同質化嚴重，消費金融也在生態化反

在 P2P 網貸監管趨嚴後，越來越多的網貸平台宣布轉型為消費金融平台。目前，消費金融市場的參與者既包括金融機構體系內的商業銀行、消費金融公司、汽車金融公司，還包括互聯網類金融機構體系內的電商消費金融、P2P 平台、互聯網分期平台。在西方，汽車、房地產、家電通訊甚至傢具等廠商，都已深度介入消費金融，金融資產則以信用卡公司、普惠金融、小微金融和財富管理等方式，不同程度地切入這一市場。近年來還有日益眾多的互聯網企業關注和投身於其中，互聯網個人徵信和場景化消費信貸急劇膨脹，良莠不齊。

在消費金融中，消費場景非常重要，電商在這方面具有先天優勢，而且還有海量客戶、大數據風控等，不過只能做一些小額度的業務。在金融機構體系內的持牌消費金融公司中，中銀消費金融、興業消費金融、招聯消費金融等都有專門的互聯網消費金融產品，客戶可以在線申請貸款。目前，這類金融服務覆蓋的消費場景也已經蔓延到了 3C 產品消費、租房、電商、二手車、大學生等多個細分領域。

當存量市場形成後，同質化的現象不可避免——這些消費金融公司信貸產品主要以信用貸、消費分期為主，與傳統商業銀行消費貸相比區別不大，消費金融公司間金融產品差別也不大。另外，沒拿到牌照卻做著持牌機構的業務、個人信息容易泄露等問題也開始顯露。對於消費金融公司來說，這個行業要比其他領域的同質化更為嚴重——站在用戶的角度來說，不論哪家機構哪個產品，拿到的錢在體驗上差異是很小的，更何況除了銀行還有部分產品需要線下申請外，大家基本實現了線上自助申請，用戶體驗的流程差異的確不大。另一方面，雖然消費金融也搭上了互聯網的便車，但它們很難形成規模甚至壟斷效應，競爭在這個行業始終存在。

在行業發展初期，大多數用戶對產品的要求還停留在可得性的階段，只要能借到錢啥都好說。但在目前，消費金融局部市場的同質化已經非常嚴重，整個行業的同質化也是可以預見的。在這種情況下，通過合作形成生態，藉助產品線集體作戰取得共贏是消費金融公司正在嘗試的方法。

一些觀點認為，傳統金融機構的消費金融產品雖然有很多槽點，但從產品本身看，已經是一款非常成熟的產品，唯有打造具有消費金融功能的一體化服務生態，才能在本質上實現差異化。從這個意義上，電商平台將消費金融內嵌於購物場景，便可視作一種生態化探索，也正是靠著這種生態化競爭，取得了快速的發展。未來，消費金融公司可以沿著類似的方向進行更多的探索，而不僅僅局限於場景。

國家金融與發展實驗室 4 月 25 日發布的《中國消費金融創新報告》顯示，扣除房貸後，消費金融占 GDP 的比重僅為 8.4%。報告指出，與發達國家相比，我國當前消費金融的市場規模偏小，行業仍有較大發展空間。該報告預測，我國當前消費金融市場規模估計接近 6 萬億元，如果按照 20%的增速預測，我國消費信貸的規模到 2020 年可超過 12 萬億元。報告稱，當前絕大多數消費金融平台選擇了全牌照的科技金融路徑，但金融科技的發展路徑在推動金融行業轉型、經濟轉型過程中也有其獨特的社會價值。隨著消費金融市場的競爭，各機構的發展模式將出現分化，金控化和平台化將成為兩個主流發展方向。

另一方面，科技的驅動也顯得愈發重要。消費金融的場景複雜多樣，分期或貸款服務小額、分散，業務特徵使得對技術提出較高要求，未來消費金融的發展，技術驅動的特徵會愈發明顯，新型機構與傳統機構之間的合作也會越來越多。相比用抵押物、收入流水證明等粗放式的傳統風控方式，通過基於大數據線上信貸審批系統將進一步提高信貸業務審批效率，最終實現信貸業務的集約化經營，科學化管理，各方面提高風控系統的有效性。

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