去年還說堅決不設直銷銀行的招商銀行，今為何迅速轉舵？

雷鋒網2月18日報道，招商銀行公告稱，招商銀行擬出資20億元人民幣，全資發起設立獨立法人直銷銀行，初始註冊資本擬定為20億元人民幣，招商銀行持股比例100%。在適當時機，根據業務發展的需要並在監管批准的前提下，可轉讓不超過30%的股權，以引進戰略投資者。

招商銀行說這是對「未來銀行」的探索。所謂直銷銀行，是幾乎不設立實體業務網點，而是通過網上銀行、電話銀行、ATM、電子郵件、移動終端等遠程手段來與終端客戶直接進行業務往來。

一年前還說堅決不設立直銷銀行

根據招商銀行官網2016年初的報道顯示，當全國20多家直銷銀行應用為爭奪流量而場景，支持綁定他行銀行卡開戶來獲客時，表示堅持不設直銷銀行的招行，選擇憑藉手機銀行與「掌上生活」等電子平台，與眾多同業在這場以「開放平台」為名的爭奪中同場飆技。

事實上，招行放開了開戶核身方式，從獲客環節又站到了與直銷銀行同樣的起跑線上。面對金融科技等互聯網技術衝擊，改變是維持地位不變的唯一方法。

早在前兩年，招行開始從「支付」領域覺醒變革，Apple Pay上線後，該行在綁定量及交易金額等方面均領先同業，並先後上線了Samsung Pay、Huawei Pay、小米支付等閃付產品，以此為基礎向各類場景延伸，鞏固母體。

然而，根據麥肯錫2016年12月發布的報告《中國銀行業的明天在哪裡》，2014年，全球銀行業的凈資產收益率（ROE）延續了2008年金融危機後緩慢回升的態勢，穩定在9.5％。但是，過去一年股東回報率的回升卻無法掩蓋整個行業毛利下滑的現實。2013—2014年，包含銀行利差和手續費利潤率的毛利水平拖累ROE達185個基點，銀行不得不通過大幅度削減成本（貢獻169個基點）來保持ROE的穩定。

報告還提到，單純靠削減成本的手段維繫利潤不可持續。未來銀行必須向金融科技和互聯網巨頭的核心競爭力發起挑戰，即以客戶需求為核心提供便捷、貼心的客戶體驗。尤其對於招商銀行來說，其基於城市的定位，客人使用行為的變化大體上也都是從功能機遷移到智能手機、遷移到移動互聯網的過程。而每個人都有手機的時候，其在獲取信息、交易和購買東西時，都發生了非常大的變化。

所以這次擬設立直銷銀行的公告中，招商銀行表示，設立獨立法人直銷銀行是該公司把握創新驅動發展趨勢、積極探索普惠金融和未來銀行形態的重要舉措，可有效降低銀行運營成本，對現有業務模式和客群進行差異化補充，並可通過風險隔離將創新風險限制在可控範圍。設立獨立法人直銷銀行符合監管政策導向，符合國內外銀行業創新發展趨勢，也符合本公司自身業務發展水平。

「未來銀行」背後的科技儲備：AI

那麼，作為極少數獨立申請直銷銀行的招商銀行，在客戶身份識別成為網路銀行共同面臨的阻礙之時，招行有何優勢呢？事實上，在提出直銷銀行之前，招商銀行相關舉措已經展現出其利用科技進行銀行運作創新的探索。首先，招商銀行在人工智慧上見諸於眾的探索，已比其他傳統銀行機構要多。

用於身份認證的模式識別技術

繼在櫃面及VTM渠道全網應用人臉識別技術後，早在2015年，招商銀行就為旗下大部分ATM進行了一項重要功能更新——刷臉取款，用戶無需銀行卡，只需通過ATM的攝像頭進行人臉識別即可完成身份驗證。與現有的「無卡取款」業務相比，「刷臉取款」業務的優勢在於進一步簡化了用戶的取款流程，無須事先通過手機銀行進行預約，真正做到「隨時隨地，即刷即取」。

