軍工科研院所轉制工作正式啟動投資機會看這裡……數據雷達

最新 07-11

數據雷達

掃描市場異動，捕捉熱點黑馬

今日

熱點

7月7日，國防科工局組織召開軍工科研院所轉制工作推進會，會上解讀了《關於軍工科研院所轉製為企業的實施意見》，宣布啟動首批41家軍工科研院所轉制工作。

會議指出，軍工科研院所改革是中央分類推進事業單位改革的一項重要任務，也是全面深化國防科技工業改革的一項重要舉措。會議強調，軍工科研院所改革是國防科技工業一場廣泛而深刻的變革，軍工科研院所覆蓋面寬、涉及領域廣、人員數量多，改革任務複雜艱巨。各軍工集團公司、中國工程物理研究院和科研院所，要加強組織領導、轉變思想觀念、抓好轉制關鍵、抓好政策落實、抓好穩定安全，確保各項工作平穩順利進行。

軍工科研院所轉制是軍工改革的重要前提，有助於下一步資產證券化推進，相關投資機會也將進一步顯現。

國防軍工（801740）板塊近三年一致預期凈利潤大幅增長，一致預期ROE逐年穩步增長。

國防軍工（801740）一致預期預測表

數據來源：朝陽永續Go-Goal金融終端

國防軍工（801740）一致預期凈利潤變動圖

數據來源：朝陽永續Go-Goal金融終端

國防軍工（801740）一致預期滾動PE估值波動帶

數據來源：朝陽永續Go-Goal金融終端

點評：

軍改正在穩步推進，預計國防軍工行業下半年起面臨多重改革利好預期：包括軍工科研院所改制，軍工集團混合所有制改革等。軍工集團更加聚焦主業，行業資本運作正往多元化推進，從集團內部的資本運作走向跨集團整合，在此背景下，軍工行業面臨的發展環境快速好轉，價值提升空間將進一步打開，國防軍工板塊估值虛高得到修復，存在反彈需求，值得逢低配置。

軍工改革相關個股：

中國船舶，中船防務，北化股份，凌雲股份，航天電子，航天晨光，四創電子，國睿科技，內蒙一機等

尋寶策略：通過權威機構研究員的研報、上市公司公告、分析師調研中篩選業績超預期公司。1、4、7、10月尋寶線索（年、季報）實務效果明顯，若公司未披露年季報或數量不夠，根據個股大事件提供線索。

數據來源：朝陽永續Go-Goal金融終端

今日「尋寶」發現

山鷹紙業：打造中國的國際紙業，維持「買入」評級

相關主題:包裝、造紙、環保、紙漿、PC

全球箱板瓦楞紙巨擘——國際紙業（IP）

1898年19家造紙和製漿廠合并成立了國際紙業，公司業務涉及工業包裝、消費包裝、文化用紙和紙漿銷售，業務布局全球24個國家，是全球最大的造紙企業。2016年公司在福布斯全球企業排名第479位，是美國僅有的4家百年上市企業之一。公司股價自2009年的低點至今漲幅達18倍，目前市值為232.8億美元。

山鷹紙業是國內箱板瓦楞紙產業中最具國際紙業基因的標的。

在國內箱板瓦楞紙行業中，山鷹紙業與國際紙業布局最為相似，公司產能在國內箱板瓦楞紙行業位居第三，僅次於玖龍、理文，擁有國內外廢紙回收網路，目前在全國範圍已經布局了14個包裝廠，產業鏈已經打通，隨著公司造紙端後續新建工廠，區域布局完善之後，我們認為公司包裝廠的用紙自給率將不斷上升，產業鏈打通的優勢將越發凸顯。

環保增強行業的成長屬性，上調盈利預測，維持「買入」評級

今年國內的箱板瓦楞紙走勢超出我們的預期，主要表現在兩個方面：第一、三月中下旬的大幅下挫之後，紙價並未在低位徘徊太長時間就重回升勢；其二、在7月淡季，紙價反而出現較大幅度的上漲，已經接近16年的歷史高點。

我們認為市場應該逐漸改變對箱板瓦楞紙行業的傳統看法，環保對行業整體開工率，尤其是對小廠的淘汰作用，正在削弱行業的周期屬性，系統性地提升了行業的盈利能力和穩定性，增強了行業的成長性以及估值水平。

山鷹紙業單季度營業收入趨勢圖

數據來源：朝陽永續Go-Goal金融終端