解除養老危機，專家告訴你如何實現完美退休計劃！

隨著全球人口的不斷增長，經濟發展也都是突飛猛進，直到今天，人們發現世界多個國家開始步入老齡化社會，其中日本、美國、其歐洲各國最為明顯。據專家分析，中國也將在未來20年迎來人口老齡化的高峰。

在這種背景下，如何養老成了當下大家討論的熱點話題，金V說就此問題聯合中信墨菲特邀清華大學養老金工作室特約研究員羅桂連博士，在6月7日晚上為大家在線分享了他對於《不上班也能月領萬元》一書的感悟《終生理財，老年無憂——中高收入家庭的終生理財規劃》。

下面我們來看看部分精彩直播筆記內容：

一、我國老齡化的特點

1. 老齡化的速度特別快，未富先老

在人均GDP、財政收入積累、家庭儲蓄積累都還沒有達到比較高水平的情況下，（我國）就很快進入了老齡化社會。按照世界銀行的指標，我國2000年就開始進入老齡化了，65歲人口佔7%。2037年將進入深度老齡化社會。

2. 國內人口結構化的問題突出

相較那些早於我國進入老齡化的西方國家，比如德國、法國、英國，我國的特點是未富先老，同時，進入老齡化的步子特別快，留給我們做養老資產積累準備的時間就相對更短，積累養老金的壓力和需求的迫切性也就更強。

二、我國基本養老保險制度突出問題

1. 公平性比較缺失

制度碎片化，身份是公務員、事業單位還是城鎮職工、城鎮居民或者農村居民的待遇不一樣，並且待遇差距在逐步加大。

2. 持續性缺乏

在現在有很多年輕人繳費的情況下，靠財政補貼和挪用現在繳費人的個人賬戶，才能夠確保當前的老年人的養老金髮放。

3.養老金制度的公信力下降

這些年，退休職工的養老金替代率（養老金水平與退休前的工資收入比）在逐年地快速下降。從目前看來，下降趨勢還不可逆轉。正因為如此，現在，養老金制度的公信力在國內的城鎮職工中有所下降。

4. 國內現在的養老金戰略比較混亂

基本養老保險個人賬戶空賬，缺乏積累，潛在可能的虧損和損失可能非常大。然而僱主養老金和個人養老金儲蓄缺乏稅優方面的政策支持，積累速度慢。

三、終生理財的經濟學理論

1. 生命周期理論

在生命的不同階段，收入和支出的情況是有差異的。你要在將近80年的生命周期里，考慮到你全生命周期的收入和支出之間統籌的收支平衡，這是生命周期理論的概念。

2.持久收入理論

持久收入理論是把一個人的收入分成持久性收入和暫時性收入。持久性收入應該是穩定的，那麼，平滑消費水平也是相對穩定，可預測的。

3.平滑消費理論

平滑消費理論就是你這一輩子的收入要與你一輩子的正常支出做到比較好的匹配。

平滑消費整體的消費水平受到你人力資本的限制，當然包括原始積累，原始積累包括父輩或者祖輩留下的遺產之類的。

4.人力資本理論

你的人力資本積累越足，你在社會分工的金字塔裡面能取得的層次越高，你的終生收入也就越高，那麼你的終身理財規劃中的平滑消費值也越高。

四．家庭資產的戰略配置理論

1.人力資本

人力資本是家庭財務配置的最最核心的基礎，因此，讀學位，參加各種各樣的培訓，鍛煉身體，提高身體素質，這些都非常重要。

2.社會資本

社會資本就是遇到困難需要幫助時，你能動用的各方面的社會資源。

3.實物資產

從長期看，實物資產包括黃金——這裡的黃金指的是金條、金塊，而不是指炒作性的黃金——金條、金塊、商業地產、鋪面、家裡的住宅都是實物資產，也是家庭資產配置的很重要的方面。

4.金融資產

金融資產包括股票、債券、理財產品等。這類資產的流動性比較好，你家裡的流動性資產可以配置到這類資產上面，讓它能在保持資產流動性的情況下，還實現一定的保值增值，甚至實現一定的投機性收益，這也是家庭資產很重要的一個類型。

