剁手黨們看過來：信用卡/花唄/白條分期的真實費率是多少？

米筐投資提醒：本音頻大小1.1M

前言：

這是一個信貸消費大爆炸的年代。

我們偶爾用信用卡刷了次大額消費，不久銀行的電話就過來希望我們能分期還款；各家銀行都提供多種多樣的消費類貸款，名其名曰「零利息」只收取服務費；互聯網金融平台上的各種信用貸款——微粒貸、網商貸、京東金條、百度有錢花等，為我們短期資金周轉提供了便利；支付寶花唄和京東白條都提供分期付款服務……

可它們的真實費率是多少呢？

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借款本金≠ 使用本金

想知道各種借貸的真實成本，首先得明確兩個最基礎的概念——借款本金和使用本金，而這是計算真實借貸成本的關鍵。

借款本金，是指你向金融機構（銀行/小貸公司/互聯網金融平台等）借入的金額，如你向工商銀行借了10000元，期限可能是1年、3年甚至5年，這10000元就是借款本金。

使用本金，是指你在借款期限內，平均使用的資金金額。

很多人就犯糊塗在這裡——你借入10000元3年期，在這三年之內，你一直都在使用10000元本金嗎？分期付款就不是，它是每月都還本金的，所以本金的使用是越來越少的。

買房時的按揭貸款，不管等額本息還是等額本金都是使用的本金越來越少，此時借款本金>使用本金；但房產抵押貸在借貸期間，本金使用額是不變的，此時借款本金=使用本金。

所以借款本金≠ 使用本金，它們之間的關係是：借款本金≥使用本金。

在明白了借款本金和使用本金的基礎概念後，我們就很容易的區分分期費率和貸款利息的異同。

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分期費率≠貸款利息

分期和貸款的相同點，都是向金融機構借入一筆資金，都屬於融資借貸、獲取一筆資金。不同點是借貸成本計算的基數不同——分期費用計算的基數是借款本金、而貸款利息計算的基數是使用本金。

是的，明眼的你或許看出來了：貸款利息更合理，它是按照你實際使用的金額來計算費用的，而分期費用則是以你借貸的初始本金來計算——你使用的本金越來越少，可你計算的基數卻維持不變。

在了解分期費率和貸款利率的不同之後，我們來計算一下信用卡分期的真實成本。

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信用卡分期真實費率

如何把分期費率轉化成實際費率呢？這就需要我們知道在分期期間，實際使用的本金金額、實際支付的分期手續費，信用卡真實年利率=年分期手續費/年使用的本金金額。

以下論證較為繁瑣，若你不想細究，可直接略過看結論。

由於是分期付款，每個月都要還本金的（每月還的本金都相等），使用的本金是越來越少的，那第一個月還的本金就相當於使用了一個月；第二個月還的本金就相當於使用了二個月；第三個月還的本金就相當於使用了三個月…，以此類推，第N個月還的本金就相當於使用了N個月。

如果我們假設，借款10000元，分12期還完，則：

第一個月還的本金使用額=10000元/12月*1個月=10000/12*1（元/月）；

第二個月還的本金使用額=10000元/12月*2個月=10000/12*2（元/月）；

第三個月還的本金使用額=10000元/12月*3個月=10000/12*3（元/月）；

……

第十二個月還的本金使用額=10000元/12月*12個月=10000/12*12（元/月）；

那12個月總的本金額=10000/12*1（元/月）+10000/12*2（元/月）+10000/12*3（元/月）+……+10000/12*12（元/月）=10000/12*(1+2+3+…+12)（元/月）=10000/12* [(1+12)*12/2]=65000元/月，如果合計到年的話就再除以12個月，即：65000元/月÷12月=5416元，也就是一年內的平均使用金額為5416元。

如果把上面的12期換成n期，則使用本金額=（借款本金/分期期數）*（1+2+3+…+n）（元/月）=借款本金/n*（n+1）n/2（元/月）=借款本金*（n+1）/2÷12月（元/年）=借款本金*（n+1）/24（元/年）。

