一位操盤高手自曝：為什麼我把倉位管理看得比命還重

在股市裡，誰也沒辦法抓住絕對的底部和頂部。能抓到一個是升浪的主要部分就已經是成功的操作了。而且，只要抓到了，可以增加倉位來增加收益，然後後期逐步減倉來鞏固利潤，這是一個完美而成熟的操作過程，即使後來行情證實當時是買在高位，我們也可以通過利用剩餘的流動資金在相對支撐位進行補倉，以降低成本。但是，如果投資伊始就滿倉操作的話，母庸質疑，風險隨之響應增大，被套牢或割肉的情形就可能發生。

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倉位管理方法：

第一種:金字塔形管理法

敏感的股友聽到「金字塔」，大概就知道一二了，金字塔形的倉位管理簡單點說就是開始建倉的時候重倉入場，後市若股價上漲，則依次加倉，但注意每次加倉的比例減小。若股價未漲反跌呢，我們則不加倉。

這樣一來咱們建倉的比例就大於加倉的比例，既提升了獲利空間，但同時也增加了虧損的風險。這是基於投資朋友對自己的預測非常自信時適用的一種方法。

以科恆股份6月的走勢圖為例，月初時該股成本價40元上方，相對較低，若在45元時我們重倉買入，隨後股價上升，55元時加倉，後面漲勢依然良好，那麼依然還可加小比例倉位，最終可逢高獲利離場。

第二種：漏斗形管理法

這漏斗形倉位管理法和金字塔形管理法恰好相反，也就是說咱們建倉的時候要輕倉買入，若後市股價回落就逐步加倉，且每次加倉比例加大，進而攤低成本。

這種方法則適用於行情震蕩的時候，為了降低虧損的風險，在前期建倉比例較小;若股價跌了就加大倉位，這樣回本容易些。當然這樣若股價上漲那麼獲利空間也會減小。

以東旭光電前期走勢為例，該股前期漲幅較大，短期來說面臨著回調的風險。若我們在14元追高買進了，那麼也不要慌，為了適當降低風險，可用漏斗形倉位管理法，先輕倉買入後，待股價回落逐漸加大倉位，這樣每次加倉成本都會降低，也就是說一旦股價反彈，那麼就可以獲利。

第三種：矩形倉位管理法

矩形管理法是我們最常用的一種倉位管理技術，通常我們說的二分之一、三分之一倉位其實就是典型的矩形倉位管理法。所謂的矩形倉位就是從開始進場時我們就用固定比例的資金量，若後市還有機會出現，則再按同一固定比例來選擇加倉。

以長江投資部分走勢圖為例，我標註方框的地方該股沖高後調整，若是投資者想在此追高建倉的動作，那麼為了防止股價下跌全部被套，可以買入咱們總倉位的三分之一，後市若股價回落再依次按照三分之一的比例來加倉。

這種方法的優勢就在於：若股價回落的話，三分之一的倉位不至於被全套，還有空間來利用加倉攤低成本，降低了投資風險。另外，若股價直接上漲，則我們也有一定比例倉位來獲利，依然可以在調整過程中適時加倉，掌握主動權。

不同行情的倉位管理

強市的倉位分配技巧

當市場行情處於強勢上升中時，投資者必須注意掌握以下倉位控制要點，提高投資的安全性。

1、投資者應該以1/3資金參與強勢股的追漲炒作；

2、以1/3資金參與潛力股的中長線穩健投資；

3、留下1/3資金做後備資金，在大盤出現異常變化時使用；

4、強市中最適宜的資金投入比例要控制在70%以內，並且需隨著股價的不斷上升適當地進行變現操作。

弱市的倉位分配技巧

1、在弱市中，投資者不能有僥倖心理，在市場下跌過程中，滿倉投資者受損最大，所以滿倉投資者，要適當減倉，在必要時可空倉觀望。再加上，此時投資者心理壓力大，在被套時，會為自己準備好資金解套；

2、在弱市中，也有介入機會，投資者可依據自身看好的板塊(題材)，將有新莊介入的股票逢低吸納，一旦市場走強，這些股票就會有贏利。

震蕩市的倉位分配技巧

1、投資者一旦發現股市處于震盪調整期，則意味著在後期會有很好的介入機會；

2、震蕩時期，急跌的時候就快進快出，適合短線操作；

3、保證自己的資金有四到六成，方便自己伺機而動。

兩種不同的倉位控制方式

從上表可以看出，左側交易要擁有敏銳的嗅覺，找到下一個趨勢的開端，但現實中大多左側交易者都在交易中盲目激進。右側交易者是大家眼中的穩健派，但真正的右側交易者可謂鳳毛麟角。無論在匯市還是商品市場，大多數投資者都在盲目交易。不懂交易規則，也不懂控制風險，對資金管理沒有太多概念。

通常來說，左側交易利潤大，風險也較大；右側交易利潤小，風險也較小。兩者沒有優劣之分，無論哪一種都存在失敗的可能，而我們能做的唯有，結合自身熟練的技術分析系統，採取適當的倉位管理方式，將利潤最大化。

【左側交易的倉位管理】

主流解讀中，左側交易是在「賭」，是投機行為，賭得好賺一票大的，賺得差可能虧到谷底，成功的概率自然不會太高。一旦操作失誤，難免要承擔套牢或踏空的巨大風險，因此左側交易中要嚴控倉位，這也是左側交易的靈魂。

「金字塔式建倉，倒金字塔式出貨」是左側交易中常用的兩種倉位控制方式，簡單來說就是逐步買入，分批拋出。前者是抄底，一次不能買入過多，在風險低的區域多量買入，在開始盈利後逐步遞增加倉。後者則是逃頂，第一次要果斷賣出，後面繼續賣出的時候要逐步增加數量，如下圖所示。

【右側交易的倉位管理】

與左側交易不同，右側交易不是在「賭」，而是在「等」，等待趨勢的來臨，不追求頂部和底部優勢。左側交易為了規避較高的風險，往往是分級分批操作，但右側交易風險相對小一點，在倉位控制上沒那麼嚴格，在保證足夠的倉位情況下一般是滿倉進，滿倉出。

對於右側交易來說，止損位置更為關鍵。右側交易是趨勢跟隨交易沒錯，但這不意味著看到趨勢來了，下好單就等著收錢。由於右側交易的持倉時間一般較長，在震蕩行情中被震出局也是難免的情況。因此靈活的止損位置十分關鍵，這需要根據對市場的預判及個人風險承受能力而定。

合理的倉位

什麼樣的倉位才算合理？有這麼幾點，可供參考：

根據資金定倉位。總體而言，無論資金大小，都有個倉位控制的問題。但相比之下，資金量大的投資者，尤其要把控制倉位作為頭等大事來對待。一般情況下，資金量大的投資者，盡量不要重倉，尤其不要滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多的投資者，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

根據點位定倉位。確定倉位大小時，還有一個重要的判定依據就是大盤的點位。一般來說，當大盤漲幅已大、處於相對高位時，要減倉、輕倉，越往上走，倉位越要降低；在大盤相對低位，要增倉、重倉，越是下跌，倉位愈可加重。「不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣；不跌不買、小跌小買、大跌大買」，講的就是這個道理。

根據股價定倉位。除了以上兩點需要考慮外，還要考慮目標股票的價格，根據股票價格確定倉位輕重。對看好的股票，在基本面未有任何改變的前提下，應該採取高位輕倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買的策略，而不是隨波逐流，人云我雲，頻繁地追漲殺跌。

當然，最關鍵的一條，還是要因人而異，根據個人的操作風格來合理控制自己的倉位。

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