楊東：技術驅動型監管的最新發展動向與展望

摘要：2017年8月20日，綠法國際聯盟首屆金融資本市場發展與法律規制高峰論壇暨GLGA創新發展中心啟用與金融資本市場研究中心揭幕儀式在北京成功舉行。論壇由綠法（國際）聯盟、北京市道可特律師事務所、中信出版集團中國道路研究出版中心、《中國律師》雜誌社共同主辦，《經濟導刊》雜誌社提供獨家指導，北京創投聯盟、首都要素市場協會、夏唐博雅聯會鼎力支持。新浪財經進行現場全程報道。中國人民大學法學院副院長、金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東出席論壇並發表主題演講。

各位領導、專家、嘉賓：

大家下午好！非常高興今天能夠參加今天法律界和金融界共同對話的論壇，感謝主辦方為我們提供的平台，希望綠法國際聯盟首屆金融資本市場發展與法律規制高峰論壇圓滿成功！

今天我給大家彙報主題是金融科技與監管科技。Regtech，我將它翻譯為技術驅動型監管。Regtech的核心技術除了我們說的人工智慧、大數據之外，還包括塊鏈的研究。我們可以預見，法律界受技術大潮的變動和影響會越來越明顯，尤其是人工智慧和區塊鏈等技術發揮的作用也會愈發顯著，在未來，簡單的案件審理、互聯網法院的程序性事項等必然會被機器人取代。這樣的大背景之下， 英國最早提出Regtech，美國在今年年初也開始意識到Regtech的重要性並發布了Regtech報告，報告中顯示美國對於如何利用Regtech這一新的技術做了許多嘗試。

英國在Regtech領域應該稱得上是先行者，英國率先構建起Regtech體系，建立起了包括沙盒機制在內的Regtech發展機制。英國在300年前英國率先開啟了人類的工業文明，而現在，英國在新技術方面也是走在了最前沿，尤其是對數字普惠金融、數字經濟領域的探索。回顧中國，中國的市場需求市場大，對技術創新的要求迫切，所以中國這幾年互聯網技術發展迅猛。以阿里巴巴、螞蟻金服、京東、騰訊為代表的互聯網企業規模都非常巨大。兩者相互聯繫，英國也願意與金融科技崛起的中國開展新的合作。在這種背景下，我在英國與牛津的教授交流時提出，我們正在掀起一個新的革命—第四次工業革命，我把它叫做數字革命或者叫數字文明，這是基於去年G20提出數字經濟基礎之構想出來的。

中國在其他方面也做了許多大膽的嘗試。中國監管相對落後，不能如英國一樣將新的監管技術充分利用。英國在新的思想轉化為新的法規方面反應令人驚奇，新法規出台速度非常快，而且通車伴隨先進的技術能力。英國的某些機制創新，如監管沙盒，是值得我們學習借鑒的，但是英國市場比較小，所以英國的金融科技發展速度沒有中國快。經濟社會的發展增加了監管成本、監管的效果又難以拿捏，當監管嚴重偏離軌道時還可能會引發新一輪金融危機。總而言之，英國提出的Regtech概念的核心就是對於監管的成本降低和效率提高，這是對以往監管模式的根本性的突破。

半年前，我帶領考察團去日本學習考察。大家知道日本比特幣的交易量非常大，是第一個賦予比特幣合法地位並且實行比特幣交易免稅的地區。9月份，比特幣在日本可在將近30個電商平台上使用。歐洲偏保守的政策使得的其在大數據發展方面稍有落後，但是從今年開始奮起直追，取得了許多矚目的成績。

RegTech的概念已經被納入到英國政府的報告中，新加坡也在積極做類似的嘗試。監管沙盒本身是RegTech的重要嘗試，採用類似試點的辦法是政府的新技術推廣的特殊方式。而RegTech結合沙盒的核心就是，強調監管者在這種特區里能夠儘快適應對新技術的監管，並且用技術手段來加強對企業的創新監管。

加拿大、澳大利亞等國也一些不錯的創新，比如雙峰監管的體系。技術驅動型監管的核心發展動因我認為是這樣的，也是回答新技術說為什麼採取RegTech？原因就是它繞開了監管。例如，原本採取的審慎監管不起作用，技術繞開了監管，2015年股災就是最典型的代表，包括前兩年的P2P整頓。至於ICO，也有傳言說中央馬上要對ICO進行嚴厲監管，最近正在調查和整頓ICO產生的亂相。

技術驅動型監管還有另一個目的就是解決監管者不能實現觸達數據的痛點。監管者對數據的辨偽問題很難做到完全準確，尤其是對帳戶的識別涉及許多複雜的技術問題，這就產生了巨大的監管風險。而傳統的監管體系效率很低成本又很高，因此，如何提高效率、強調技術驅動、降低成本是技術驅動型監管的核心的要素。

我正在對於RegTech的定義做一些研究，初步想法是分成了1.0、2.0、3.0幾個階段。總而言之，人類社會的發展史和金融發展史都是依靠技術推動。但這次的人工智慧、大數據、區塊鏈是跟以往不一樣的，因為他是技術層面根本性，革命性的變革。

今昔不同往日，今天一年等於過去十年，今天的十年等於過去的數百年，這種技術必然對我們的法律體系和監管體系是一個巨大的重構。我對於區塊鏈運用到場外的眾籌產品、股權的登記轉讓上面的研究是國內最早的。在我最近的區塊鏈專著《鏈金有法—區塊鏈商業實踐與法律指南》中，從區塊鏈概述、區塊鏈的應用場景、區塊鏈應用法律問題及其監管這三個方面進行了全方位的闡述，深入解讀區塊鏈技術的原理、特徵，以及其與傳統互聯網、FinTech之間的關係，對區塊鏈技術應用場景進行深入剖析。這本書從法律角度對區塊鏈的應用和實踐進行了創新性的分析，意圖為企業布局區塊鏈戰略提供了指導。也得到了中國保險學會等機構的學術、資金支持，保監會原副主席周延禮作序推薦。

人工智慧將改變律師工作的工作模式 ，Regtech將改變企業合規（法務工作）。綠法（國際）聯盟倡導綠色、理性、創新、健康的跨界融合發展；道可特律師事務所致力於構建綠色律所，而人工智慧和Regtech減輕了律師工作量，讓律師工作更加得心應手，使得律師工作更健康、更綠色。人工智慧帶來的機器自動化法律作業，節省資源、綠色環保，符合綠法（國際）聯盟和道可特律所的理念。

簡短的向各位彙報，不當之處請大家多多批評指正，謝謝！

北京市道可特律師事務所將持續發布首屆金融資本市場發展與法律規制高峰論壇專家精彩發言，敬請關注！

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