宜人貸財報收入大漲，但為何業界更關注首次分紅和宜人分？

8月1日，「中國金融科技第一股」宜人貸發布了2017年第二季度財務業績。這份財報依然延續了宜人貸自上市以來的穩健增長表現，除了在交易規模、營收與凈利潤三大核心指標上表現不俗之外，宜人貸還首次披露了分紅方案以及推出了面向借款人新的風險評級——宜人分。

大手筆分紅，宜人貸向巨頭看齊

2017年第二季度，宜人貸業績繼續大幅增長，凈收入11.83億人民幣（1.75億美元），較2016年同期增長61%；凈利潤2.69億人民幣（3,969萬美元），較2016年同期增長3%。

雅虎財經統計的數據顯示，5名分析師此前平均預期宜人貸第二季度每股美國存托憑證攤薄收益為0.62美元。財報顯示，這一數字實際達到人民幣4.45元（約合0.66美元），高於分析師預期。

2017年第二季度，宜人貸為138,529位借款人促成借款總額81.90億人民幣（12.08億美元），較2016年同期增長80%。借款總額的51.2%通過線上渠道促成，線上渠道促成金額的近100%來自移動端。同時，宜人貸為199,591位出借人完成114.47億人民幣（16.89億美元）的資金出借，其中90%通過宜人財富手機APP完成。

公開數據顯示，自2015年12月上市以來，宜人貸股價累計上漲超200%，目前最新市值超過20億美元，並且連續多個季度取得盈利。宜人貸CFO叢郁由此宣布：鑒於公司健康的現金狀況和盈利能力，宜人貸董事會批准向股東發放紅利。

宜人貸的分紅方案為：包括一次特殊現金紅利和今後每半年發放一次的普通紅利。特殊現金紅利：每個普通股發放5.0845元人民幣（0.75美元），摺合每ADS發放10.169元人民幣（1.5美元）。半年普通紅利：自2017年下半年起，每半年發放一次。紅利發放金額約為每半年稅後凈利潤的15%。

分紅是上市公司對投資者最好的回報方式，能在接下來進一步增強投資人對宜人貸的信心。宜人貸此舉也絕對算得上是大手筆的分紅了，並且是持續性的。

分析人士表示，在全球資本市場上，高速發展高科技公司和金融公司都有分紅的先例，如騰訊、蘋果、CapitalOne等。一般來說，採取持續分紅策略的上市公司，意味著其具備了健康的經營能力、盈利能力和健康的現金流，以及對未來的增長前景非常有信心。

Fintech模式升級—宜人分

事實上，國內一般將宜人貸這樣的企業稱為互聯網金融公司，在國外其實有另一個稱謂——Fintech（金融科技），即finance+technology的縮寫。Fintech是當下歐美金融、科技圈裡極其風靡的概念，它的核心就是用技術驅動金融創新，維基百科對其有這樣一段解釋: 「所謂FinTech就是一種運用高科技來促使金融服務更加富有效率的商業模式。」

如果我們復盤宜人貸的成長史，其實就是一部由P2P公司逐漸轉型金融科技平台的歷程。宜人貸的特點就是利用數據、利用科技，從客戶獲取到客戶服務到風險控制，全線上流程操作，累計促成借款總額已達到474億人民幣。總結來看，宜人貸在數據能力、反欺詐能力和精準獲客能力上，已經走在中國乃至世界的前列。

不過，金融行業的發展規律告誡我們，即使你有再強大的風控技術體系，也難以杜絕人性的影響。反映在網貸行業，就是借款人出現的逾期、壞帳等狀況。

此前，宜人貸是國內唯一遵循國際標準披露壞賬率指標的平台，其各賬齡的凈壞賬數字放在行業中也是比較健康的。為此，在剛過去的一個季度，宜人貸推出了自主研發的新的風險評級和信用評分模型—宜人分，來更加精準地反映借款人的信用資質特徵。

從互聯網金融行業來看，螞蟻金服曾推出芝麻信用分、京東金融推出小白信用分等等。宜人分將風險等級劃分為五檔：I（790分以上）、II（750~790分）、III（720~750）、IV（690~720）、V（640~690）。宜人貸目標客戶為宜人分640分以上的優質借款人，2017第二季度宜人分700分以上的用戶借款促成金額佔比超過七成。

談及宜人分的意義，宜人貸表示，宜人分提升風險控制的有效性，進行更合理的風險定價，提升額度精準匹配，實現更加公正的授信，幫助用戶提升信用意識。

在我看來，推出宜人分對於一直追求金融與科技更加完美結合的宜人貸來說是一種必然。螞蟻金服和京東已經給出了一個很好的示範，信用體系對於一家致力於平台化的公司有多麼關鍵的作用，它是未來連接更多金融服務的「水電煤」。

正如宜人貸CEO方以涵所言，金融與科技的結合，金融是最基本的，然後是科技驅動。宜人貸移動端發展速度很快，靠的就是科技，科技給金融插上翅膀。但是金融是基本，金融不對，風控搞不起來，再科技也沒有用。

寫在最後

去年，宜人貸在上市一周年的發布會上發布了未來的戰略，到2020年交易規模1000億的目標。其實，這個規模對於未來面向上億用戶的中國普惠金融市場來說，只是一個小目標。但要想接近於實現小目標，宜人貸仍需要百尺竿頭更進一步。從這個意義上講，分紅體現的是責任和對投資者的回報，宜人分則是Fintech理念和能力的體現。

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