美國風險投資在2017年怎麼樣：熱度消退 恢復常態

北京時間4月10日上午消息，美國風險投資協會和PitchBook發布的最新報告顯示，風險投資支持的創業公司獲得的投資逐步減少，恢復常態。2017年第一季度，投資者共向1797家風投支持的創業公司投資165億美元，其中包括Airbnb、SoFi和Instacart（這三家公司合并融資達到19億美元）。

增速放緩

2017年第一季度，風險投資金額和交易數量均同比降低

這表明，今年第一季度無論是投資金額還是交易數量都低於2016年第一季度，風險投資家去年第一季度共向2366家風投支持的創業公司投資187億美元。

「看到數據後很容易認為行業開始失足，但我不這麼認為。」PitchBook創始人兼CEO約翰·加伯特（John Gabbert）在報告中說，「我們認為，這表明投資者和創業者開始回歸更嚴格的投資模式。雙方都開始在市場上採取更加謹慎的態度，並展開必要的盡職調查，從而簽訂對雙方都公平的交易。」

報告顯示，天使輪和種子輪的創業公司受影響最大，第一季度僅完成827筆交易，遠低於2016年的1223筆，軟體和生命科學領域的投資佔據多數。

雖然美國有46個州的創業公司都獲得了風險投資，但加州公司佔比最大。該州當季共有560家公司獲得83億美元投資，約佔全美投資總額的50%以上。

超過一半風險投資交易發生在美國西海岸

巨無霸基金減少

另外一個常態信號是：風險投資公司第一季度的融資額有所減少，58隻基金融資總額為79億美元，大約較去年第一季度減少24%。「第一季度融資總額下滑的主要因素是巨無霸基金的消失。」該報告稱。

第一季度多數新成立的風險投資基金體量都不足2.5億美元。Mithril Capital和Spark Capital是僅有的兩家融資超過5億美元的公司——前者為8.5億美元，後者為6.12億美元。Verock、Lux Capital和Versant Ventures都組建了體量4億至4.5億美元的基金。

在天使和種子投資者中，500 Startups、Techstars、Elevate Ventures、First Round Capital和SOSV完成的交易最多。

在早期投資領域，Greycroft Partners、ARCH Venture Partners、Accel、GV和Y Combinator最為活躍。

在後期投資領域，New Enterprise Associates以16筆交易佔據首位，KPCB、Andreessen Horowitz、紅杉資本和GV緊隨其後。

天使輪/早期/晚期活躍投資者排行榜

退出方案

隨著Alteryx、MuleSoft和Snap在第一季度上市，退出活動似乎較2016年有所活躍——但實際情況並非如此。當季共有169家風投支持的公司退出，低於去年同期的220家，所以速度其實在放緩。從好的方面來看，IPO融資中位數為1.04億美元，創12年新高。

2017年第一季度，投資人退出活動較2016年同期更活躍

企業併購仍是風投支持的創業公司最流行的推出渠道，第一季度共完成132筆交易。其中較為引人注目的是思科斥資37億美元收購AppDynamics。不過，第一季度交易規模中位數為4000萬美元，僅為去年同期8630萬美元的一半。

報告顯示，軟體、生物科技和商業服務大約佔到所有退出交易的73%。

「儘管採取了更加嚴格的投資模式，在看到最近幾個季度的大量融資後，風險投資家仍然擁有資源來部署創業生態系統。」美國風險投資協會總裁兼CEO鮑比·富蘭克林（Bobby Franklin），「配合著IPO環境好轉的積極預期，2017年很值得樂觀。」

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