官方指引：私募管理人業績報酬如何填報？

本文長度：2800字，建議閱讀時長：5min

基金業績報酬是基金管理人根據基金的業績表現並依據基金合同規定的計算方式按照一定比例提取的業績獎勵，其目的是激勵基金管理人更好的運作基金的投資，為投資者創造更多的投資收益，從而使基金管理人與投資者長期利益趨於一致。

伴隨著2014年私募基金的蓬勃發展，私募基金業績報酬這一概念進入了投資者的視野，漸漸被公眾熟知和關注。

今天分享的這篇文章，根據協會所出的官方內容，做了細緻的整理和分析。

點擊添加按鈕，彈出填寫業績報酬的界面：

業績報酬填報內容包括「計提時點」、「計提基準」和「計提比例」等幾項。

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計提時間

案例1

合同文本：「業績報酬提取時點分為固定時點提取、贖回時（含違約贖回）提取和合同終止時提取。 固定時點提取是指在基金開放日（不包括臨時開放日）提取業績報酬。 贖回時提取、合同終止時提取是指基金份額持有人贖回基金份額（含違約贖回）和在合同終止時提取業績報酬。」

解析：將合同中有關計提時點的內容標紅。可以看出，本基金計提時點應勾選基金投資者贖回時、基金固定開放日計提和基金到期計提等三項。」

案例2

合同文本：「基金管理人應當在項目退出後的四十五個工作日內,將項目處置所得財產向基金份額持有人進行分配。」

解析：本產品的財產分配和業績報酬計提與項目退出日期有關，計提時間可勾選「其他」。

案例3

合同文本：「本基金不收取業績報酬。」

解析：計提時間應勾選「不提取業績報酬」。如果「計提時間」勾選了「不提取業績報酬」，「計提基準」和「計提比例」等欄位不必填寫。

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計提基準及計提比例

（1）設定業績基準

設定業績基準請填寫年化收益率R。年化收益率R 的計算公式如下:

R=（P1-P0）/P*×365/T×100%

P1 為業績報酬計提日的計劃累計單位凈值；

P0 為上一個發生業績報酬計提日的計劃累計單位凈值；

P* 為上一個發生業績報酬計提日的單位凈值；

T 表示上一個發生業績報酬計提日到本次業績報酬計提日的天數；

案例1

合同文本：「在收益分配日、投資者贖回日及基金終止日，若持有期年化收益率小於等於10%，則不計提業績報酬； 若持有期年化收益率大於10%，則管理人對超出部分按15%的比例提取業績報酬。」

解析：由於年化收益率大於10%之後才進行業績計提，所以計提基準為「設定業績基準」為10%；計提比例為15%。

案例2

合同文本：本基金資產的分配順序：

1、每次資產分配時，基金管理人首先對本基金所有基金份額持有人進行資產分配，直至每一份額在本基金存續期內累計已分得金額達到1.00元。

2、如果經過前述分配後，基金財產仍有可分配的現金所得，對本基金所有基金份額持有人進行分配，直至每一基金份額累計已分得金額為：（1.00+1.00×n/365×8%）元 （n為持有期）

3、如經過前述分配後，基金財產仍有可分配的現金所得，基金管理人從基金資產提取業績報酬，直至業績報酬提取總金額為：（1.00×F×n/365×2%）元 （n為持有期 ,F為基金份額總數）

4、如經過前述分配後，基金財產仍有可分配的現金所得，則該等可分配現金所得及之後所有可分配現金所得中的80%歸屬於基金份額持有人，20%為業績報酬與浮動銷售服務費（P元）。

基金管理人本輪業績報酬=P×80%

銷售服務機構本輪提取的浮動銷售服務費=P×20%

解析：當基金資產能覆蓋8%以上的年化收益率時本基金管理人才開始提取業績報酬，所以本基金的業績計提基準為設定業績基準8%。

當基金合同設計的計提比例與本例一樣比較複雜時，可按合同內容近似填寫。 例如本案例計提比例可以近似計算為20%×80%=16%（省略固定計提的（1.00×F×n/365×2%）部分，僅計算業績報酬與浮動銷售服務費中業績報酬的部分）。