一年的使用本金=本金使用額/年數=[借款本金*（n+1）/24（元/年）]/（n/12月）=借款本金*（n+1）/2n。

分期實際年費率=一年的費用/一年的本金使用額=（借款本金*月分期費率*12月）/ [借款本金*（n+1）/2n]=（月分期費率*12月*）2n/（n+1），其中n是分期的期數。

註：後面的1+2+3+…+12是個等差數列，等差數列的求和公式=

得出結論如下：

1.分期年使用本金=借款本金*（n+1）/2n

2.分期真實年費率=(月分期費率*12月)*2n/（n+1）=年分期費率*2n/（n+1）

其中n為分期的期數

常用的分期對應的真實費率如下：

n=3，2n/（n+1）=2*3/（3+1）=1.5，即如果分3期，年化真實費率就是年分期費率的1.5倍；

n=6，2n/（n+1）=2*6/（6+1）=1.7，即如果分6期，年化真實費率就是年分期費率的1.7倍；

n=9，2n/（n+1）=1.80；

n=12，2n/（n+1）=1.85；

n=24，2n/（n+1）=1.92；

n=36，2n/（n+1）=1.95。

也就是說，分期時間越長，其真實年費率越接近年分期費率的2倍；分期時間越短其真實年費率越接近年分期費率，如只分一期，則分期費率和真實費率相等。

那我們來舉個例子：

這是一份某銀行的分期賬單：借貸本金是8257.41元；分期費率是0.47%/月，期限是12月。一般人認為它的年費率應為5.64%/年（0.47%/月*12月），看起來費率確實不高，但它的真實年費率卻是10.4%/年（0.47%/月*12月*1.85）。

年使用本金=借款本金*（n+1）/2n=8257.41元*（12期+1）/24=4472.76元；

真實費率=(月分期費率*12月)*2n/（n+1）=（0.47%/月*12月）*2*12/（12+1）=5.64%/年*1.85=10.4%。

我們也可以驗證一下：

真實費率=年總費用/年使用本金*100%=465.72元/4472.76元*100%=10.4%/年。

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花唄和京東白條的分期費率

通過信用卡分期，我們就能很容易的算出支付寶花唄和京東白條的真實年化費率：

上圖是支付寶花唄的分期費用，我們來算一下它的真實費率：

上圖是京東白條的分期費用，它的分期月費率全都是0.7%/月，共有3期、6期、12期、24期可選，那它的真實年化費率多少呢？

看到了嗎？當你在淘寶/天貓上使用花唄和在京東上使用白條買買買並分期的時候，真的知道它的成本是多少嗎？結果或許嚇你一跳，真實費用都在12%以上！

等等！支付寶和京東賺錢就此結束了嗎？NO!

這兩家公司可以把這些分期資產打包出售給銀行，在回籠資金的同時，還能賺取些利差。而銀行會再以理財產品的形式賣給客戶，很可能你買的某些銀行理財的基礎資產就這些哦，可銀行理財產品收益是多少呢？目前高的也就5.5%/年左右，可比起分期真實費率12.6%來，一半多的利息都被支付寶/京東/小貸公司/銀行及其他中介環節賺取了。

當然，支付寶和京東也都有各自的互聯網理財平台——螞蟻財富（之前叫螞蟻聚寶）和京東金融，等時機成熟，它們還可以把這些分期資產打包，以理財產品的形式在自己/第三方的平台上出售。

