一天賺了別人四年的錢，這隻貨基要上天

最近幾年，基金圈「詭異」事件頻發，單只基金單日收益超過30%、50%，甚至70%的情況接連發生。比股票還要猛，股票每天還有10%的漲停限制呢。

前幾天，又有一隻貨幣基金「著魔」了，前海開源尊享貨幣A，一天上漲了16.59%。

歷史凈值明細

這是什麼概念？拿餘額寶來說吧，餘額寶現在的7日年化收益率4.1%左右，也就是說，這隻「妖基」一天賺的錢和餘額寶4年賺的錢差不多。

看到這裡你會不會很心動，想立馬投錢進去？

稍安勿躁！

秉承著「事出反常必有妖」的態度，我們來扒一扒這些「妖基」背後的故事。

「妖基」背後的故事——巨額贖回

前海開源，這隻基金剛成立不到一個月，最新的數據還沒有披露，所以我們今天扒另一隻「妖基」——永贏雙利債券A

「永贏雙利債券A」在2016年11月1日，一天上漲了177.29%，這隻「妖基」更嚇人！有木有！

歷史凈值明細

在某基金網站上，按最近一年收益情況由高到低排名，第一名就是這隻基金。如果不明情況的投資人看排名買了它，一定會疑惑：為啥自從自己買了它之後，它就不漲了？

事實上

每一次的暴漲都只是偶然事件，都是由巨額贖回產生的巨額贖回費引起的，不具備持續性。

這是什麼意思？先從贖回費用說起。。。

買過基金的人應該都知道，買賣基金是有費用的，買基金有申購費，賣基金有贖回費，並且贖回費率會根據你持有基金時間長短的不同而不同，持有時間越短贖回費用越高。

買基金產生的申購費是給基金銷售公司的，而賣基金產生的贖回費用是計入基金資產的，也就是說提前走的人要給餘下的人一些好處，才能撤資。

這主要是因為，如果你突然提出要撤資，基金經理不管市場情況是否合適，都要賣掉股票、債券，這樣做可能會對剩下的投資者產生不利，所以贖回費用算是對其他人的補償。

巨額贖回一般是由那些財大氣粗的機構投資者撤資引起的，巨額是一個相對概念，是贖回份額遠多於餘下份額的意思。

為什麼巨額贖回會使基金收益暴漲？

舉個例子：

假如：有這樣一隻基金，它只有兩個投資者A和B，A投資了4億，B投資了0.04億，

有一天A要撤資，贖回費率0.5%，所以A要交的贖回費用：4億*0.5%=0.02億，並且A的贖回費用全部計入基金資產，也就是全部歸B所有，這時候B的資產規模從0.04億漲到0.06億，漲幅：0.02億/0.04億=50%，基金單日暴漲就這樣出現了。

發生巨額贖回，對餘下的那一小撥投資者來說就是天上掉餡餅，直接砸出高額收益。

為了驗證以上觀點，金庫君截取了「永贏雙利債券A」這隻基金規模變化圖，可以看到在2016年第四季度它的確發生了2.72億份的贖回。

那些發生過巨額贖回的基金，後來怎樣了？

還是拿「永贏雙利債券A」來說吧，巨額贖回發生在2016年11月1日，之後不但沒有出現過暴漲，各階段的收益都不如同類平均，一隻很普通的債基罷了。

金庫君寫這篇文章，只是想告訴投資者，在買基金時，一定不要只看過往業績，誰高就買誰，要留意過往的高收益是否和巨額贖回有關，如果是不要貿然買入，巨額贖回產生的高收益不具備持續性，不能作為我們買入一隻基金的依據。

貨幣基金買、賣不是沒有費用嗎？

回到「前海開源尊享貨幣A」這隻基金上，你可能會說，這是一隻貨幣基金啊，貨基是沒有贖回費用的。那是因為我們小散戶錢少，錢多你試試。

這隻基金招募說明書中顯示：

招募說明書

「為確保基金平穩運作，避免誘發系統性風險，基金管理人應當對當日單個基金份額持有人申請贖回基金份額超過基金總份額1%以上的贖回申請徵收1%的強制贖回費用，並將上述贖回費用全額計入基金財產。」

如果贖回的金額足夠多，超過1%也是有贖回費用的，所以一旦有大戶撤資，貨幣基金也會出現單日收益暴漲的情況。

另外，也不要想著靠這種方式來創收，概率太小，目前市面上有3000多隻公募基金，哪只會發生巨額贖回，天知道。

金庫網原創文章，轉載需授權！

歡迎給金庫君留言

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！