初提升2.32個和4.56個百分點。截至6月底，招商銀行零售客戶數逼近1億元大關，達9733萬戶，較上年末增長6.89%；管理零售總資產逼近6萬億元大關，達5.9萬億元，較上年年末增長6.65%；零售金融業務營業凈收入達561.19億元，佔比49.81%。

那麼，這兩家銀行零售業績表現突出的秘訣何在？

平安銀行在半年報中稱，該行通過移動化、互聯網化手段，加速零售轉型，不斷優化、創新業務流程與服務體驗，全力打造「智能化零售銀行」。而招商銀行更是提出了打造「金融科技銀行」的戰略目標。

不難發現，借金融科技之力重新聚焦零售端是上述兩家銀行的相同之處，也是取得優異零售業績的關鍵。業內專家表示，在廣大客戶金融行為向線上遷移的大背景下，銀行要以金融科技為核心，探索「網點+銀行APP+場景」獲客新模式，通過線上線下全渠道融合的方式，破解零售獲客和經營的難題。

來源：金融時報

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