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房貸的費率是多少？

因為分期付款每期的支付金額相等，這些公司也自稱是等額本息的付款方式，所以很多人會很自然想到按揭房貸的等額本息，並認為房貸的真實利率也要乘以2，事實如何呢？

你若不想細究，可直接忽略以下驗算過程，直接看結論。

以上是按揭100萬，期限5年（60月）、利率4.75%/年的等額本息付款方式：

雖然每月還款額相同，都是18756.91元，但還款額里本金是逐月遞增、利息是逐月遞減的。我們可以計算下它的實際利率：

第一月：

使用本金：100萬；年利率4.75%；月歸還本金：14798.58元；

月還款額中：

月利息=100萬*4.75%/年÷12月=3958.33元；月還本金14798.58元，合計還款：18756.91元；

第二月：

使用本金：985201.42元（100萬-14798.58）；年利率4.75%；月歸還本金：14857.16元；

月還款額中：

月利息=985201.42元*4.75%/年÷12月=3899.76元；月還本金14857.16元，合計還款：18756.91元；

第三月：

使用本金：970344.26元（985201.42-14857.16）；年利率4.75%；歸還本金：14915.97元

月還款額中：

月利息=970344.26元*4.75%/年÷12月=3840.95；月還本金14915.97，合計還款18756.91；

……

第六十月：

使用本金：18682.96元；年利率4.75%；歸還本金：18682.96元

月還款額中：

月利息=18682.96元*4.75%/年÷12月=73.95元；月還本金18682.96元，合計還款18756.91；

以上是按揭100萬，期限5年（60月）、利率4.75%/年的等額本金付款方式：還款額按月遞減，其中的還款本金相同，利息逐月遞減。

第一月：

使用本金：100萬；年利率4.75%；月歸還本金：16666.67元；

月還款額中：

月利息=100萬*4.75%/年÷12月=3958.33元；月還本金16666.67元，合計還款：20625.00元；

第二月：

使用本金：983333.33元 （100萬-16666.67）；月歸還本金：16666.67元；

月還款額中：

月利息=983333.33元*4.75%/年÷12月=3892.36元；月還本金16666.67元，合計還款：20559.03元；

第三月：

使用本金：96666.66元（983333.33元-16666.67）；月歸還本金：16666.67元；

月還款額中：

月利息=96666.66元*4.75%/年÷12月=3826.39元；月還本金16666.67元，合計還款：20493.06元；

……

第六十月：

使用本金：16666.67元；年利率4.75%；歸還本金：16666.67元；

月還款額中：

月利息=16666.67元*4.75%/年÷12月=65.97元；月還本金16666.67元，合計還款16732.64元；

由上可知：

按揭房貸——不管等額本息還是等額本金，都是按照使用本金來支付利息的，給定的利息就是實際利息，不需要乘以2，這跟分期付款以借款本金為基數計算費用完全不同。

現在5年期按揭房貸基準利率是4.75%/年，10年以上的按揭房貸基準利率都是4.9%/年，而目前較安全的銀行理財收益居然達到了5.5%/年左右，不得不說按揭房貸確實是國家發給每個公民的福利。

你若以基準以下利率獲得房貸的話（曾經出現過7折利率，近兩年最低的是8折利率），完全不用提前還貸，應拿這些錢去理財，即使最安全的銀行理財也有0.5%/年左右的套利空間。

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常見的互金信貸利率

目前，互聯網金融平台的信用借貸越來越普遍，因其便捷、快速、低費率等優勢正被更多的人接受，唯一的缺點就是額度太小——一般10萬以內，大的平台幾乎都是以使用本金來計算費用的（即給定的利率就是真實利率，但都以天計息），區別是有的等額本息，有的等額本金，跟按揭房貸一樣。

招聯金融、小米金融、中原金融等是等額本息還款：

網商貸、微粒貸、京東金條、百度有錢花等是等額本金還款：

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最後總結

1、了解借款本金和使用本金的區別，也因為這種區別才有了實際費率上的差異；

2、在個人借款中（多以信用卡分期/消費金融借貸/消費分期為主），凡是等額分期支付、並收取分期服務費的，其實際費率都較高，實際費率=年分期費率*2n/（n+1）。

3、分期付款/融資中，使用本金=借款本金*（n+1）/2n，其中n是分期的期數。

4、凡是以(貸款)利息字樣出現的，幾乎都是真實費率，區別是等額本息還款還是等額本金還款，這無大礙，借款人都不吃虧。

所以在使用分期付款時，千萬別被較低的分期費率迷惑：12月分期，費率0.56%/月的真實年費率是12.43%，而利息0.65%/月的真實年利率是7.8%，顯然後者費率更低，更划算。

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