而在招商銀行APP5.0上，有幾項手機銀行的功能更新亦值得關注——包括加入人臉識別、指紋識別、語音識別等生物科技。招商銀行曾向雷鋒網介紹，模式識別的背後主要是利用卷積神經網路等深度學習技術進行對比分析。

在客戶身份識別成為網路銀行共同面臨的阻礙之時，人工智慧輔助下的生物識別技術，或有助於招商銀行打破障礙，在競爭中取得優勢。

機器學習下的用戶數據挖掘

招商銀行APP5.0的一大革新是，程序可通過機器學習，可以根據對已有客戶數據的分析，識別進入的客戶用戶，及其大致的需求，即APP打開時，程序能有針對性地給客戶呈現不同的產品服務，並提供售前資訊。

這意味著，通過手機銀行平台，將以往有限的個性化客戶經理服務普及給更多普通用戶。節省了服務成本的同時，還能根據智能分析制定更加精細化的營銷策略。

人工智慧在金融投資領域的應用

除增加轉帳、查詢、交易以外的功能，招商銀行APP5.0還包括基金、保險、黃金等標的的理財產品銷售、管理建議服務，即瞄準財富管理的智能投顧入口——摩羯智投。

智能投顧的出現，解決了過去人工投顧只能為高凈值客戶服務的局限，而能把售前建議、售中售後監控的理財顧問服務開放給所有投資理財的客戶。

智能信貸，兼顧小額貸款

根據雷鋒網此前報道，大數據徵信公司星橋數據CEO丁卓博士透露：「目前來說，銀行的信貸客戶以大型企業為主，但事實上他們也有獲取新客戶方面的擔憂。因為從長遠可持續發展來看，他們也要獲取更多小微型企業（供應鏈金融）以及年輕用戶群體（消費金融）等的客戶。通過合作我們了解到，很多銀行也想開展普惠金融業務。」

而星橋合作的客戶中，就包括了工商銀行、招商銀行等。此外，根據招商銀行總行信息技術部總經理周天虹此前公開演講介紹，招商銀行曾就小額信貸業務，與華為展開大數據徵信技術的合作，培養出自己的大數據IT團隊。

直銷銀行模式勢在必行？

作為定位為發力大眾理財和融資信貸的普惠金融業務的直銷銀行，上述技術必不可少。綜合上述，我們也看到，這些技術給新型銀行模式帶來的利好。如果說移動支付的商業模式已被驗證成功，那麼技術帶來的成本和邊際效益也不可估量。

此前1月5日，中信銀行與百度公司（福建百度博瑞網路科技有限公司）接到銀監會批覆，同意其在北京市籌建中信百信銀行股份有限公司。國內採用獨立法人運作模式的直銷銀行在這裡正式浮出水面。

除此之外，江蘇銀行2月9日公告稱，擬申請發起設立直銷銀行子公司。另據21世紀經濟報道數據，目前已有20多家銀行在申請獨立法人直銷銀行牌照，申請主體以股份行和城商行為主。

在接受花旗集團訪問時，IDG資本關注金融科技領域的投資經理Douglas Jiang表示，應對數字化顛覆，隨著經濟增速的放緩，中國的銀行會更加專註於零售和交易性的銀行業務，以期獲得更高的風險調整資本收益，「城市和區域性商業銀行只有在激烈的競爭格局下才能夠更積極地放貸，因此這兩個領域擅長技術的公司將會受到更熱烈的歡迎。」

可以說，技術與模式變革已不可逆。如招行相關負責人所言，「整個銀行的結構是進化的結構，而不是顛覆的結構，我們用最新的科技結合傳統優勢和網路，給客人提供一個全渠道的完整服務的概念。在這個結構來看，我們認為線下的客戶經理會成為我們服務上的優勢，而不是服務上的負擔。」

「這是我們對線上線下融合的看法。」