案例3

合同文本：「在基金終止日，如基金凈值大於1，則管理人對超出1的部分按15%的比例提取業績報酬。」

解析：（1）業績基準可以為0；（2）如果如本例一樣，用基金凈值或累計凈值作為業績比較基準，請轉化為年化收益率填寫業績基準。

【本案例「業績計提基準」填寫設定業績基準0，計提比例為15%。】

案例4

合同文本：「在基金終止日，若持有期年化收益率小於等於10%，則不計提業績報酬；對持有期年化收益率大於10%但低於20%的部分管理人按10%的比例提取業績報酬； 對超過20%的部分按15%的比例提取業績報酬。」

解析：設置多個業績比較基準，每個區間設置一個計提比例的，「計提基準」選擇「其他」並填寫具體分檔和計提比例的規定，頁面「計提比例」填寫第一檔的非零計提比例即可。（見下圖）

（2）基金資產高水位法和單客戶高水位法

基金資產高水位法:基金份額累計凈值在每個業績報酬計提日創造新高時，提取超過歷史業績報酬計提日基金份額累計凈值最高值部分的一定比例作為業績報酬，並從基金整體資產中扣除。

單客戶高水位法:針對每個投資者單筆參與份額，在業績報酬計提日對每筆份額的單位凈值超過歷史計提日最高凈值部分，根據一定的比例計提業績報酬。

實例1

單客戶高水位法：單個基金份額持有人單筆投資基金份額業績報酬計算公式如下：

PF(i,j)=F(i,j) ×(NAV1-HWM(i,j)) ×20%；

PF(i,j)：本計提日第i 個基金份額持有人第j 筆投資的業績報酬；

F(i,j)：固定時點提取時，表示第i 個基金份額持有人第j 筆投資的基金份額；

NAV1：本計提日基金份額累計凈值；

HWM(i,j)：第i 個基金份額持有人第j 筆投資的高水位，為該筆份額上一次提取業績報酬時的基金份額累計凈值； 若該筆份額還未提取過業績報酬，則HWM(i,j)為該筆份額對應的申購價格。

如果PF(i,j), 計算結果為負或者為零，則該計提日第i個基金份額持有人第j筆投資提取的業務報酬為零，基金管理人就該筆投資不提取業績報酬。 某計提日提取的業績報酬總額為該計提日所有單個基金份額持有人各筆投資業績報酬之和（包括以扣減基金份額方式收取的和從贖回資金中扣除的業績報酬）。

某計提日單個基金份額持有人計提的業績報酬總額為該基金份額持有人持有的各筆投資業績報酬之和（包括以扣減基金份額方式收取的和從贖回資金中扣除的業績報酬）。

解析：單客戶高水位法，計提比例為20%。

實例2

業績計提基準+單客戶高水位法

合同文本：單筆投資持有期年化收益低於10%不提取業績報酬；高於10%時按照單客戶高水位法計提業績報酬。

解析：這類產品也歸入單客戶高水位法，勾選「單客戶高水位法」，計提比例為20%。

3

其他計提基準

如果合同有其他計提基準，請勾選其他進行描述。

4

其他注意事項

設定業績基準應按照年化收益率填寫，部分基金按照基金凈值設定業績基準的，要換算成年化收益率。

例如：某基金合同約定基金存續期一年，基金終止時，如果基金凈值超過1.08，則對超過部分提取業績報酬，計提比例為20%。本例中設定業績基準為基金凈值1.08,但在填寫本表時應填寫設定業績基準8%。

計提方式和系統列舉的幾類計提方式相似但不完全相同的，可視情況近似按系統的歸類填寫。

針對不同收益率區間分段計提業績報酬的（如「設定業績基準」，案例4），計提基準請選擇「其他」，計提比例填寫最低非零計提比例。

來源丨國金道富

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