五、終生理財的基本規則

1. 家庭的人力資本越高， 進入財務自由的拐點越早越好。

所謂的財務自由的拐點就是收入和支出的盈虧平衡點。收入大於支出的始點越早越好，那麼，未來的終生理財規劃就越主動。

2. 要儘可能的增加人力資本，獲取人力資本的資本利得。人力資本是終生理財最最核心的。

3. 通過終生理財，可以爭取實現家庭的財務穩定。當你家裡遇到一些突發事件需要資金時，你能從資產組合裡面能找到（需要的資金）。

六、終生理財的模式

1. 早年吃光用光，不存錢。

在你有社會能力，有收入能力的時候不能夠存錢，到了晚年就可能存在沒錢可花。人還在，錢沒了，那時候就比較悲慘。

2. 早年適度消費，一生平滑消費。

如果你一輩子的支出水平與收入水平之間能夠做到比較好的匹配，那麼，終生就不會出現大起大落，就不會出現很悲慘的經歷。

3. 人力資本溢價，終生平安。

一生只有通過持續性的人力資本溢價——包括你自己和你的孩子們——實現資本力，你才能真正地實現終生理財。

七、養老規劃五步走

1. 退休生活目標及養老金總需求的確定

（1）根據你生命周期中的人力資本狀況，來確定你的退休生活目標。

（2）根據你的退休生活目標，來確定你退休以後的養老金總需求。

2.養老金總供給的計算

根據你的養老金總需求，來確定你的養老金總供給。就是看你現在有哪些可用的養老金資源。

3. 養老金赤字的估算

將你的需求和支出進行比較，看看你是不是存在養老金缺口，這個缺口有多大，要提前動態地估算你的養老金赤字。

4. 養老金赤字的解決方案

估算養老金赤字以後，要有針對性地根據你存在的養老金赤字提出一些可操作性的、可落實的、可執行的解決方案。

5. 退休規劃方案的評價與調整

最後，對你的退休規划進行動態的評價和調整，來滿足你真正的退休生活目標和養老金需求。

養老資產哪裡來？

1. 政府主導的社會保險制度，現在我們國內也有五險一金等。

2. 工作期間，你的公司為你設定的各種員工福利制度。

3. 你個人的終生理財規劃，你自己的家庭財務管理，家庭資產配置。

4. 代際傳承，就是你的祖輩能給你傳下來，當然你還要傳給你孩子們的財富。

如何解決養老金赤字？

養老金赤字——就是你的養老金需求和你的養老金支出之間如果存在缺口——可以選擇以下解決方案。

1. 完善職業生涯規劃

2. 退休後繼續兼職工作

3. 減少當期消費

4. 要增加配置在退休規划上的資產比重

5. 降低或減少退休生活目標

6. 採取更為積極的投資策略

養老資產配置尤其要注意的問題？

《不上班也能月領萬元》一書中提到一個新的概念，就是除了傳統意義上的資產配置之外，還有產品配置。

資產配置是講我們基於具體環境而做的基礎的、大類資產的搭配，比如股票、債券、房產，甚至紅酒。

產品配置講的是，比如信託計劃、保險產品、年金化產品，這種產品本身就是一種組合配置型的產品，它買的可能是股票、債券等基礎資產。

老年醫療的正確規劃方式

規劃目標

退休以後可以報銷90%～100%的醫療費。

規劃方案

是從目前看來，現在很多地方統籌單位，特別是歷史的統籌單位的社會醫療保險已經出現了入不敷出，未來的社會醫療保險報銷比例達不到70%～80%，這時，就需要我們有商業醫療保險來提供補充。

退休規劃評估與調整

為什麼要調整？

因為經濟波動、政策以及家庭的變化，導致一些數據存在變化，比如長期通貨膨脹水平、平均投資回報率、經驗生命表等。

如何調整？

退休目標一般不做短期調整，退休目標要相對穩定。養老金儲蓄和投資策略可以根據情況的變化進行相應調整。

評估和調整還是以實現退休生活目標為目的，不要盲目追求投資收益的最大化，因為投資收益的最大化在很多時候，是很難保證穩定的。

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